Logika kaže da, kako burza i dalje postavlja rekordne vrijednosti, dionice za upravljanje imovinom trebale bi se nastaviti. Međutim, to se ne događa. Iako je grupa do sada vratila respektabilnih 11, 37%, to je S&P 500 u 2019. dobit za oko polovinu. Dakle, što daje?
Kao i suočeni s promjenom sklonosti investitora za jeftino pasivno ulaganje i raskalašnim tehnologijama koji uskaču novac u fondove kojima upravljaju robotički savjetnici, menadžeri imovine doživjeli su značajan odljev imovine uslijed zabrinutosti zbog nadolazećeg globalnog ekonomskog usporavanja koje je uzrokovalo tekući trgovinski spor između SAD i Kine.
Ulazeći u optimističnije stavove, Washington i Peking upustili su se u trgovinsku trgovinu prve faze, u kojoj bi dužnosnici mogli zaključiti sporazum prije kraja godine. Daljnji proboj u trenutačnom razdvajanju između dvije najveće svjetske ekonomije pomogao bi ublažiti zabrinutosti ulagača i možda dovesti do priliva imovine pod upravljanjem (AUM) u prvom tromjesečju 2020. i nakon toga.
Upravitelji imovine također mogu primiti povećani priljev na nalaze prema kojima su sredstva koja se aktivno upravljaju činila devet od deset najboljih fondova do 30. lipnja, navodi se u izvješću koje je citirao Forbes. Nadalje, podaci Morningstara otkrili su da je 49% aktivnih menadžera s velikim kapitalom do lipnja pobijedilo S&P 500 - statistika koja djeluje dobro za industriju koja stvara lavovski dio svojih prihoda od troškova rada i savjetodavnih naknada.
U nastavku ćemo pogledati tri zalihe upravljanja imovinom koje su se borile za privlačenje tijekom cijele 2019. godine, ali čini se da su u poziciji da rastu AUM i napreduju više s tehničke perspektive.
Franklin Resources, Inc. (BEN)
Franklin Resources, Inc. (BEN) pruža usluge upravljanja imovinom pojedinačnim i institucionalnim ulagačima. Tvrtka ulaže u kapital, fiksni prihod i alternativna tržišta u okviru svojih fondova marke Franklin, Templeton, Mutual Series, Bissett, Fiduciary i Darby. Krajem rujna AUM tvrtke iznosio je 692, 6 milijardi dolara, skliznuvši sa 717, 1 milijardi USD u isto vrijeme prošle godine. Snažan svjetski brend i raznovrstan proizvodni asortiman pozicionira tvrtku da u sljedećim tromjesečjima poraste. Od 26. studenog 2019. godine, dionice Franklin Resources imaju tržišnu kapitalizaciju od 13, 94 milijarde dolara i nude zdravi prinos od dividendi od 3, 81%, ali na godišnjoj razini trguju sa 34, 16%.
Budući da se između srpnja i kolovoza utapalo gotovo 30%, Franklinove dionice oscilirale su unutar simetričnog trokuta udžbenika. Cijena se snažno povisila od niže podrške trenda u trgovinskoj sesiji u ponedjeljak - potez koji može potaknuti daljnju kupnju i pokrenuti mogući proboj s obzirom na to da je 9, 09% flota dionica kratko. Oni koji uđu ovdje trebali bi predvidjeti test od 31 USD, gdje se cijena susreće sa značajnim glavnim otporom vodoravne linije i 200-dnevnim jednostavnim pokretnim prosjekom (SMA). Razmislite o stavljanju naloga za zaustavljanje gubitka odmah ispod obrasca trokuta da biste zaštitili kapital trgovanja.
Invesco doo (IVZ)
Invesco Ltd. (IVZ) nudi usluge upravljanja investicijama na malo i institucionalnim klijentima. Krajem rujna upravitelj imovine temeljen na Atlanti kontrolirao je 1, 18 bilijuna dolara u AUM-u kroz svoj kapital, uravnotežen, fiksni prihod, alternativna ulaganja i operacije na novčanom tržištu - što predstavlja impresivno povećanje od 20, 7% u odnosu na godinu u odnosu na godinu do kraja rujna 2018. Štoviše, akvizicija OppenheimerFunds-a za 5, 7 milijardi dolara u svibnju ove godine pozicionirala ju je za kontinuirani rast AUM-a u 2020. godini. Trgovanje 17, 75 dolara s tržišnom vrijednošću od 8, 06 milijardi dolara, dionica je do danas vratila 13, 38% (YTD) od 26. studenog 2019. Investitori također primaju isplativ prinos od dividende od 7, 16%.
Dionice tvrtke Invesco rezultirale su dvostrukim dnom tijekom jeseni, a cijena im je bila viša od dekoltea ranije ovog mjeseca. U protekla dva tjedna, zalihe su se povukle prema početnoj razini proboja od 17 dolara, što sada djeluje kao ključna podrška. Price je u ponedjeljak uhvatio ponudu u ovom području koja bi mogla potaknuti pomak do 19 dolara, gdje dionice pronalaze otpor ključne linije silaznog trenda koja povezuje dva prethodna uspona. Trgovci koji idu dugo trebali bi razmisliti o tome da se zaustave ispod jučerašnjeg najnižeg nivoa od 17, 23 dolara i da ga izmjene na prijelomnoj točki ako se cijena zatvori iznad 200-dnevnog SMA.
Povezana menadžerska grupa, Inc. (AMG)
S tržišnom kapom od 4, 27 milijardi dolara, pridružena menadžerska grupa, Inc (AMG) pruža investicijske strategije investitorima kroz mrežu podružnica. Tvrtka obično kupuje kamate kod malih za srednju upravu butične imovine i prima zauzvrat fiksni postotak prihoda. Iako njegove podružnice djeluju neovisno, Pridruženi menadžeri nude stratešku, operativnu i tehnološku podršku. Podružnička mreža tvrtke imala je 750, 7 milijardi USD u AUM-u od 30. rujna, 9, 5% manje nego u prethodnom. Unatoč smanjenom upravljanju imovinom, globalna distribucija tvrtke dovodi je u solidnu poziciju za rast ove metrike u godini koja je pred nama. Dionice pridruženih menadžera donijele su 1, 52%, a od 26. studenog 2019. godine pala je za 12, 06% godišnje.
Čini se da dionice pridruženih menadžera stvaraju dvostruko dno, iako obrazac još nije potvrđen jer cijena ostaje ispod dekoltea formacije. Međutim, dionice su jučer testirale ovo područje otpornosti na iznadprosječni volumen, što ukazuje na skoran proboj. Oni koji kupuju na trenutnim razinama trebali bi postaviti nalog za zauzimanje profita blizu 102, 50 dolara, pri čemu se cijena može naići na zid otpora iz 12-mjesečne horizontalne trend-linije. Smanjite gubitke ako se dionice obrnu ispod nivoa od 20. novembra na 83, 23 dolara, jer to poništava trgovinu.
StockCharts.com
