Investitor milijardera Warren Buffett slavno je izjavio da je "diverzifikacija zaštita od neznanja. Nema smisla ako znate što radite." Prema mišljenju Buffet-a, proučavanje jedne ili dvije industrije u velikoj dubini, učenje njihovih dodataka i koristi, te korištenje tog znanja za ostvarivanje profita u tim industrijama je unosnije od širenja portfelja u širokom rasponu sektora, tako da dobici iz određenih sektora nadoknađuju gubitke iz drugi.
Enron skandal
Potreba za diverzifikacijom je teorija portfelja koja je ukorijenjena u ideji da investitor koji sav svoj novac uloži u jednu tvrtku ili jednu industriju koketira s katastrofom ako se ta tvrtka ili industrija odvaži. Poznati primjer iz 21. stoljeća je skandal s Enronom. Mnogi zaposlenici nesretne energetske kompanije bili su ohrabreni da ulože čitav svoj portfelj u dionice poduzeća; kada je tvrtka pala 2002. godine, uštede tih radnika iskorijenjene su preko noći.
Diverzifikacija se uvelike smatra skandalima poput Enrona, koji se uveliko smatra osnovama ulaganja. Tečajevi osobnih financija podučavaju ga kao evanđelje, izvodeći pojedine dionice kao kockanje u kockarnicama. U stvari, mnogi investitori nikada ne ulažu ni u pojedinačne dionice. Umjesto toga, oni se okreću uzajamnim fondovima i fondovima kojima se trguje na burzi (ETFs), a oba objedinjuju stotine dionica od raznih tvrtki i prodaju ih kao jedinstvenu jedinicu.
Za i protiv diverzifikacije
Ovi trgovci dodatno se diverzificiraju odabirom uzajamnih fondova i ETF-a iz različitih sektora koji slijede različite trendove. Neki prate uspone i padove šireg tržišta, dok drugi ostaju relativno ravni. Ipak, drugi se kreću obrnuto, sa širokim tržištem, iskušavajući uspone kada većina sektora propada i obrnuto. Ideja ove strategije je da, bez obzira na to što tržište radi, dio portfelja investitora vjerovatno će uspjeti.
Problem s diverzifikacijom, prema mišljenju Buffetta i ostalih ulagača istomišljenika, je taj što je rizik smanjen dobicima iz sektora koji nadoknađuju gubitke u sektoru, ali i obrnuto je - sektorski gubici nadoknađuju sektorske dobitke i smanjuju povrat.
Buffett je bogatstvo stekao stječući nezamislivo znanje o svim stvarima financiranja i određenim tvrtkama i industrijama te koristeći to znanje da bi mogao ubrati svoje investicije. Malo je investitora bolje u odabiru dionica i vremenu ulaska i izlaska. Neznajući investitor - netko s malim ili nikakvim financijskim ili industrijskim znanjem - dužan je praviti grešku nakon pogreške, ako pokuša igrati tržište kao što Buffett radi.
Investitor koji proučava trendove i ima dobro razumijevanje kako različite kompanije i industrije reagiraju na različite tržišne trendove mnogo više profitiraju koristeći to znanje u svoju korist nego pasivno ulaganjem u širok spektar poduzeća i sektora. Takav ulagač može dugo ići na tvrtku ili sektor kada tržišni uvjeti podržavaju povećanje cijena; na sličan način, ulagač može izaći iz svog dugog položaja i preći kada indikatori projiciraju pad. Dobit investitora ni u jednom scenariju, a ta dobit ne nadoknađuje se gubicima u nepovezanim industrijama.
