Što je izvještaj o novčanom toku?
Izvještaj o novčanom toku je financijski izvještaj koji sadrži zbirne podatke o svim novčanim prilivima koje tvrtka dobiva iz tekućeg poslovanja i vanjskih izvora ulaganja. Uključuje i sve novčane odljeve koji plaćaju poslovne aktivnosti i investicije u određenom razdoblju.
Financijski izvještaji tvrtke nude investitorima i analitičarima portret svih transakcija koje prolaze kroz posao, pri čemu svaka transakcija doprinosi njegovom uspjehu. Smatra se da je izvještaj o novčanom toku najintimitivniji od svih financijskih izvještaja, jer slijedi gotovinu koju je poduzeće stvorio na tri glavna načina - kroz poslovanje, ulaganja i financiranje. Zbroj ova tri segmenta naziva se neto novčanim tokom.
Ova tri različita odjeljka izvještaja o novčanom toku mogu pomoći investitorima u određivanju vrijednosti dionica tvrtke ili tvrtke u cjelini.
Ulagači i analitičari trebali bi koristiti dobro prosuđivanje prilikom procjene promjena u obrtnom kapitalu jer bi neke tvrtke mogle pokušati povećati svoj novčani tok prije razdoblja izvještavanja.
Kako djeluju izvještaji o novčanom toku
Svaka tvrtka koja prodaje i nudi javnosti svoje dionice mora podnijeti financijska izvješća i izvještaje Komisiji za vrijednosne papire (SEC). Tri glavna financijska izvješća su bilanca i račun dobiti i gubitka. Izvještaj o novčanom toku važan je dokument koji pomaže zainteresiranim stranama otvoriti uvid u sve transakcije koje prolaze kroz neko poduzeće.
Postoje dvije različite grane računovodstva - obračunska i gotovinska. Većina javnih poduzeća koristi računovodstvo obračuna, što znači da račun dobiti i gubitka nije isti kao novčani položaj tvrtke. Izvještaj o novčanom toku, međutim, usmjeren je na gotovinsko računovodstvo.
Profitabilne tvrtke ne mogu adekvatno upravljati novčanim tokom, zbog čega je izjava o novčanom toku kritično sredstvo za kompanije, analitičare i investitore. Izvještaj o novčanom toku podjeljen je na tri različite poslovne aktivnosti: poslovanje, ulaganje i financiranje.
Razmotrimo tvrtku koja prodaje proizvod i klijentu daje kredit za prodaju. Iako tu prodaju prepoznaje kao prihod, tvrtka možda neće primati gotovinu do kasnijeg datuma. Tvrtka ostvaruje dobit na računu dobiti i gubitka i plaća porez na dohodak, no posao može donijeti više ili manje novca nego podaci o prodaji ili prihodima.
Razumijevanje novčanog toka
Novčani tokovi iz poslovanja
Ovo je prvi dio izvještaja o novčanom toku i uključuje transakcije iz svih operativnih poslovnih aktivnosti. Odjeljak novčanih tokova iz operacija započinje s neto dohotkom, a zatim sve ne-gotovinske stavke usklađuje s novčanim stavkama koje uključuju operativne aktivnosti. Drugim riječima, to je neto prihod tvrtke, ali u novčanoj verziji.
U ovom se dijelu navode novčani tokovi i odljevi koji proizlaze izravno iz glavnih poslovnih aktivnosti tvrtke. Te aktivnosti mogu uključivati kupovinu i prodaju zaliha i potrepština, zajedno s isplatom plaća zaposlenika. Ostali oblici ulaza i odljeva, poput ulaganja, dugovanja i dividendi, nisu uključeni.
Tvrtke su u stanju generirati dovoljan pozitivan novčani tok za operativni rast. Ako nema dovoljno generiranog, možda će morati osigurati financiranje vanjskog rasta kako bi se proširio.
Na primjer, potraživanje je neplatni račun. Ako se potraživanja povećaju tijekom određenog razdoblja, to znači da je prodaja povećana, ali u trenutku prodaje nije primljena gotovina. Izvještaj o novčanom toku smanjuje potraživanja od neto prihoda jer nije novac. Novčani tokovi iz odjeljka o poslovanju mogu također uključivati dugove, amortizaciju, amortizaciju i brojne pripejd stavke knjižene kao prihode ili rashode, ali bez pridruženih novčanih tokova.
Ključni odvodi
- Izvještaj o novčanom toku daje podatke o svim priljevima novca koje tvrtka prima od tekućeg poslovanja i izvora vanjskih ulaganja. Izvještaj o novčanom toku obuhvaća gotovinu koju je poslovanje steklo poslovanjem, ulaganjima i financiranjem - čiji se iznos naziva neto novčani tijek. Prvi odjeljak izvještaja o novčanom toku je novčani tijek iz poslovanja, koji uključuje transakcije iz svih operativnih poslovnih aktivnosti. Novčani tijek od ulaganja drugi je odjeljak u izvještaju o novčanom toku i rezultat je investicijskih dobitaka i gubitaka. Novčani tijek od financiranja je završni dio koji pruža pregled novčanih sredstava koja se koriste iz duga i kapitala.
Novčani tokovi od ulaganja
To je drugi odjeljak izvještaja o novčanom toku i rezultat je investicijskih dobitaka i gubitaka. Ovaj dio također uključuje gotovinu potrošenu na nekretnine, postrojenja i opremu. U ovom se odjeljku analitičari bave promjenom kapitalnih rashoda (capex).
Kada se kaptol povećava, to općenito znači da dolazi do smanjenja novčanog toka. Ali to nije uvijek loše, jer može značiti da tvrtka ulaže u svoje buduće poslovanje. Tvrtke s visokom kaptolskom vrijednošću uglavnom su one koje rastu.
Iako se pozitivni novčani tokovi unutar ovog odjeljka mogu smatrati dobrim, ulagači bi više voljeli tvrtke koje generiraju novčani tijek iz poslovanja - a ne kroz ulaganja i financiranje. Tvrtke mogu generirati novčani tijek unutar ovog odjeljka prodajom opreme ili imovine.
Novčani tokovi od financiranja
Novčani tijekovi od financiranja posljednji su dio izvještaja o novčanom toku. Odjeljak daje pregled novčanih sredstava koja se koriste u financiranju poslovanja. On mjeri novčani tok između poduzeća i njegovih vlasnika i njegovih vjerovnika, a njegov izvor obično je iz duga ili kapitala. Ti se podaci obično izvještavaju godišnje na temelju izvještaja tvrtke 10-K dioničarima.
Analitičari koriste novčane tokove iz odjeljka financiranja kako bi utvrdili koliki je novac tvrtka isplatila putem dividendi ili otkupa dionica. Također je korisno pomoći u određivanju kako tvrtka prikuplja novac za operativni rast.
Novac dobiven ili vraćen iz napora za prikupljanje kapitala, kao što je kapital ili dug, naveden je ovdje, kao i zajmovi uzeti ili vraćeni.
Kada je novčani tok od financiranja pozitivan broj, to znači da u tvrtku dolazi više novca nego što odlazi. Kada je taj broj negativan, to može značiti da tvrtka otplaćuje dug ili vrši isplate dividendi i / ili otkupe dionica.
