Vrijednosni papiri s fiksnim dohotkom obično se koriste za diverzifikaciju portfelja investitora, jer smanjuju ukupni rizik od alokacije imovine ili investicione strategije koja je snažno ponderirana na burzi. Vrijednosni papiri s fiksnim prihodom, poput korporativnih obveznica, državnih obveznica, povlaštenih dionica tvrtke i depozitnih certifikata (CD-ovi) stabilniji su od čistog vlasničkog udjela. Ulagači imaju tendenciju da se više oslanjaju na ovu klasu imovine u vrijeme ekonomskog pada ili kada je stalni prihod cilj ulaganja.
Prednosti ulaganja u vrijednosne papire s fiksnim dohotkom
Iako vrijednosni papiri s fiksnim dohotkom ne pružaju veliki potencijal za povrat povrata kroz aprecijaciju kapitala ili priliku za nadmašivanje inflacije, ulaganje u dohodak putem fiksnih vrijednosnih papira nudi neke jedinstvene prednosti u odnosu na rast ulaganja pomoću vlasničkih udjela.
Stabilnost principala
Jedna prednost ulaganja u vrijednosne papire s fiksnim dohotkom je mir koji dolazi iz stabilnog portfelja i očuvanja kapitala. Po definiciji, vrijednosni papiri s fiksnim dohotkom potrebni su za vraćanje izvornog iznosa investicije, poznatog kao glavni bilans, u cijelosti na određeni datum u budućnosti ili u koracima raspoređenim tijekom trajanja investicije.
Kada su vrijednosni papiri s fiksnim dohotkom visoko ocijenjeni, kao što je to slučaj s američkim državnim obveznicama, postoji minimalan rizik da subjekt koji nudi vrijednosne papire s fiksnim dohotkom neće moći u potpunosti vratiti investitorima kada investicija dospije. Slično tome, financijske institucije koje nude CD-ove podržavaju agencije za osiguranje depozita koje štite depozite klijenata u slučaju bankrota banke ili kreditne unije. To smanjuje ili uklanja zabrinutost ulagača zbog kolebanja portfelja tijekom vremena i mogućnosti neispunjenja cilja investicionog računa zbog volatilnosti tržišta.
Stvara stalni tok prihoda
Osim prednosti aprecijacije kapitala, vrijednosni papiri s fiksnim dohotkom pružaju ulagačima stalan tok prihoda ostvaren iz ravnoteže portfelja. Obveznice, preferirane dionice i CD-ovi sve plaćaju stalnu dividendu i kamate ulagačima, stvarajući dosljedan priljev novca ulagačima. Stope s fiksnom kamatom i dividendom postavljaju se kad se izdaje vrijednosno papir, a ta plaćanja su zagarantirana sve dok subjekt koji izdaje obvezu ne ispunjava zadane obveze.
Obveznice savezne države najmanje su neisplaćene za plaćanje kamata i dividendi, dok korporativne obveznice s nižim rejtingom kreditnih agencija nose veći rizik neplaćanja za ulagače. Ova značajka vrijednosnih papira s fiksnim dohotkom posebno je privlačna za investitore u blizini ili u mirovini koji primaju malo ili nikakav prihod iz drugih izvora.
Zahtjev za većim prioritetom na imovini
Investitori s fiksnim dohotkom također imaju koristi od svoje pozicije u strukturi kapitala subjekta, izdajući i kapitalna i dužnička ulaganja. Ulagači u obveznice korporacije imaju veći prioritet nad običnim i povlaštenim dioničarima iste korporacije ukoliko društvo proglasi bankrot ili bude likvidirano.
Vlasnici obveznica tada imaju veću vjerojatnost da će im se otplatiti glavna investicija kada se imovina raspodjeli tijekom likvidacije.
