Što je indikativna neto vrijednost imovine (iNAV)?
Indikativna neto vrijednost imovine (iNAV) je mjera neto dnevne vrijednosti imovine (NAV) ulaganja. Izvješćuje se otprilike svakih 15 sekundi. Ulagačima omogućuje mjerenje vrijednosti ulaganja tijekom dana.
Razumijevanje indikativne neto vrijednosti imovine (iNAV)
INAV izvještava proračunski agent, obično razmjenu na kojoj se trguje investicijom. Može se prijaviti iNAV za uzajamne fondove zatvorenog kapitala i fondove kojima se trguje na burzi (ETF-ovi).
INAV koristi istu metodologiju kao i računovodstvo NAV-a fonda. Agent za izračun koristiće utvrđenu cijenu svih vrijednosnih papira u portfelju kako bi stvorio ukupnu vrijednost imovine. Obveze fonda oduzimaju se od ukupne imovine, a ostatak se dijeli s brojem dionica. Proračunski agenti imaju pristup podacima o finansiranju za generiranje iNAV-a svakih 15 sekundi tijekom dana. U nekim slučajevima, iNAV može dobiti i svoj vlastiti ključ u svrhu praćenja.
Okvirna neto vrijednost imovine (iNAV) i NAV
INAV je alat koji pomaže u održavanju trgovanja sredstvima blizu njihove nominalne vrijednosti. S izvješćima iNAV svakih 15 sekundi predstavlja skoro stvarni prikaz vrijednosti fonda. Prijavljivanje iNAV-a može pomoći fondu da izbjegne značajnije trgovanje premijama i popustima.
Zatvoreni fondovi i ETF-ovi izračunavaju neto vrijednost imovine zbog svog statusa ulaganja u uzajamni fond prema Zakonu o investicijskim društvima iz 1940. Dok izračunavaju dnevnu neto vrijednost imovine, fondovi trguju na otvorenom tržištu poput dionica, a transakcije se događaju na tržišna cijena.
Računovodstvena neto vrijednost (NAV) je funkcija njihovog registriranog statusa i zahtjev Komisije za vrijednosne papire. Obračunski NAV za ulaganje izračunava se na kraju svakog trgovačkog dana.
Premium i popust na NAV
Budući da zatvoreni fondovi i ETF-ovi trguju na burzi, oni će često nuditi premiju ili popust na svoju NAV. INAV može pomoći u održavanju trgovanja fondovima bliže njihovoj knjigovodstvenoj vrijednosti, mada odstupanja i dalje postoje.
Premije i popusti mogu se pojaviti iz više razloga i često su dosljedan trend mnogih fondova. Premija se može dogoditi kada ulagači budu bikovski na temeljnim udjelima fonda ili imaju pozitivne izglede o upravljanju fondom. Popusti se obično javljaju kada su ulagači prema stavu ili kad su skeptični prema upravljanju fondom. Ponuda, potražnja i vrijeme izvještavanja o financijskim tržištima također mogu utjecati na tržišnu cijenu fonda.
