Dvije najbolje metrike za ocjenjivanje poduzeća u sektoru financijskih usluga su omjer cijene do knjige (P / B) i omjer cijene i zarade (P / E).
Sektor financijskih usluga uključuje dionice raznih tvrtki koje pružaju financijske usluge malim i komercijalnim potrošačima. Tri primarne industrije u ovom sektoru su banke, investicijske tvrtke i osiguravajuća društva. Investicijske banke su ključne za pokretanje cjelokupnih financijskih tržišta jer pružaju kapital koji omogućuje novim korporacijama da započnu s radom, a postojeće korporacije za širenje. Nekoliko tvrtki za financijske usluge proširuje poslovanje u tržištima u nastajanju, poput Indije, Brazila i Kine.
Iako su osnovne osnove evaluacije primjenjive na gotovo svaku vrstu poduzeća, neki kritični i jedinstveni aspekti sektora financijskih usluga utječu na to kako se on vrednuje. Tvrtke unutar ovog sektora posluju pod strožim vladinim propisima od prosječnih korporacija. Također, ključna varijabla u procjeni ispravnosti tvrtke je dug, ali dug tvrtke koji se bavi financijskim uslugama nije uvijek lako izmjeriti ili definirati, što otežava procjenu vrijednosti i troškova njenog kapitala.
Omjer cijene i cijene (P / B)
P / B omjer koji se također naziva omjer cijene i kapitala, trgovci i investitori koriste za usporedbu knjigovodstvene vrijednosti dionica s tržišnom vrijednošću. P / B omjer je formula koja koristi knjigovodstvenu vrijednost po dionici najnovijeg tromjesečja za podjelu sadašnje cijene zatvaranja dionica. Niski omjeri P / B mogu biti pokazatelj podcjenjivanja zaliha. Ova metrika pogodna je za evaluaciju sektora financijskih usluga posebno zato što je povijesna analiza pokazala omjer vrlo preciznog praćenja stvarne vrijednosti tvrtki za financijske usluge. (Za povezano čitanje pogledajte „Kako se razlikuju knjigovodstvena i tržišna vrijednost?“)
Omjer cijene i zarade (P / E)
P / E omjer pokazuje odnos cijene dionica tvrtke i njezine zarade, a također je omiljena metrica za procjenu tvrtki koje pružaju financijske usluge. Visok omjer P / E tumači se kao signalizacija sve veće zarade za ulagače. Taj je omjer koristan u procjeni sektora financijskih usluga jer ukazuje na vjerojatnu buduću stopu rasta tvrtke. Ulagači bi, međutim, trebali biti oprezni kada koriste i omjer P / B i P / E kako bi usporedili slična poduzeća u sektoru, kao što je usporedba malih banaka s drugim malim bankama ili jednog auto osiguravajućeg društva s drugim.
Diskontirani novčani tijek, premda neki analitičari favoriziraju, je pokazatelj koji se ne smatra osobito prikladnim za ocjenjivanje poduzeća u sektoru financijskih usluga. To je zato što priroda poduzeća u financijskom sektoru često otežava konkretno utvrđivanje kapitalnih rashoda i precizno mjerenje novčanog toka. Preferiranije ocjenjivačke metrike izvan P / B i P / E omjera uključuju prinos na kapital (ROE) i omjer rasta cijene i zarade (PEG). (Za čitanje vezano uz članak, pogledajte „Koje se metrike mogu koristiti za ocjenu poduzeća u bankarskom sektoru?“)
