Među ključnim financijskim omjerima, investitori i tržišni analitičari koji se posebno koriste za procjenu poduzeća u maloprodajnoj bankarskoj industriji su neto kamatna marža, omjer zajma i imovine i omjer prinosa na aktivu (ROA). Analiza banaka i bankarskih dionica uvijek je bila izazovna zbog činjenice da banke posluju i ostvaruju profit na bitno drugačiji način od većine drugih poduzeća. Dok druge industrije stvaraju ili proizvode proizvode za prodaju, osnovni proizvod koji banka prodaje je novac.
Financijski izvještaji banaka obično su mnogo složeniji od onih u tvrtkama koje se bave gotovo bilo kojom drugom vrstom poslovanja. Dok ulagači koji razmatraju bankovne dionice gledaju na takve tradicionalne mjere procjene kapitala kao omjer cijene do knjige (P / B) ili omjer cijene i zarade (P / E), oni također ispituju metrike specifične za industriju kako bi preciznije procijenili investiciju potencijal pojedinih banaka.
Ključni odvodi
- Analiza banaka i bankarskih dionica posebno je izazovna jer posluju i stvaraju profit na drugačiji način od većine drugih poduzeća. Neto kamatna marža važan je pokazatelj u procjeni banaka jer otkriva neto dobit banke na imovini koja stvara kamatu, poput zajmovi ili investicijski vrijednosni papiri. Banke s većim omjerom zajmova i imovine veći dio prihoda ostvaruju od zajmova i ulaganja.Banke s nižim razinama omjera zajmova i imovine dobivaju relativno veći dio njihovih ukupnih prihoda iz više raznolikih, izvori koji ne ostvaruju kamate, kao što su upravljanje imovinom ili trgovanje. Omjer prinosa na aktivu važan je omjer profitabilnosti, ukazuje na profit po dolaru koji tvrtka ostvaruje na svojoj imovini.
Industrija bankarstva za maloprodaju
Industrija bankarstva s fizičkim osobama uključuje banke koje pružaju izravne usluge poput provjere računa, štednih računa i investicijskih računa, zajedno s kreditnim uslugama, individualnim potrošačima. Međutim, većina maloprodajnih banaka u stvari su poslovne banke koje opslužuju korporativne klijente kao i pojedince. Maloprodajne banke i komercijalne banke obično posluju odvojeno od investicijskih banaka, iako ukidanje Zakona o Glass-Steagallu zakonski omogućava bankama da nude i usluge komercijalnog bankarstva i usluge investicijskog bankarstva. Industrija bankarstva na malo, kao i ukupna bankarska industrija, ostvaruje prihode od svojih zajmova i usluga.
U Sjedinjenim Državama industrija maloprodaje banaka podijeljena je na glavne banke novčanog centra, a velike četvorke su Wells Fargo, JPMorgan Chase, Citigroup i Bank of America, a tu su i regionalne banke i štednje. Analizirajući banke na malo, ulagači smatraju mjere profitabilnosti koje daju ocjene učinka koje se smatraju najprikladnijima za bankarsku industriju.
Neto marža na kamate
Neto kamatna marža posebno je važan pokazatelj u ocjenjivanju banaka jer otkriva neto dobit banke na imovini koja ostvaruje kamate, poput kredita ili investicijskih vrijednosnih papira. Budući da je kamata zarađena na takvoj imovini primarni izvor prihoda banke, ovaj pokazatelj je dobar pokazatelj ukupne profitabilnosti banke, a veće marže općenito govore o profitabilnijoj banci. Brojni čimbenici mogu značajno utjecati na neto kamatnu maržu, uključujući kamatne stope koje banka naplaćuje i izvor imovine banke. Neto kamatna marža izračunava se kao zbroj kamata i povrata ulaganja umanjenih za povezane troškove; taj se iznos dijeli s prosječnim ukupnim iznosom zarade.
Omjer zajma do imovine
Omjer zajma i imovine još je jedna mjerila specifična za industriju koja može pomoći investitorima u dobivanju cjelovite analize poslovanja banke. Banke koje imaju relativno veći omjer zajmova i imovine veći dio prihoda ostvaruju od zajmova i ulaganja, dok banke s nižim razinama omjera zajmova i imovine dobivaju relativno veći dio svojih ukupnih prihoda iz više raznolikih, neintetriziranih, izvori zarade, poput upravljanja imovinom ili trgovanja. Banke s nižim omjerima zajma i imovine mogu se poboljšati ako su kamatne stope niske ili je kredit vrlo slab. Oni bi se mogli poboljšati i za vrijeme ekonomskih padova.
Omjer povrata imovine
Omjer prinosa na aktivu (ROA) često se primjenjuje na banke jer je analizu novčanog toka teže konstruirati. Koeficijent se smatra važnim koeficijentom profitabilnosti, što pokazuje dobit po dolaru koju tvrtka ostvaruje na svojoj imovini. Budući da se imovina banaka uglavnom sastoji od novca koji bankari daju, povrat po dolaru važno je pokazatelj upravljanja bankom. Omjer ROA neto je prihod tvrtke nakon oporezivanja, podijeljen s njegovom ukupnom imovinom. Važno je napomenuti budući da su banke s velikim utjecajem, čak i relativno niska ROA od 1 do 2% može predstavljati znatne prihode i dobit za banku.
