Kvantifikacija kreditnog rizika, dodjeljivanje mjerljivih i usporedivih brojeva vjerojatnosti neplaćanja ili raspodjele rizika, glavna je granica modernih financija. Čimbenici koji utječu na kreditni rizik kreću se od kriterija specifičnih za zajmoprimce, kao što su omjeri duga, do razmatranja na cijelom tržištu, kao što je ekonomski rast. Ideja je da se obveze mogu objektivno vrednovati i predvidjeti kako bi se zaštitila od financijskog gubitka.
Nekoliko je glavnih varijabli koje treba razmotriti: financijsko zdravlje zajmoprimca; ozbiljnost posljedica nepodmirenja zajmoprimca i vjerovnika; veličina kreditnog produženja; povijesni trendovi zadanih stopa; i razna makroekonomska razmatranja. Među svim mogućim čimbenicima, tri su konzistentno identificirana kao jača korelacijska veza s kreditnim rizikom.
Vjerojatnost zadanog
Vjerojatnost neplaćanja, ponekad skraćeno kao POD ili PD, izražava vjerojatnost da zajmoprimac neće zadržati financijsku sposobnost da izvrši zakazana plaćanja duga. Za pojedine zajmoprimce, vjerojatnost neplaćanja najzastupljenija je kao kombinacija dva faktora: omjer duga i prihoda i kreditni rezultat. Agencije za kreditni rejting procjenjuju vjerojatnost neplaćanja za subjekte koji izdaju dužničke instrumente, poput korporativnih obveznica. Općenito govoreći, viši POD-ovi odgovaraju višim kamatama i većim potrebnim predujmovima na kredit. Zajmoprimci mogu pomoći dijeliti rizik neplaćanja zalaganjem zaloga protiv zajma.
Gubitak je zadan
Zamislite dva dužnika s identičnim ocjenama kredita i identičnim omjerima duga i prihoda. Prva osoba uzima zajam od 5000 USD, a druga uzima zajam od 500.000 USD. Čak i ako drugi pojedinac ima 100 puta dohodak prvog, njegov zajam predstavlja veći rizik. To je zato što zajmodavac može izgubiti puno više novca u slučaju neplaćanja kredita od 500.000 USD. Ovo načelo je u osnovi gubitka koji je zadani faktor ili LGD, čimbenika kvantifikacije rizika.
Gubitak koji je zadan, čini se izravnim konceptom, ali zapravo ne postoji općenito prihvaćena metoda izračuna LGD-a. Većina zajmodavaca ne izračunava LGD za svaki zasebni zajam; umjesto toga pregledavaju cijeli portfelj zajmova i procjenjuju ukupnu izloženost gubicima. Na LGD može utjecati nekoliko čimbenika, uključujući bilo kakvo jamstvo za zajam i pravnu mogućnost da se protupravna sredstva koriste putem stečajnih postupaka.
Izloženo na zadano
Slično u konceptu LGD-a, izloženost prema zadanim postavkama ili EAD, je procjena ukupne izloženosti gubicima, kojoj je zajmodavac izložen u bilo kojem trenutku. Iako se EAD gotovo uvijek koristi u vezi s financijskom institucijom, ukupna izloženost važan je koncept za bilo koju osobu ili subjekt s dugoročnim kreditnim sposobnostima. Formula za EAD obično se izračunava množenjem svake kreditne obveze s određenim postotkom prilagođenim specifičnim detaljima svake obveze.
