Postoji nekoliko učinkovitih strategija zaštite od smanjenja tržišnog rizika, ovisno o imovini ili portfelju imovine koja se štiti. Tri su popularne: izgradnja portfelja, opcije i pokazatelji volatilnosti.
Moderna teorija portfelja
Jedan od glavnih alata je suvremena teorija portfelja (MPT), koja koristi diverzifikaciju za stvaranje skupina imovine koja smanjuje volatilnost. MPT koristi statističke mjere za utvrđivanje učinkovite granice za očekivani iznos povrata za definirani iznos rizika. Teorija ispituje povezanost između različitih sredstava, kao i volatilnost imovine, kako bi se stvorio optimalan portfelj. Mnoge su financijske institucije koristile MPT u svojim postupcima upravljanja rizikom. Učinkovita granica je zakrivljeni linearni odnos između rizika i povrata. Ulagači će imati različite tolerancije rizika, a MPT može pomoći u odabiru portfelja za tog određenog ulagača.
Opcije
Opcije su još jedan moćan alat. Ulagači koji žele zaštititi pojedine dionice s razumnom likvidnošću često mogu kupiti opcije stavljanja u zaštitu kako bi se zaštitili od rizika pomicanja štete. Dobiva vrijednost kako cijena temeljnog vrijednosnog papira opada. Glavni nedostatak ovog pristupa je iznos premije za kupnju putnih opcija. Kupljene opcije podložne su propadanju vremena i gube na vrijednosti kako se kreću prema isteku. Okomiti rasponi mogu smanjiti potrošene iznose premija, ali ograničavaju količinu zaštite. Ova strategija štiti samo pojedine dionice, a ulagači s raznolikim udjelima ne mogu priuštiti za zaštitu svake pojedinačne pozicije.
Ulagači koji žele zaštititi veći, raznoliki portfelj dionica mogu koristiti opcije indeksa. Opcije indeksa prate veće indekse dionica na burzi, poput S&P 500 i Nasdaq. Ovi široko utemeljeni indeksi pokrivaju mnoge sektore i dobre su mjere cjelokupnog gospodarstva. Zalihe imaju tendenciju korelacije; oni se uglavnom kreću u istom smjeru, posebno u doba veće nestabilnosti. Ulagači se mogu zaštititi stavljanjem opcija na indekse da bi umanjili svoj rizik. Namazi medvjedića moguća su strategija za smanjenje rizika. Iako ova zaštita i dalje košta novac investitora, opcije stavljanja indeksa pružaju zaštitu većem broju sektora i tvrtki.
Pokazatelj indeksa volatilnosti
Ulagači se mogu zaštititi koristeći pokazatelj indeksa volatilnosti (VIX). VIX mjeri podrazumijevanu volatilnost na novčanim pozivima i stavlja na indeks S&P 500. Često se naziva i mjeračem straha, jer VIX raste tijekom razdoblja povećane volatilnosti. Općenito, razina ispod 20 ukazuje na nisku volatilnost, dok je razina 30 vrlo nestabilna. Postoje fondovi kojima se trguje na burzi (ETF-ovi) koji prate VIX. Investitori mogu koristiti dionice ili opcije ETF-a da bi se dugo zadržali na VIX-u kao zaštitnu zaštitu specifičnu za volatilnost.
Naravno, iako su ovi alati sigurno moćni, ne mogu smanjiti sav rizik.
hedging
