1973. godine organizacija razmjene opcija Board Board-a u Chicagu (CBOE) uvela je standardne opcije poziva koje danas poznajemo. 1977. godine uvedena je opcija put. Dokazali su se izuzetno popularnom jer je obujam trgovanja porastao sa složenom godišnjom stopom rasta preko 25% između 1973. i 2009. Jasno je da ulagači razumiju opcije, postaju im ugodnije i koriste ih u raznim strategijama.
Tjedni: Nova klasa mogućnosti
2005. godine, 32 godine nakon uvođenja opcije poziva, CBOE je započeo pilot program s mogućnostima tjedno. Ponašaju se kao mjesečne opcije u svakom pogledu, osim što postoje samo osam dana. Uvode se svakog četvrtka, a ističu osam dana kasnije u petak (s prilagodbama za praznike). Ulagači koji su povijesno uživali 12 mjesečnih isteka trećeg petka u mjesecu sada mogu uživati u 52 isteka godišnje.
Interes za ulagače u tjednike porastao je od 2009. godine, a prosječni dnevni obujam od samo S&P 500 tjednih opcija premašio je 520.000 ugovora u 2017. godini, što je povećanje za 35% u odnosu na 2016. godinu. Opcije .)
Čime se možete trgovati tjednim opcijama?
Indeksi s dostupnim tjednicima uključuju:
- CBOE indeks prosječnog indeksa Dow Jones (DJX) Nasdaq 100 indeks (NDX) S&P 100 indeks (OEX) S&P 500 indeks (SPX)
Popularni ETF-ovi za koje su dostupni tjedni uključuju:
- SPDR Gold Trust ETF (GLD) iShares MSCI Indeks novih tržišta ETF (EEM) iShares Russell 2000 Indeksni fond (IWM) PowerShares QQQ (QQQQ) SPDR S&P 500 ETF (SPY) Sektor financijskog odabira SPDR ETF (XLF)
Mnoge popularne dionice imaju i tjednike na raspolaganju. Uvijek se dodaju indeksi, ETF-ovi i zalihe, a trenutni popis dostupnih tjednih opcija možete pronaći na CBOE web mjestu.
Tjedne opcijske strategije
Gotovo svaka strategija koju možete implementirati s duljim opcijama koje možete raditi i s tjednicima.
Za premium prodavače koji vole iskoristiti krivulju propadanja vremena koja se brzo ubrzava u posljednjem tjednu opcije opcije, tjednici su dobro sredstvo. Sada možete biti plaćeni 52 puta godišnje umjesto 12. Bilo da uživate u prodaji golih poziva i poziva, pokrivenih poziva, spreama, konditorima ili bilo kojoj drugoj vrsti, svi oni rade s tjednicima, kao i mjesečnicama, samo na kraćoj vremenskoj traci,
Kratkoročna prednost tjednika
Osim toga, tijekom tri od četiri tjedna, tjednici nude nešto što ne možete postići s mjesečnicima: mogućnost da se vrlo kratkoročna klađenja na određenu vijest ili očekivano naglo kretanje cijena. Zamislimo da je prvi tjedan u mjesecu i očekujete da će se dionice XYZ-a pomaknuti jer njihov izvještaj o zaradi dospijeva ovog tjedna. Iako bi bilo moguće kupiti ili prodati mjesečnike XYZ da biste iskoristili svoju teoriju, riskirali biste tri tjedna premije u slučaju da niste u pravu i XYZ krene protiv vas. S tjednicima morate samo riskirati premiju u vrijednosti od tjedan dana. To će vam potencijalno uštedjeti novac ako niste u pravu, ili će vam vratiti lijepu štetu ako ste u pravu.
Iako su otvoreni interesi i količina tjednika dovoljno veliki da omoguće razumne razlike u ponudi, oni obično nisu toliko visoki kao mjesečni isplate. Čini se da dobro poznata akcija ukidanja mjesečnica, gdje dionice teže gravitiraju štrajku na dan isteka, čini se da se ne događa toliko snažno s tjednicima.
Nedostatak opcija za tjedan dana
Postoji nekoliko negativnih razloga u vezi s tjednicima:
- Zbog njihovog kratkog trajanja i brzog propadanja vremena, rijetko imate vremena popraviti trgovinu koja je pokrenula protiv vas podešavanjem štrajkova ili samo čekanjem neke srednje revizije osnovne sigurnosti. Iako su otvoreni interes i volumen dobri, to nije nužno istina za svaki štrajk u tjednoj seriji. Neki će štrajkovi imati vrlo širok raspon, a to nije dobro za kratkoročne strategije.
Donja linija
Tjednici su još jedan alat u vašem alatu za ulaganje investitora. Kao i većina ostalih alata u tom okviru, oni su dovoljno moćni za stvaranje brzih profita ili brzih gubitaka, ovisno o tome kako ih koristite. Dobra vijest je da ako trgujete mjesečnim opcijama, već imate iskustva s tjednicima jer je posljednji tjedan mjesečno gotovo identičan kako se tjednik ponaša. U stvari, tijekom mjesečnog tjedna isteka, isti su vrijednosni papiri. Svatko tko je razvio strategiju dana isteka (ili tjedan dana isteka) gotovo sigurno može sada koristiti svoju strategiju s tjednicima. (Za daljnje čitanje pogledajte: Opcije dionica i tjedne mogućnosti.)
