Chartered Financial Analyst (CFA) jedan je od najtraženijih naziva za investicijske stručnjake. Međutim, postati nositelj CFA chartera nije za slabovidne niti nezainteresirane. Put do postanka CFA chartera je dug i na njemu se testira ne samo znanje o temi, već i izdržljivost, marljivost i volja. Prema CFA Institutu, trenutni program najbolje je opisati kao program samo-učenja, učenja na daljinu koji uzima generalistički pristup analizi ulaganja, vrednovanju i upravljanju portfeljem, te naglašava najviše etičke i profesionalne standarde.
CFA program sastoji se od tri ispita: CFA nivo I, II i III. Kandidati za CFA moraju položiti svaki od ovih ispita i moraju ispunjavati određene radne uvjete kako je to utvrdio Institut CFA. U prosincu 2017. godine prolaznost za ispit na razini I iznosila je 43%.
Nastavni plan i program za svaku od ove tri razine osmišljen je za testiranje širokog spektra vještina koje se smatraju najrelevantnijim za investicijska zanimanja., usredotočit ćemo se na ispit CFA razine I.
Struktura ispita
Ispit je šestočasovni ispit, raščlanjen na jutarnje i popodnevno predavanje, a svaki je trajao tri sata. Ispit se sastoji od 240 pitanja s višestrukim izborom: 120 pitanja u jutarnjem terminu i 120 pitanja u popodnevnom terminu. Kandidati bi trebali dopustiti otprilike 90 sekundi po pitanju, ovisno o poznavanju tema. Sva pitanja s višestrukim izborom su slobodno stojeća (tj. Ne ovise jedna o drugoj). Za svako pitanje daju se tri moguća izbora. Pitanja su sastavljena inteligentno, tako da pogrešni izbori odražavaju uobičajene pogreške u proračunu ili logici. Kandidati bi trebali imati za cilj odgovoriti na sva pitanja, jer za pogrešne odgovore ne postoji kazna. Uz to, neophodno je da postanete ugodni s funkcijama kalkulatora, jer će vam ove funkcije trebati za dovršavanje nekih pitanja.
Nastavni plan i program
Ispit se fokusira na osnovnom znanju i razumijevanju alata i koncepata procjene ulaganja i upravljanja portfeljem. Kurikulum se sastoji od 10 tema koje su grupirane u četiri područja, konkretno: etički i profesionalni standardi, alati za ulaganje, klase imovine i upravljanje portfeljem i planiranje bogatstva.
Sljedeća tablica prikazuje težinu ovih tema i široka područja za ispit I razine.
| Područje teme | Razina I |
| Etički i profesionalni standardi (ukupno) | 15 |
| Alati za ulaganje (ukupno) | 50 |
| Korporativne financije | 7 |
| Ekonomija | 10 |
| Financijsko izvješćivanje i analize | 20 |
| Kvantitativne metode | 12 |
| Klase imovine (ukupno) | 30 |
| Alternativna ulaganja | 4 |
| derivati | 5 |
| Ulaganja u dionice | 10 |
| Fiksni dohodak | 10 |
| Upravljanje portfeljem i planiranje bogatstva (ukupno) | 7 |
| ukupno | 100 |
Pogledajmo ukratko svaku od ovih 10 tema.
Etika i profesionalni standardi
Ovaj odjeljak pokriva etički kodeks, profesionalne standarde i Globalne standarde uspješnosti ulaganja (GIPS). Postoji oko 36 pitanja na tu temu, a sam Institut ovaj odjel uzima vrlo ozbiljno. Ako su ocjene niske ili su blizu minimalne prolazne ocjene za sve ostale teme, tada se na ovom odjeljku može odrediti da li kandidat prolazi ili ne. Jedna od prednosti dobrog proučavanja etike je ta što pomaže u pripremi ispita za II i III nivo.
Kvantitativne metode
Iako je etika više orijentirana na scenarije i lako je slijediti, ovaj bi odjeljak za neke studente mogao biti zastrašujući. Dr. Sc. u matematici nije neophodno raditi u kvantitativnim metodama, ali statistika će sigurno biti korisna. Postoji oko 28 do 30 pitanja o kvantitativnim metodama. Teme koje su obrađene usmjerene su na pružanje znanja o analitičkim alatima koji su bitni za materijal o fiksnom dohotku, kapitalima i upravljanju portfeljem. Ključne teme koje se obrađuju su vremenska vrijednost novca, mjerenje performansi, statistika i osnove vjerojatnosti, ispitivanje uzorkovanja i hipoteza i korelacija te analiza linearne regresije.
Ekonomija
Ekonomski dio testira znanje o osnovnim mikro i makroekonomskim konceptima. Bez podrijetla u ekonomiji, ovaj materijal može biti izazovan, posebno makroekonomija koja koristi ilustraciju koncepata vezanih uz ekonomiju i koristi grafikone i x i y krivulje. Ekonomija čini 10% ispita.
Financijsko izvješćivanje i analize
To je vjerojatno najveći odjeljak na ispitu, s tim da je 20% pitanja postavljeno na ovu temu. Izvještavanje i analiza također se vrednuju približno za tečaj II razine, stoga je važno posvetiti dovoljno vremena proučavanju ovog područja kako bi se stvorio čvrst temelj za naknadne ispite. Od kandidata će se tražiti da interpretiraju tri financijska izvješća (bilans stanja, račun dobiti i gubitka i izvještaj o novčanom toku), poznaju omjere i mnoge druge napredne koncepte kao što su priznavanje prihoda, analiza zaliha, dugoročna imovina i porezi. Budući da je ispit globalni ispit, ne obuhvaća lokalne računovodstvene prakse. Fokus je više na široko prihvaćenim standardima, kao što su američki GAAP i IFRS.
Korporativne financije
Nakon financijskog izvješćivanja i analiza, odjeljak je o korporativnim financijama. Ovo je kratki odjeljak s samo 7% težine. Ključne teme uključuju agencijske probleme koji se odnose na odnos između agencije i glavnice, proračun kapitala, troškove kapitala, utjecaj i upravljanje radnim kapitalom.
Upravljanje portfeljem
Ispit razine I uvodi samo osnove upravljanja portfeljem. Važni su koncepti moderna teorija portfelja i model određivanja kapitalne imovine. U ovom dijelu nalazi se oko 17 pitanja koja djeluju kao priprema za razine II i III, gdje je veći fokus na primjeni znanja o upravljanju portfeljem.
Ulaganja u dionice
Odjeljak o dioničkim kapitalima obuhvaća tržišta i instrumente dionica, te alate i tehnike za vrednovanje poduzeća. Oko 10% pitanja je na kapitalu, a većina pitanja usredotočena je na vrednovanje i analizu poduzeća.
Fiksni dohodak
Nakon udjela, ispit se bavi tržištima s fiksnim prihodima i njegovim instrumentima. Kandidati su obvezni razumjeti karakteristike različitih vrijednosnih papira s fiksnim dohotkom i kako ih cijene. Neki važni pojmovi su mjere prinosa i trajanje i konveksnost. U ovom se odjeljku također raspravlja o strukturiranim proizvodima, kao što su hipotekarni vrijednosni papiri i hipotekarne obveze povezane s osiguranjem. Pitanja o fiksnom dohotku čine 10% ispita.
derivati
Slično kao u upravljanju portfeljem, derivati su uvedeni samo u razini I. Kandidati će se testirati na osnovama budućnosti, forwardsa, swapa, opcija i tehnika zaštite pomoću tih derivata. Ovaj odjeljak ima samo 5% težine, što je oko 12 pitanja.
Alternativna ulaganja
Ovaj se dio usredotočuje na alternativna ulaganja, uključujući nekretnine, privatni kapital, rizični kapital, hedge fondove, tvrtke u vlasništvu društva, problematične vrijednosne papire i robe. U ovom će dijelu biti oko sedam do osam pitanja koja su više konceptualne prirode. Posebno se razmatra roba ulaganje, pa je potrebno upoznati se s pojmovima kao što su zaostalost i kontago.
Osobni predmeti kojima dozvoljavate polaganje ispita CFA
CFA institut preporučuje da svoje osobne stvari ostavite kod kuće ili u automobilu, ali oni pružaju iscrpan popis onoga što je i što nije dopušteno u njihovim Pravilima o osobnom pripadnosti CFA ispita.
Donja linija
Općenito, ispit CFA razine I je dobro uravnotežen, sa širokim spektrom tema. Neke teme mogu zahtijevati proporcionalno više vremena za proučavanje od drugih; Međutim, ono što je važno jest kreirati plan studija i ostati u skladu s tim.
Usporedite investicijske račune × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu. Opis pružatelja uslugapovezani članci
CFA
Što očekivati na ispitu CFA Level II
CFA
Uvod u CFA oznaku
Karijere financijskih savjetnika
Koliko su teški ispiti CFA?
CFA
Što očekivati na ispitu CFA razine III
Alternativna ulaganja
Osnove CAIA za alternativna ulaganja
Finra Ispiti
CFA vs. Series 7: Kakva je razlika?
Veze partneraPovezani uvjeti
Potvrda o mjerenju investicijskog učinka (CIPM) Potvrda o mjerenju investicijskog učinka (CIPM) označava kompetenciju u ocjeni investicijskog učinka investicijskih tvrtki. više Chartered Alternative Investment Analyst (CAIA) Definicija Chartered Alternative Investment Analyst (CAIA) je naziv koji financijski profesionalci mogu zaraditi za pokazivanje sposobnosti u analizi netradicionalne imovine. više Što rade ovlašteni financijski analitičari Zajamčeni financijski analitičar je profesionalna oznaka koju daje Institut CFA koja mjeri kompetenciju i integritet financijskih analitičara. više CFA Institut CFA Institut međunarodna je organizacija koja opskrbljuje profesionalce za upravljanje investicijama s obrazovnim, etičkim i certifikacijskim programima. više Chartered Market Technianter (CMT) Chartered Market Technianter je profesionalni tehnički analitičar koji drži CMT oznaku u organizaciji CMT Association-a. više Serija 65 Serija 65 je licenca za ispit i vrijednosne papire koju većina američkih država traži za pojedince koji djeluju kao savjetnici za ulaganje. više