Pojedinačni ulagači sada imaju neviđen pristup investicijskim informacijama i tržištima. Detaljna statistika sigurnosti i vijesti u stvarnom vremenu lako se dobivaju putem interneta, što je izjednačilo informacijsko polje između Wall Streeta i Main Streeta. No, iako se pojedini investitori neprestano potiču da to "urade sami", mogu li oni upravljati svojim ulaganjima i profesionalci i bez pomoći plaćenih savjetnika? Što je još važnije, trebaju li pojedinačni ulagači to ići sami? Ovo su zahtjevna pitanja na koja je potrebno iskreno samovrednovanje da bi se odgovorilo. Pogledajmo kako se kao investitor možete baviti tom temom i sastaviti mišljenje o tom pitanju.
Pojedinačna učinkovitost investitora
Studije su pokazale da rezultati poslovanja za pojedine investitore nisu ohrabrujući. DALBAR, vodeća tvrtka za istraživanje tržišta financijskih usluga, objavila je studiju koja je pokazala da je od 1990. do 2010. godine neupravljani S&P 500 indeks zarađivao u prosjeku 7, 81% godišnje. Tijekom istog razdoblja prosječni je ulagač uložio gotovo 3, 49% godišnje.
Ključni odvodi
- Detaljne sigurnosne statistike i vijesti u stvarnom vremenu lako je dobiti putem interneta, što je izjednačilo informacijsko igralište između Wall Streeta i Main Streeta. Ako utvrdite da imate u osnovi racionalnu predispoziciju, možete u velikoj mjeri kontrolirati preostale emocionalne ostatke oslanjajući se na proces.Ne trebate biti financijski analitičar, ali s brojevima vam treba.
Razlika u akumulaciji bogatstva između ova dva broja je nevjerojatna. Tijekom 20 godina, ulaganje od 100.000 USD narastilo bi na gotovo 450.000 USD ako bi se sakupilo na 7.81%, dok bi investicija od 100.000 USD narastala na samo 198.600 USD ako bi se složila na 3, 49%! Važno je napomenuti, međutim, razlika u uspješnosti nije imala nikakve veze s prinosima uzajamnog fonda prosječnog udjela, koji je izgledao samo sramežljivo od samog indeksa, ali najviše ga je pogodila činjenica da ulagači nisu mogli upravljati vlastitim emocijama i premjestili u fondove blizu tržišnih vrhova dok su se skupili na najnižim tržištima.
Spock protiv kapetana Kirka
Jedna od stalnih tema originalne televizijske serije iz 1960. godine "Zvjezdane staze" bavila se relativnim snagama i slabostima emocija nasuprot razumu. Kapetan Kirk, kapetan Starship Enterprisea , često je donosio odluke na temelju svojih ljudskih nagona, što je njegov čisto logični Vulkanov prvi časnik, Spock, ponekad smatrao iracionalnim. Međutim, ove odluke temeljene na crijevima donijele su pozitivne ishode koji su se činili nemogućim na temelju argumentirane analize. Ponekad su se emocija i instinkt pokazali uspješnima, čak i uz razum. Nažalost, dok je u svemiru prevladavao instinkt, kada je u pitanju ulaganje, Spock će dugoročno pobijediti kapetana Kirka. Postoje slučajevi kad se slijeđenje pretpostavke isplati, ali ne baš često. Dugoročno će razum, logika i disciplina svaki put pobijediti emocije.
Naš problem je što smo, poput kapetana Kirka, ljudi. Razdvajanje sebe od emocija je protiv naše prirode. Ipak, u mjeri u kojoj smo u mogućnosti, to moramo učiniti. Strah će vas dovesti do prodaje baš kad padnuća investicija bude blizu dna. Pretjerani optimizam uzrokovat će vam da kupujete tek kad cijena bude na vrhuncu. Disciplinacija vaše emocionalne strane nije lak zadatak, čak ni za obučenog, iskusnog stručnjaka. Prije nego što pokušate to učiniti sami, morate napraviti iskrenu procjenu svog emocionalnog make-upa. Ne moraš biti Spock, ali ne možeš biti ni Chicken Little!
Osnovna svojstva uspješnog investitora
Pod pretpostavkom da posjedujete pravi emocionalni sastav, koje su još osnovne sposobnosti i resursi potrebni za uspješno donošenje vlastitih odluka o investiranju? Nešto poznavanje matematike je neophodno. Ne trebate biti financijski analitičar, ali s brojevima vam treba. Riječi u godišnjem izvješću ili prospektu mogu stvoriti varljivo pozitivnu sliku, ali s brojevima je teže manipulirati. Također trebate biti u mogućnosti izvršiti izračune sadašnje i / ili buduće vrijednosti. Ovo ćete lako postići pomoću bilo kojeg financijskog kalkulatora.
Također vam treba i način da točno i pouzdano pratite stvarne performanse vašeg cjelokupnog portfelja ulaganja. Investitori često pate od selektivne memorije. Uspješni odabir se pamti jasno, dok se neuspjeli izbor povoljno zaboravlja. Samoobmana nije saveznik. Morate biti u mogućnosti da pošteno procijenite kako se vaši napori "sami" usklađuju sa profesionalcima. Srećom, brokerske kuće čine pouzdano praćenje uspješnosti portfelja dostupnijim pojedinačnom ulagaču.
U konačnoj analizi, međutim, vaši zahtjevi zasnivat će se na dijelu postupka koji odlučite sami. Ovo ne mora biti odluka koja je sve ili ništa. Možda će biti pametno da neke dijelove postupka dodijelite drugima.
Znajte svoja ograničenja
Morate pošteno procijeniti svoja ograničenja kako biste bili uspješni u trgovanju. Započnite s područjem u koje imate visoku razinu samopouzdanja, a ostalim dopustite da ostanu. Možda se osjećate sigurni da možete djelovati kao savjetnik, ali morate koristiti profesionalne upravitelje novca za uzajamne fondove ili privatne upravitelje novca za svoju investicijsku imovinu. Možda ste sigurni da možete strukturirati i upravljati raznolikim portfeljem pojedinačnih dionica, ali niste sigurni da to možete učiniti i s obveznicama, što može biti znatno složenije. Opet možete izvršiti odabir dionica, ali koristiti vanjske menadžere za ulaganje s fiksnim prihodima. Kako vrijeme prolazi i vaše sposobnosti rastu, bit ćete u prilici vratiti neke ili sve svoje outsourced područja natrag u kuću.
Pobjeda u igri gubitnika
Pobjeda u igri gubitnika (2002.) Charlesa D. Ellisa proizišla je iz članka koji je napisao 1975. Upravo je članak John Bogle naveden kao jedan od glavnih utjecaja u njegovoj odluci da stvori indeksne uzajamne fondove kada je pokrenuo Vanguard Group. U tim djelovima Ellis navodi da većina profesionalnih upravitelja novca ne uspijeva nadmašiti tržište jer su tržište dosljedno. Bez obzira na klasu imovine, visokokvalificirani, visoko obučeni, visoko inteligentni investicijski profesionalci dominiraju tržišnim krajolicima. Da biste mislili da uvijek možete učiniti bolji posao od ovog objedinjenog mozga, povjerenja graniči s opsesijom.
Ono što biste možda mogli učiniti je natjecati se s tim profesionalcima koristeći njihovu kolektivnu mudrost. Na primjer, prije nekoliko desetljeća, kada je McDonald's bio vrh lanca hamburgera, a Burger King drugi, broj dva, marketinška studija otkrila je kako je Burger King razvio vrlo isplativ način odlučivanja gdje locirati nove restorane. Dok bi McDonald's trošio milijune dolara pažljivo određujući idealna mjesta za izgradnju, kad se ta odluka donese i započne gradnja, Burger King bi sagradio novi restoran preko puta. Pametno iskorištavajući McDonaldsovo istraživanje, Burger King postigao je gotovo identičan ishod lokacije uz djelić troškova.
Na Wall Streetu se troši mnogo vremena, energije, snage mozga i resursa za generiranje količina podataka i podataka. Pomoću interneta većina kritičnih komponenti ovog istraživanja lako je dostupna besplatno. Upotrijebi ih!
Možeš ti to
Profesionalci se svakodnevno bore za učinkovito nadmetanje. Zašto bi vam onda trebalo biti lako? Vaše će emocije pokušati sabotirati vaš trud, a za to će vam trebati vrijeme i predanost. Možda nećete trebati odustati od dnevnog posla, ali ulaganje će možda postati vaš primarni hobi. Unatoč ovim izazovima, imate neke prednosti.
Vaša najznačajnija snaga je da vas nitko ne pozna bolje nego što vi znate sami. To vas stavlja u jedinstvenu poziciju da preciznije prilagodite svoju strategiju ulaganja. Također se ne suočavate s mnogim kratkoročnim pritiscima s kojima se suočavaju profesionalci. Unatoč pretpostavljenom dugoročnom fokusu, prije svega se sudi o nedavnom učinku, a neuspjeh u kratkom roku može dovesti do gubitka posla. U situaciji ste dugoročne perspektive. Na Wall Streetu je i mentalitet stada. Vrlo je teško ići protiv prevladavajućeg stampeda, čak i kad taj stampedo krene u pogrešnom smjeru, kao što je to slučaj sa tehnički balon krajem 1990-ih ili s padom hipotekarne hipoteke iz 2007. Nisi član stada, pa u boljem položaju da ide protiv toka.
Donja linija
Postati vaš savjetnik za ulaganje i upravitelj novca nije lako, ali to se može učiniti, a ako istinski volite ulagati, to može biti zahvalno.
