Vrijednosnice kapitala ostaju blizu povijesnih vrhunaca, kamatne stope rastu, bikovsko tržište i ekonomska ekspanzija stareju, a trgovinski rat eskalira između SAD-a i Kine. Ovo predstavlja okruženje „na riziku“ u kojem se investitorima može savjetovati da preuzmu obrambeno pokriće, rekao je Michael Wilson, glavni američki kapitalni strateg Morgan Stanley, prema izvještaju koji je objavio Barron. Wilson trenutno preporučuje sektor komunalnih usluga, a ove četiri dionice imaju ocjene prekomjerne težine od Morgan Stanleyja: American Electric Power Co. Inc. (AEP), PG&E Corp. (PCG), Public Service Enterprise Group Inc. (PEG) i XCEL Energy Inc. (XEL).
| Zaliha | Prinos dividende | Naprijed P / E |
| Američka električna snaga | 3, 7% | 16.3 |
| PG E | N / A | 9.9 |
| Javno poduzeće | 3, 4% | 16, 0 |
| Xcel | 3, 5% | 16.9 |
Nadogradnja uslužnih programa
Wilson je nedavno unaprijedio sektor komunalnih usluga do prekomjerne težine, po Barronovom, na temelju svog očekivanja da će prinos 10-godišnje američke blagajne dostići vrhunac, zajedno s relativnom širinom zarade u komunalnim uslugama koja se poboljšava. Suprotno tome, napominje da stope rasta zarade dosežu vrhunac za S&P 500 indeks (SPX) u cjelini.
Priča o PG&E
PG&E je suspendirao svoju dividendu u prosincu, nakon požara u sjevernoj Kaliforniji u listopadu, za koje je kriva i koja mogu pokrenuti ogromne zahtjeve za imovinskom štetom koja premašuje osiguranje osiguranja. Prema izvještaju kompanije Morningstar Inc. od 11. lipnja, koji je Morgan Stanley stavio na raspolaganje svojim klijentima, ukupna potraživanja mogla bi doseći 10 milijardi USD, što predstavlja najgori scenarij izgubljene vrijednosti po dionici od 13 USD. Iako upozoravaju da bi ove požare mogle predstavljati "dugačak previs" na dionicama PG&E, s tim da će dividenda vjerojatno biti obustavljena do 2019., Morningstar dodijeli dionici fer vrijednost od 53 USD po dionici, gotovo 33% iznad njezine početne cijene 20. lipnja,
U međuvremenu, Morgan Stanley ima cilj od 58 USD za PG&E, 45% iznad otvorenog 20. lipnja. Oni projiciraju prosječnu godišnju stopu rasta EPS-a od 2017. do 2020. od oko 4%, otprilike u skladu s konsenzusnim procjenama. U izvješću o istraživanju PG&E od 20. lipnja, Morgan Stanley predstavio je dubinsku analizu najvećeg požara na sjeveru Kalifornije, požara Tubbs. Zaključuju kako "postoji velika vjerojatnost da PG&E ili nije izazvao požar, ili ako je njegova oprema izazvala požar, vjerojatno nije prekršila nikakve vegetacijske zahtjeve za upravljanje."
Opcija fonda
Umjesto da investiraju u pojedinačne komunalne zalihe, ulagači koji kupuju u Wilsonovu tezu mogli bi umjesto toga razmotriti komunalni fond. Reeves Utility Income Fond (UTG) je zatvoreni fond koji se fokusira na isporuku dividendi, a istovremeno smanjuje rizik, prema drugom Barronovom članku. Fond je raznovrstan izvan elektroenergetskih usluga, kupujući telekom operatere i međudržavne plinovodne kompanije. Takođe može smjestiti do 20% svog portfelja u druge tvrtke s niskim rizikom, izvan svojih profitabilnih svemira.
Barronovi kažu da je fond u proteklih 10 godina ostvario ukupni godišnji povrat od oko 11%, nasuprot 6, 6% za MSCI World Utilities Index. Kako je rekao Barron's ko-menadžer John Bartlett, "izgledi za komunalne usluge zaista ostaju vrlo jaki. Većina tih tvrtki ima mogućnost postizanja rasta od oko 5% do 7%. Imaju prinos od dividende sredinom 3%."
Medvjeđi pogled
Sve dok kamatne stope i dalje rastu, nastavit će se kontinuirani pritisak na cijene zamjenskih obveznica poput REIT-a i komunalnih dionica, upozorava The Wall Street Journal. S&P 500 indeks komunalnog sektora (S5UTIL) smanjen je za 4, 7% u odnosu na prošlu godinu do 19. lipnja po S&P Dow Jones indeksima. Kako Federalne rezerve ubrzavaju svoj program stezanja novca, bilježi časopis, tako će se morati ubrzati i pad dionica osjetljivih na kamatne stope, poput komunalnih usluga. Olakšavajući čimbenik koji časopis ne spominje jest da dionice za isplatu dividendi nude mogućnost budućih povećanja dividendi, što nije obilježje kod obveznica.
Usporedite investicijske račune × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu. Opis pružatelja uslugapovezani članci
Profil tvrtke
Po čemu se Teslin poslovni model razlikuje?
ETF
5 ETF-ova za zaštitu od divljih ljuljački na tržištu
Zalihe dividendi
Dividenda u odnosu na otkup: u čemu je razlika?
Zakoni i propisi
Pobjednici i gubitnici NAFTA-e
Trgovanje energijom
Najbolje zalihe nuklearne energije 2019. godine
Top dionice
Najbolje zalihe ugljena za prvo tromjesečje 2020
Veze partneraPovezani uvjeti
Definicija prodaje na kratko Kratka prodaja događa se kada investitor posuđuje vrijednosni papir, prodaje ga na otvorenom tržištu i očekuje da ga kasnije kupi za manje novca. više Brexit Definicija Brexit se odnosi na izlazak Britanije iz Europske unije, što bi se trebalo dogoditi krajem listopada, ali opet je odgođeno. više Definicija uzajamnog fonda Uzajamni fond je vrsta investicijskog sredstva koja se sastoji od portfelja dionica, obveznica ili drugih vrijednosnih papira koje nadgleda profesionalni upravitelj novca. više Greška praćenja Pogreška praćenja govori o razlici između uspješnosti dionica ili uzajamnog fonda i njegove referentne vrijednosti. više Burza | Investopedija Berza se sastoji od burzi ili OTC tržišta na kojima se izdaju i trguju dionicama i drugim financijskim vrijednosnim papirima javnih poduzeća. više Definicija Pad tržišta dionica Pad burze je brz i često nepredviđen pad cijena dionica. više