Jedna stvar koju čak i novi investitori razumiju (ili su barem čuli) o portfelju je koncept diverzifikacije - kombiniranje različitih klasa imovine radi smanjenja izloženosti riziku. No dobro raspodijeljen portfelj dionica samo je jedna komponenta sastavljanja najboljeg mogućeg portfelja ulaganja.
Diverzifikacija ne samo između različitih dionica, već i korištenje različitih vrsta imovine je način na koji investitor može doista ublažiti rizik. Čak i uz dobro raznovrstan portfelj dionica, pojedinac je i dalje izložen tržišnom riziku (ili sustavnom riziku kako ga profesori finansija vole nazvati), koji se ne može umanjiti dodavanjem dodatnih zaliha.
Što je zapravo diverzifikacija?
Diverzifikacija djeluje širenjem vaših ulaganja među različite klase imovine (npr. Dionice, obveznice, gotovine, trezorske zapise, nekretnine itd.) S niskom korelacijom jednih s drugima. To vam omogućuje da smanjite volatilnost svog portfelja, jer se različita imovina kreće u cjelini prema različitim i različitim cijenama. Stoga, raspoređivanje portfelja u različite vrste imovine stvara veću dosljednost i poboljšava ukupnu učinkovitost portfelja.
Kako funkcionira korelacija?
Korelacija je jednostavna: Ako su dvije vrste imovine savršeno povezane, kaže se da imaju korelaciju +1. To znači da se kreću međusobno, ili gore ili dolje.
Potpuno slučajna korelacija - odnos u kojem je jedna mogućnost povećanja imovine jednaka šansi za pad ako se druga imovina poveća ili padne - kaže se da je korelacija 0.
Konačno, ako se dvije klase imovine kreću u suprotnoj suprotnosti - za svako kretanje prema gore jednog je jednak i suprotno kretanju drugog prema dolje i obrnuto - kaže se da su savršeno negativno korelirane ili da imaju korelaciju -1.
Diverzificirani portfelj dionica naspram raznolikog portfelja imovine
Kad govorimo o diverzifikaciji portfelja dionica, mislimo na pokušaj ulagača da smanji izloženost nesistematičnom riziku (tj. Riziku specifičnom za kompaniju) ulaganjem u razne kompanije iz različitih sektora, industrija ili čak zemalja.
Kad raspravljamo o diverzifikaciji između klasa imovine, primjenjuje se isti koncept, ali u širem rasponu. Diverzifikacijom udjela u različitim razredima imovine, smanjujete rizik da budete izloženi sustavnom riziku bilo koje klase imovine.
Kao i držanje jedne tvrtke u vašem portfelju dionica, imate cijelu neto vrijednost u portfelju bilo koje imovine (čak i ako je taj portfelj raznolik) predstavlja poslovično "sva vaša jaja u jednoj košarici." Unatoč ublažavanju nesustavnog rizika (rizika povezanog s bilo kojom pojedinačnom dionicom), još uvijek ste vrlo izloženi tržišnom riziku. Ulaganjem u brojne različite imovine smanjujete ovu izloženost tržišnom riziku ili sustavnom riziku bilo koje klase imovine.
Većina investicijskih stručnjaka slaže se da, premda diverzifikacija nije jamstvo za gubitak, to je razborita strategija koju treba usvojiti prema svojim dugoročnim financijskim ciljevima.
Kako diverzificirati svoj portfelj
Do sada smo razgovarali više u teorijskom smislu. Pogledajmo nekoliko primjera u koje možete utopiti zube.
Obveznice su popularan način za diverzifikaciju zbog njihove vrlo niske povezanosti s nekim drugim glavnim razredima imovine, osobito dionicama. Popularna su i druga ulaganja s fiksnom kamatnom stopom poput trezorskih zapisa, prihvaćanja banaka i depozitnih potvrda.
Druga održiva opcija su nekretnine, koje imaju relativno nisku povezanost s burzama. Korištenje nekretnina kao sredstva za diverzifikaciju portfelja izvrsno je i praktično ulaganje, uglavnom zbog činjenice da mnogi ljudi (putem svojih domova ili na neki drugi način) ulažu na tržište nekretnina.
Nevjerojatno je koliko ljudi ima potrebu za previdjeti potencijal ulaganja ove imovine. Ulaganje u nekretnine ne znači da trebate izaći i kupiti kuću ili zgradu, iako je to održiva opcija za ulazak na ovo tržište.
Kao alternativu izravnoj kupnji nekretnina, pojedinci mogu ulagati na tržište nekretnina putem trustova za ulaganje u nekretnine ili REIT-ova. REIT-ovi se prodaju poput dionica na glavnim burzama, a investiraju izravno u nekretnine putem nekretnina ili hipoteka. REIT-ovi investitorima obično nude visoke prinose kao i visoku likvidnost. Zbog relativno niske povezanosti tržišta nekretnina s tržištem dionica, ulaganjem u REIT, pojedinac može raznoliko ukloniti dio svojstvenog rizika dionica.
Nekretnine (i točnije REIT-ovi) samo su jedno od sredstava za postizanje ove smanjene izloženosti riziku. Kao što gornja ilustracija pokazuje, ulagači imaju niz različitih opcija koje mogu pomoći u smanjenju rizika ulaganja u bilo koji razred imovine.
Donja linija
Diverzifikacija je ključni kamen temeljac svačijeg financijskog plana, uključujući razumijevanje onoga što diverzifikacija čini i kako pomaže cjelokupnom financijskom položaju pojedinca. Ključno je da ulagači znaju razliku između sustavnog i nesistematičnog rizika, kao i da razumiju da diverzifikacijom po kategorijama imovine mogu umanjiti izloženost sustavnom riziku.
