Razumijevanje razlike ponderiranih prosječnih dionica i preostalih dionica od vitalnog je značaja ako investitor želi izgraditi portfelj koji će djelovati u skladu s njihovim očekivanjima. Ova dva izračuna pružaju informaciju o uspješnosti poduzeća tijekom vremena.
Nepodmirene dionice
Neizmirene dionice odnose se na dionice koje trenutačno imaju ulagači. Uključuje i dionice u vlasništvu šire javnosti i ograničene dionice koje su u vlasništvu službenika poduzeća i insajdera. Broj preostalih dionica mijenja se ako tvrtka izda nove dionice, otkupi postojeće dionice ili ako se opcije zaposlenika pretvore u dionice.
Ponderirani prosječni broj dionica
Ponderirane prosječne otvorene dionice ili ponderirani prosjek otvorenih dionica izračun je koji uzima u obzir bilo kakve promjene u broju otvorenih dionica tijekom određenog razdoblja izvještavanja. Ulagači, kada dugoročno ulažu, često sastavljaju poziciju u dionici tijekom nekoliko godina. Cijene dionica svakodnevno se mijenjaju i poželjno je pratiti osnovu troškova dionica akumuliranih tijekom mnogih godina. Ako investitor želi izračunati ponderirani prosječni iznos dionica koje je platio za dionice, mora pomnožiti broj dionica stečenih po svakoj cijeni s tom cijenom, dodati te vrijednosti, a zatim podijeliti ukupnu vrijednost s ukupan broj dionica.
Općenito, ponderirani prosjek je srednja vrijednost izračunata prosjekom svake količine prema zadanom ponderu kako bi se odredila relativna važnost svake količine.
Ponderirani prosječni broj dionica određuje se uzimanjem broja preostalih dionica i množenjem ga s postotkom izvještajnog razdoblja na koji se taj broj primjenjuje za svako razdoblje. Drugim riječima, formula uzima broj izdanih dionica tijekom svakog mjeseca ponderiran brojem mjeseci koji su te dionice bile otvorene.
Ponderirani prosječni trošak po dionici
Ulagači mogu odlučiti koristiti ponderirane prosjeke ako su sastavili poziciju u određenoj dionici tijekom određenog razdoblja. S obzirom na kontinuirano mijenjanje cijena dionica, ulagač će izračunati ponderirani prosječni iznos dionica plaćen za dionice. Da bi izračunao ponderirani prosječni trošak po dionici, investitor može množiti broj dionica stečenih po svakoj cijeni s tom cijenom, dodati te vrijednosti, a zatim podijeliti ukupnu vrijednost s ukupnim brojem dionica.
Ponderirani prosjeci mogu se koristiti i u drugim aspektima financija, uključujući izračunavanje portfelja prinosa, računovodstva zaliha i procjene.
Ponderirane prosječne dionice izvanredne
Ponderirane prosječne ponderirane dionice koriste se za izračunavanje ključnih financijskih podataka poput zarade po dionici (EPS). Rukovodioci i financijski analitičari usredotočeni su na EPS jer on predstavlja profit koji je preostao od operacija koje su dostupne dioničarima. Na primjer, osnovni EPS se izračunava na sljedeći način:
Osnovni EPS = prosječne ponderirane dionice (neto prihod - preferirane dividende) gdje: EPS = zarada po dionici
Osnovni EPS = osnovne ponderirane prosječne dionice
Osnovne ponderirane prosječne dionice, s druge strane, predstavljaju gore spomenute ponderirane prosječne dionice, izvan umanjenja vrijednosti dionica u određenom razdoblju. Za osnovne ponderirane prosječne dionice, "basic" u osnovi znači nerazrjeđivački. Do razrjeđivanja dolazi kada tvrtka izda dodatne dionice koje smanjuju proporcionalno vlasništvo postojećeg ulagača u tvrtki. Korištenje razrijeđenih dionica više je informativno nego korištenje osnovnih dionica, jer ako se vrijednosni papiri pretvore u dionice uobičajenog udjela - drugim riječima, dolazi do razrjeđivanja - ulagačev udjel u kompaniji ili njihov udio u ukupnoj pita se smanjuje.
Tvrtke koje imaju jednostavne strukture kapitala samo trebaju prijaviti osnovni EPS. Oni sa složenom strukturom (oni koji imaju potencijalne razredive vrijednosne papire) moraju prijaviti i osnovni EPS i razrijeđeni EPS.
