Što je apsolutni povratak?
Apsolutni povrat je povrat koji sredstvo postiže tijekom određenog razdoblja. Ova mjera gleda na aprecijaciju ili amortizaciju, izraženu u postocima, koja imovina, poput dionica ili uzajamnog fonda, postiže tijekom određenog vremenskog razdoblja. Apsolutni povrat razlikuje se od relativnog povrata jer se odnosi na povrat određenog sredstva i ne uspoređuje ga s bilo kojom drugom mjerom ili referentnom vrijednosti.
Apsolutni povratak
Kako djeluje apsolutni povratak
Apsolutni povrat odnosi se na iznos sredstava koji je investicija zaradila. Nazvan i ukupnim prinosom, apsolutni povrat mjeri dobitak ili gubitak koji doživljava imovina ili portfelj neovisno o bilo kojoj referentnoj vrijednosti ili drugom standardu. Povrati mogu biti pozitivni ili negativni i mogu se smatrati neusklađenima s ostalim tržišnim aktivnostima.
Ključni odvodi
- Apsolutni povrat je povrat koji neko sredstvo postigne u određenom vremenskom periodu. Apsolutni prinos uzima u obzir aprecijaciju ili amortizaciju, izraženo u postocima, imovine, poput dionica ili uzajamnog fonda.
Relativni i apsolutni povratci
Općenito, uzajamni fond nastoji proizvesti prinose koji su bolji od svojih vršnjaka, njegove kategorije fondova i tržišta u cjelini. Ova vrsta upravljanja fondovima naziva se relativnim povratnim pristupom investiranju u fondove. Uspjeh imovine često se temelji na usporedbi s odabranim referentnim vrijednostima, industrijskim standardom ili ukupnim tržišnim učinkom.
Kao investicijski pokretač, fond apsolutnog prinosa želi postići pozitivan povrat primjenom tehnika upravljanja investicijama koje se razlikuju od tradicionalnih uzajamnih fondova. Apsolutne tehnike povrata ulaganja uključuju upotrebu kratke prodaje, budućnosti, opcije, derivate, arbitražu, polugu i nekonvencionalnu imovinu. Apsolutni prinosi ispituju se odvojeno od bilo koje druge mjere uspješnosti, tako da se razmatraju samo dobici ili gubici od predmetne investicije.
Povijest fonda za apsolutni povrat
Alfred Winslow Jones zaslužan je za formiranje prvog fonda za apsolutni povrat u New Yorku 1949. Posljednjih godina ovaj takozvani pristup apsolutnog povrata investiranju u fond postao je jedan od najbrže rastućih investicijskih proizvoda na svijetu i češće se naziva kao hedge fond.
Zaštitni fondovi
Hedge fond nije specifičan oblik ulaganja; to je investicija strukturirana kao udruženje i osnovana kao društvo s ograničenom odgovornošću ili društvo s ograničenom odgovornošću (LLC). Menadžer hedge fondova prikuplja sredstva radeći s vanjskim investitorima. Menadžer koristi sredstva za ulaganje na temelju deklarirane strategije koja uključuje samo kupnju dugačkih udjela, poput uobičajenih dionica.
Zaštitni fondovi mogu se specijalizirati u određenim područjima, poput nekretnina ili patenata, a mogu se uključiti i u aktivnosti privatnog kapitala. Iako svatko može ulagati u hedge fond, sudionici su tradicionalno akreditirani i sofisticirani ulagači.
Primjer apsolutnog povratka
Dionice ulagača Vanguard 500 Index dionica ETF (VFINX) donijele su apsolutni povrat od 150, 15% tijekom 10-godišnjeg razdoblja, zaključno s 31. prosinca 2017. To se razlikuje od 10-godišnjeg godišnjeg povrata od 8, 37% u istom razdoblju. Nadalje, budući da je indeks S&P 500 imao apsolutni povrat od 153, 07% u istom razdoblju, apsolutni prinos se razlikovao od relativnog povrata koji je bio -2, 92%.
