Kao i svi vrijednosni papiri, uzajamni fondovi podložni su tržišnom ili sustavnom riziku. To je zato što ne postoji način da se predvidi što će se dogoditi u budućnosti ili će se određena imovina povećavati ili smanjivati u vrijednosti. Kako se tržište ne može točno predvidjeti ili u potpunosti kontrolirati, nijedno ulaganje nije rizično.
Što je tržišni rizik?
Tržišni rizik je rizik svojstven svim vrstama ulaganja koji proizlaze iz nestabilne prirode tržišta i globalne ekonomije uopće. Tržišni rizik jednostavno je mogućnost pada tržišta ili gospodarstva, zbog čega pojedinačne investicije gube vrijednost bez obzira na uspješnost ili profitabilnost entiteta koji izdaje račun. Na primjer, u padu dionica 2008. godine, gotovo svaka dionica izgubila je vrijednost, iako većina tvrtki nije učinila ništa pogrešno niti je na bilo koji način promijenila svoje poslovanje. Rezultat nije mogla predvidjeti niti spriječiti nijedna tvrtka.
Vrste tržišnog rizika
Mnogo je komponenti tržišnog rizika koji se odnose na različite vrste ulaganja. Uobičajene vrste tržišnog rizika su vlasnički rizik, kamatni rizik, kreditni rizik, inflacijski rizik, sociopolitički rizik i rizik zemlje. Neke su vrste ulaganja osjetljive na više vrsta tržišnog rizika. Vrsta tržišnog rizika koji se odnosi na uzajamne fondove ovisi o imovini u portfelju.
Rizik vlasničkog kapitala odnosi se na ulaganja u dioničko tržište i odnosi se na rizik da promjena cijene na burzi može pojedinačnu investiciju učiniti manje vrijednom kada vlasnik želi prodati. Ova vrsta rizika dvostruko se primjenjuje na dioničke fondove. Prvo, vrijednost uzajamnih fondova može varirati, zbog čega ulaganja dioničara gube vrijednost. Osim toga, vrijednost dionica u potpunosti ovisi o tržišnoj vrijednosti portfelja koji se sastoje isključivo od dionica, a koji također podliježu riziku vlasničkog kapitala. Rizik vlasničkog kapitala odnosi se i na uravnotežene fondove koji uključuju ulaganja u dionice.
Kamatni rizik primjenjuje se na ulaganja u dužničke vrijednosne papire, poput državnih i korporativnih obveznica. Ova vrsta rizika odnosi se na mogućnost da će povećane kamatne stope, kako ih diktiraju Federalne rezerve, učiniti trenutne obveznice manje vrijednim. Ova vrsta rizika utječe na obvezničke fondove, fondove novčanog tržišta i uravnotežene fondove. Kreditni rizik ili rizik koji ne izdaje obveznicu također se primjenjuje na obvezničke fondove. (Za povezano čitanje pogledajte „Upravljanje rizikom od kamata.“)
Inflacijski rizik, kao što mu ime kaže, rizik je da će postupna inflacija umanjiti vrijednost dolara i smanjiti vrijednost dugoročnih ulaganja. Inflatorni rizik prvenstveno je problem za novčane fondove, jer su njihovi prinosi tako niski da bi ih s vremenom lako mogli nadmašiti inflacija.
Sociopolitički rizik odnosi se na mogućnost da događaji poput rata, terorističkih akcija ili političkih izbora mogu negativno utjecati na tržište općenito. Slično tome, rizik zemlje odnosi se na iste pojave, ali samo kada se primjenjuje na događaje koji utječu na ulaganja u stranim zemljama. Ovisno o specifičnom proizvodu, ove vrste tržišnog rizika mogu se primijeniti na bilo koji uzajamni fond jer utječu na američko ili strano tržište općenito, što zauzvrat utječe na kapital i imovinu duga unutar portfelja fonda.
(Za povezano čitanje, pogledajte „5 načina za mjerenje rizika uzajamnog fonda.“)
