Što je akreditirani investitor
Ovlašteni investitor je osoba ili poslovni subjekt kojem je dopušteno da trguje vrijednosnim papirima koji nisu registrirani kod financijskih vlasti. Oni imaju pravo na takav povlašteni pristup ako zadovoljavaju jedan (ili više) zahtjeva koji se odnose na dohodak, neto vrijednost, veličinu imovine, status upravljanja ili profesionalno iskustvo. U SAD-u taj izraz koristi Komisija za vrijednosne papire (SEC) u skladu s Pravilnikom D i odnosi se na investitore koji su financijski sofisticirani i imaju smanjenu potrebu za zaštitom koju pružaju regulatorni izvještaji o objavljivanju podataka. Akreditirani ulagači uključuju prirodne osobe s visokom neto vrijednošću (HNWI), banke, osiguravajuća društva, posrednike i trustove.
Akreditirani ulagač mora znati:
Akreditirani ulagač je osoba ili subjekt kojem je dopušteno da trguje, trguje i ulaže u financijske vrijednosne papire pod uvjetom da ispunjava jedan (ili više) zahtjeva u pogledu prihoda, neto vrijednosti, veličine imovine, statusa upravljanja ili profesionalnog iskustva.
Akreditirani investitor
Podrijetlo 'Akreditiranog' investitora
Izraz potječe od engleske riječi "akreditiran", što doslovno znači nekoga kome su dana posebna ovlaštenja ili sankcije ako ispunjavaju određene priznate standarde. Akreditirani ulagači najpopularniji su za kupnju vrijednosnih papira koji nisu registrirani kod regulatornih tijela poput SEC-a. Budući da postupak prikupljanja kapitala uključuje složen i skup proces uključujući regulatorne podnose, mnoge tvrtke izravno nude vrijednosne papire akreditiranim investitorima. Tvrtke su oslobođene od upisa vrijednosnih papira u SEC što im štedi velike troškove i omogućeno im je prodaju dionica kvalificiranim akreditiranim investitorima. Sudionici u takvim vrstama privatnih položaja riskiraju da izgube cjelokupno ulaganje, pa vlasti moraju osigurati da budu financijski stabilne, iskusne i da znaju svoje rizične pothvate.
Uloga regulatornih tijela u takvim transakcijama ograničena je na provjeru ili pružanje potrebnih smjernica za postavljanje mjerila za pojedinca ili subjekt koji se kvalificira kao akreditirani investitor - odnosno podnositelj zahtjeva mora posjedovati potrebna financijska sredstva i znanje kako bi preuzeo rizike uključen u ulaganje u takve neregistrirane vrijednosne papire. Ostale arene kojima akreditirani ulagači imaju pristup uključuju rizični kapital, hedge fondove, anđeoske investicije i ponude koji uključuju složene i rizične investicije i instrumente.
Zahtjevi za akreditirane investitore
Propisi za akreditirane investitore razlikuju se od jedne do druge nadležnosti i često ih određuje lokalni regulator tržišta ili nadležno tijelo. U Sjedinjenim Američkim Državama definiciju akreditiranog ulagača iznio je SEC u pravilu 501 Uredbe D.
Da bi bio akreditirani ulagač, osoba mora imati godišnji prihod veći od 200.000 USD ili 300.000 USD za zajednički dohodak u posljednje dvije godine s očekivanjem da će u tekućoj godini ostvariti isti ili veći prihod. Pojedinac mora imati zaradu iznad pragova bilo sam ili sa supružnikom u posljednje dvije godine. Test prihoda ne može se zadovoljiti pokazivanjem jedne godine dohotka pojedinca i sljedeće dvije godine zajedničkog dohotka sa supružnikom. Izuzetak od ovog pravila je kada je osoba u braku u roku provođenja testa.
Osoba se također smatra akreditiranim investitorom ako neto vrijednosti premašuje milijun dolara, pojedinačno ili zajedno sa supružnikom. DIP također smatra osobu ovlaštenim investitorom ako je generalni partner, izvršni direktor, direktor ili s njima povezana kombinacija za izdavatelja neregistriranih vrijednosnih papira.
Subjekt je ovlašteni investitor ako je to tvrtka za razvoj privatnog poslovanja ili organizacija s imovinom većom od 5 milijuna dolara. Također, ako se subjekt sastoji od vlasnika kapitala koji su akreditirani ulagači, sam subjekt je akreditirani ulagač. Međutim, organizacija se ne može osnovati s jedinom svrhom kupnje određenih vrijednosnih papira.
Kongres SAD-a je 2016. izmijenio definiciju akreditiranog ulagača tako da uključuje registrirane posrednike i investicijske savjetnike. Također, ako osoba može pokazati dovoljno obrazovanja ili radnog iskustva koje pokazuje svoje profesionalno znanje o neregistriranim vrijednosnim papirima, i ona se može kvalificirati kao akreditirani investitor.
Svrha akreditiranih zahtjeva za ulagače
Svako regulatorno tijelo na tržištu mora izvršiti fino ravnotežu između promicanja ulaganja i zaštite investitora.
S jedne strane, regulatori trebaju promicati ulaganja u rizične pothvate i poduzetničke aktivnosti koje bi u budućnosti mogle postati potencijalni bageri. Takve su inicijative rizične, mogu biti usredotočene na samo istraživačke i razvojne aktivnosti bez ikakvog tržnog proizvoda i mogu imati veliku vjerojatnost neuspjeha. Ako su ti pothvati uspješni, ulagačima nude velik povratak. Međutim, oni također imaju veliku vjerojatnost neuspjeha što dovodi do rizika da investitori izgube sve svoje investicije.
S druge strane, regulatori moraju zaštititi zajedničke, često manje obrazovane, pojedine investitore koji možda nemaju ni financijski jastuk za apsorbiranje visokih gubitaka, ni razumijevanje gdje ulažu svoj teško zarađeni novac. Stoga se koristi uravnoteženi pristup pružanjem akreditiranih investitora, koji su financijski snažni, kao i dobro poznati i iskusni da uđu u posao kojem je dopušteno ulaganje u takve neregistrirane vrijednosne papire i ulaganja.
Kako postati akreditirani investitor?
Ne postoji formalna agencija ili postupak kojim bi se osigurao zakonski status akreditiranog investitora. Nije potrebna registracija, popunjavanje formulara ili prijava, niti je bilo koja agencija izdala potvrdu da je sada akreditirani investitor za ovu godinu. Umjesto toga, prodavači takvih vrijednosnih papira moraju poduzeti nekoliko različitih koraka kako bi provjerili status subjekata ili pojedinaca koji žele biti tretirani kao akreditirani ulagači.
Pojedinci ili stranke željne podnošenja zahtjeva za akreditiranog investitora mogu pristupiti izdavaču neregistriranih vrijednosnih papira koji od tražitelja mogu zatražiti da odgovori na upitnik kako bi utvrdio je li podnositelj zahtjeva kvalificirani ulagač. Upitnik će možda morati biti popraćen različitim prilozima, poput podataka o računu, financijskih izvještaja i bilance kako bi se potvrdila kvalifikacija. Popis priloga može se proširiti na porezne prijave, obrasce W-2, uplatnice za plaće, pa čak i pisma s recenzija CPA-a, poreznih odvjetnika, investicijskih posrednika ili savjetnika. Uz to, izdavatelji mogu također procijeniti kreditno izvješće pojedinca za dodatnu procjenu.
Primjer akreditiranog investitora
Razmislite o pojedincu koji je u posljednje tri godine zaradio 150 000 USD individualnog dohotka i prijavio vrijednost primarnog prebivališta od milijun dolara uz hipoteku od 200 000 USD, automobil vrijedan 100 000 USD s neizmirenim zajmom od 50 000 USD, račun 401 (k) s 500 000 USD i štedni račun s $ od 450.000. Iako ovaj pojedinac ne ispituje dohodak, oni su akreditirani ulagač prema testu neto vrijednosti, koji ne može uključivati vrijednost primarnog prebivališta i izračunava se kao imovina umanjena za obveze. Neto vrijednost osobe iznosi točno 1 milijun USD, što se izračunava kao njihova imovina u iznosu od 1.050.000 USD (100.000 USD plus 500.000 USD plus 450.000 USD) umanjeno za kredit za automobil u iznosu od 50.000 USD. Budući da ispunjavaju zahtjev neto vrijednosti, kvalificiraju se kao akreditirani ulagač.
Donja linija
Novac možete najbolje iskoristiti samo uz odgovarajuće znanje. Možda će biti super iskušenje da super bogataši steknu zaželjenu titulu akreditiranog investitora i imaju priliku ulagati u neregistrirane investicije koje pružaju tvrtke poput privatnih fondova, hedge fondova i tvrtki rizičnog kapitala. Dok stotine poslovnih poduhvata s nestrpljenjem očekuju kapitalna sredstva od takvih akreditiranih ulagača, pojedinci s dubokim džepovima trebaju ostati svjesni visokih rizika koji uključuju takve poduhvate. Kvalifikacijski kriteriji koje postavljaju agencije poput SEC-a dizajnirani su tako da osiguraju da samo pravi kandidat ili entiteti idu na put visokog rizika s visokim rizikom.
