Rastuća sila snaga povećava troškove i smanjuje profitne marže širom korporativne Amerike. Glavni pokretači ovog trenda su porast stope Feda, veći troškovi rada, inflacija i ono što mnogi stručnjaci očekuju da će sljedeće godine biti sporije gospodarstvo. Goldman Sachs tvrdi da će deseci dionica s robusnim rastom prinosa na kapital (ROE) nadmašiti rezultate u ovom okruženju. "Mi i dalje preporučujemo zalihe rasta i ističemo našu košaru tvrtki s najjačim očekivanim rastom ROE-a, dok se pritisci marži i dalje intenziviraju. Upravo kao što dionice rasta obično nadmašuju kako se ekonomski rast usporava, tako i tvrtke koje uspijevaju proširiti ROE trebale bi nadmašiti rast broja struja u odnosu na rast ROE-a., "Kaže Goldman.
Među 50 dionica u Goldmanovoj korpi rasta ROE su ovih 10: TripAdvisor Inc. (TRIP), Under Armor Inc. (UAA), Expedia Group Inc. (EXPE), Nike Inc. (NKE), MetLife Inc. (MET), Amgen Inc. (AMGN), IQVIA Holdings Inc. (IQV), Union Pacific Corp. (UNP), Apple Inc. (AAPL) i Cisco Systems Inc. (CSCO). Imajte na umu da je kriterij odabira Goldmanove košarice brz predviđeni rast ROE-a, a ne nužno i visoki ROE, iako dane dionice u njemu mogu ponuditi i jedno i drugo. Donja tablica rangira ove zalihe prema stopi rasta ROE-a koje je projicirao Goldman, od ROE-a na temelju zarade u proteklih 12 mjeseci (LTM) do ROE-a na temelju zarade sljedećih 12 mjeseci (NTM). Goldman je preporuke dao u svom posljednjem izvješću za američki Weekly Kickstart.
| Zaliha | Rast ROE-a | YTD Total Return |
| Jabuka | 46% | 28% |
| Cisco | 46% | 19% |
| Pod oklopom | 46% | 26% |
| TripAdivsor | 41% | 30% |
| Union Pacific | 38% | 15% |
| Expedia | 38% | (3%) |
| Amgen | 35% | 14% |
| MetLife | 27% | (11%) |
| Nike | 26% | 20% |
| IQVIA | 16% | 25% |
Značaj za investitore
Medijan zaliha u Goldmanovoj visokoj stopi rasta ROE-a ima prvim ROE-om od 19% i projiciranom stopom rasta ROE-a od 23%. Podaci za srednju stopu u S&P 500 indeksu (SPX) su 19%, odnosno 2%, respektivno. Ovi nalazi predstavljeni su u istom izvješću koje tvrdi da su temelji i dalje jaki, ukazujući na veće dobitke na berzi. Među tim osnovama su i podaci o ROE za S&P 500, koji se brzo povećavaju, te su na ili blizu rekordne razine.
"Baš kao što zalihe rasta obično nadmašuju kako se gospodarski rast usporava, tako i tvrtke koje uspijevaju proširiti ROE trebale bi nadmašiti rast broja vjetra u odnosu na rast ROE." - Goldman Sachs
Goldman kaže da "porast inflatornih pritisaka" sve više zabrinjava ulagače, a oni kažu kako "povećanje američke radne snage košta ključni rizik". Još jedna velika briga okružuju tarife, koje također povećavaju troškove i stiskuju marže. Goldman daje 60% vjerojatnosti da će SAD postaviti carine na većinu ili sve 267 milijardi USD vrijedan uvoz iz Kine, koji već nisu ciljani. Rastuće kamatne stope su još jedan korak unazad za rast ROE-a, ali do sada su uglavnom djelovale na smanjenje procjene kapitala, umjesto da značajno povećaju korporativne troškove, Goldman primjećuje.
Željeznički prijevoznik Union Pacific predstavlja zanimljiv slučaj, budući da bi on trebao biti korisnik povećanja tarifa za prijevoz tereta, što nedavno izvješće Morgan Stanleyja navodi kao glavnu makro silu koja vrši pritisak na smanjenje profitnih marži drugih kompanija. Njegova procijenjena stopa rasta ROE od 38% daleko je iznad košarice medijane od 23%, a medijan S&P 500 od 2%. U međuvremenu, njegov prinos od ROE od 37% gotovo je dvostruko veći od 19%, i za košaru i za S&P 500.
EPS Pacific je u drugom tromjesečju EPS, koji je najbolji podatak za tvrtku, u odnosu na prošlu godinu porastao za 36, 6% (YOY) i premašio konsenzusnu procjenu za 2, 1%, prema Zacks Investment Research. Prema procjenama konsenzusa, rast 39 EPS-a u trećem tromjesečju i 34, 6% u četvrtom tromjesečju također po Zacku. Union Pacific trebao bi izvijestiti 25. listopada.
Gledajući unaprijed
Rast kamatnih stopa, inflacije i troškova rada, kao i vjerojatnost usporavanja potražnje, sile su koje dionicama s brzorastućim ROE-om daju potencijal da nadmaše napredak. Izvješća o dobiti trećeg tromjesečja trebala bi navesti jesu li te dionice i dalje na putu rasta ili se počinju susretati s unatrag.
Usporedite investicijske račune × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu. Opis pružatelja uslugapovezani članci
Top dionice
8 kvalitetnih zaliha za kupnju nakon 'pretjerane' listopadske rasprodaje
Top dionice
Top Tech dionice za siječanj 2020. godine
Top dionice
Najpotrebnije potrošačke zalihe za siječanj 2020. godine
Top dionice
10 dobitnih zaliha za Lean Times
Top dionice
8 kvalitetnih zaliha koje mogu napredovati na nestabilnom tržištu
Profil tvrtke
Što donosi Fordovu zaradu? Ne samo automobili… već uglavnom automobili
Veze partneraPovezani uvjeti
Definicija Brexita Brexit se odnosi na izlazak Britanije iz Europske unije, što bi se trebalo dogoditi krajem listopada, ali opet je odgođeno. više Definicija kratke prodaje Kratka prodaja događa se kada investitor posuđuje vrijednosni papir, prodaje ga na otvorenom tržištu i očekuje da ga kasnije kupi za manje novca. više Definicija uzajamnog fonda Uzajamni fond je vrsta investicijskog sredstva koja se sastoji od portfelja dionica, obveznica ili drugih vrijednosnih papira koje nadgleda profesionalni upravitelj novca. više Bruto domaći proizvod - BDP Bruto domaći proizvod (BDP) je novčana vrijednost svih gotovih proizvoda i usluga izrađenih unutar neke zemlje u određenom razdoblju. više hedge fond hedge fond je agresivno upravljani portfelj ulaganja koji koristi pozicije, duga, kratka i izvedenica s utjecajem. više Kako djeluje povrat na kapital Povratak na kapital (ROE) je mjera financijske uspješnosti izračunata dijeljenjem neto prihoda na kapital dioničara. Kako je kapital dioničara jednak imovini tvrtke umanjenom za dug, ROE se može smatrati povratom neto imovine. više