Sadržaj
- Analiza zaliha je proces
- Najbolje je započeti tamo gdje jesi
- Što analizirati
- Analiza industrije
- Analiza poslovnog modela
- Financijska snaga
- Kvaliteta upravljanja
- Analiza rasta
- procjene
- Ciljana cijena
- Donja linija
Nitko vas ne traži da postanete svoj liječnik ili vlastiti odvjetnik, pa zašto bi iko tražio od vas da postanete vlastiti analitičar dionica? Neki se vole baviti kuhanjem samo zato što uživaju u tome. Slično tome, postoje ljudi poput Warrena Buffetta koji uživaju u procesu ulaganja.
Stoga, ako ste investitor koji voli biti samopouzdan, razmislite o tome da postanete vlastiti analitičar dionica. Uz veliki upitnik nad nekim analitičarima o njihovoj vjerodostojnosti, uvijek je bolje sami naučiti užad. Čitajte dalje kako biste saznali kako i vi možete razmišljati poput analitičara, čak i dok sjedite kod kuće.
Analiza zaliha je proces
Nije važno jeste li ulagač koji traži rast ili vrijednost, prvi korak u razmišljanju poput analitičara je razviti probni um. Morate saznati što kupiti ili prodati po kojoj cijeni. Analitičari se obično fokusiraju na određenu industriju ili sektor. Unutar tog određenog sektora usredotočeni su na odabrane tvrtke. Cilj analitičara je duboko ispitivanje poslova tvrtki na njihovoj listi. To čine analizom financijskih izvještaja i svih ostalih dostupnih informacija o tvrtki. Da bi provjerili činjenice, analitičari također istražuju slučajeve dobavljača, kupaca i konkurenata tvrtke. Neki analitičari također posjećuju tvrtku i komuniciraju s njenim menadžmentom kako bi stekli razumijevanje rada tvrtke iz prve ruke. Postupno, profesionalni analitičari povezuju sve točke kako bi dobili cjelovitu sliku.
Prije nego što investirate, trebali biste napraviti vlastito istraživanje. Uvijek je bolje istražiti nekoliko dionica u istoj industriji, pa imate usporednu analizu. Pristup informacijama obično nije problem. Najveće ograničenje u stvaranju vlastitog analitičara zaliha je vrijeme. Maloprodajni ulagači koji imaju još mnogo toga za napraviti, možda neće moći posvetiti toliko vremena kao profesionalni sigurnosni analitičari. Ipak, možete u početku preuzeti samo jednu ili dvije tvrtke kako biste testirali koliko ih dobro možete analizirati. To će vam pomoći u razumijevanju postupka. Uz više iskustva i vremena, možete zamisliti stavljanje više zaliha pod objektiv.
Najbolje je započeti tamo gdje jesi
Gledanje izvještaja analitičara najbolji je način za pokretanje vlastite analize. Na taj način štedite puno vremena rezanjem kratkih preliminarnih radova. Ne morate slijepo slijediti preporuke za prodaju ili kupnju analitičara, ali možete pročitati njihova izvješća o istraživanju kako biste dobili brzi pregled tvrtke, uključujući njene snage i slabosti, glavne konkurente, izglede u industriji i buduće izglede. Izvještaji analitičara prepuni su se informacija, a čitanje izvještaja različitih analitičara istovremeno pomoći će vam u prepoznavanju zajedničke niti. Mišljenja se mogu razlikovati, ali osnovne su činjenice u svim izvješćima zajedničke.
Nadalje, možete detaljnije pogledati prognoze zarada različitih analitičara, koji u konačnici određuju njihove preporuke za kupovinu ili prodaju. Različiti analitičari mogu postaviti različite ciljne cijene za iste zalihe. Uvijek tražite razloge dok čitate izvještaje analitičara. Što bi po vašem mišljenju imali sadašnje zalihe s istim podacima? Nema pojma? Zatim prijeđite na sljedeći korak.
Što analizirati
Da biste došli do vlastitog pouzdanog zaključka o zalihama, morate razumjeti različite korake koji se uključuju u analizu zaliha. Neki analitičari slijede strategiju odozgo prema dolje, počevši od industrije pa pronalazeći pobjedničku tvrtku, dok drugi slijede pristup odozdo prema gore, počevši od određene tvrtke, a zatim uče o pogledima u industriji. Možete napraviti vlastitu narudžbu, ali cijeli postupak mora teći bez problema. Bilo koji postupak analize zaliha uključivao bi sljedeće korake.
Analiza industrije
Postoje javno dostupni izvori informacija za gotovo svaku industriju. Godišnje izvješće tvrtke samo po sebi daje dovoljno dobar pregled industrije, kao i njene buduće izglede za rast. Godišnja izvješća također nam govore o glavnim i manjim konkurentima u određenoj industriji. Istodobno čitanje godišnjih izvještaja dviju ili tri tvrtke trebalo bi dati jasniju sliku. Možete se pretplatiti na časopise i web stranice koje se bave određenom industrijom radi praćenja najnovijih događanja u industriji.
Analiza poslovnog modela
Treba se usredotočiti na snage i slabosti tvrtke. Može biti jaka tvrtka u slaboj industriji i slaba tvrtka u jakoj industriji. Snage tvrtke često se odražavaju na stvari poput jedinstvenog identiteta marke, proizvoda, kupaca i dobavljača. O poslovnom modelu tvrtke možete saznati iz njezina godišnjeg izvješća, trgovačkih časopisa i web stranica.
Financijska snaga
Sviđalo vam se to ili ne, razumijevanje financijske snage tvrtke najvažniji je korak u analizi dionica. Bez razumijevanja financija, ne možete zapravo razmišljati poput analitičara. Trebali biste biti sposobni razumjeti bilans stanja, račun dobiti i gubitka tvrtke i izvještaje o novčanom toku. Brojevi koji se nalaze u financijskim izvještajima često govore glasnije od sjajnih riječi u godišnjem izvještaju. Ako vam brojevi nisu ugodni, a želite analizirati zalihe, nema vremena poput sadašnjih da počnete učiti i osjećati se ugodno s njima.
Kvaliteta upravljanja
Kvaliteta uprave također je presudan faktor za zalihe analitičara. Često se kaže da nema dobrih ili loših tvrtki, samo dobri ili loši menadžeri. Ključni rukovoditelji odgovorni su za budućnost tvrtke. Kvalitetu upravljanja tvrtkom i upravnim odborima možete procijeniti istražujući na internetu. Postoji mnoštvo informacija o svakom javnom poduzeću.
Analiza rasta
Cijene dionica prate zaradu, tako da biste znali hoće li se cijena dionica u budućnosti kretati prema gore ili prema dolje, morate znati kuda se kreću buduće zarade. Nažalost, ne postoji brza formula koja vam može reći što možete očekivati za buduću zaradu. Analitičari donose vlastite procjene analizirajući prethodne brojke rasta prodaje i marže, zajedno s trendovima profitabilnosti u toj određenoj industriji. U osnovi povezuje ono što se dogodilo u prošlosti s onim što se očekuje da će se dogoditi u budućnosti. Izrada dovoljno točnih predviđanja zarade vrhunski je test vaših mogućnosti analize dionica jer je to dobar pokazatelj koliko dobro razumijete te industrije i tvrtke.
procjene
Jednom kada shvatite buduće zarade, sljedeći je korak saznanje o vrijednosti tvrtke. Kolika bi trebala biti vrijednost dionica vaše tvrtke? Analitičari trebaju otkriti koliko je opravdana trenutna tržišna cijena dionica u odnosu na vrijednost tvrtke. Ne postoji "ispravna vrijednost", a različiti analitičari koriste različite parametre. Ulagači u vrijednosti gledaju na stvarnu vrijednost dok investitori u rastu gledaju na potencijal zarade. Tvrtka koja prodaje po većem omjeru P / E mora rasti po višoj cijeni kako bi opravdala svoju trenutnu cijenu za ulagače u rast.
Ciljana cijena
Posljednji korak je postavljanje ciljne cijene. Nakon što saznate za buduću zaradu, možete izračunati visoku i nisku ciljanu cijenu množenjem procijenjene zarade po dionici (EPS) s procijenjenim visokim i niskim omjerom P / E. Visoka i niska ciljna cijena su rasponi cijena unutar kojih će se buduća cijena dionica vjerojatno kretati kao odgovor na očekivanu buduću zaradu. Jednom kada saznate ciljanu cijenu, možete ga vrlo dobro iskoristiti za postizanje vašeg odredišta.
Donja linija
Krajnji je cilj svakog ulagača postići profit, međutim, nije svaki ulagač ili analitičar u tome dobar. Nikada slijepo ne prihvaćajte ono što analitičari zaliha moraju reći i uvijek napravite svoje istraživanje. Ne može svatko biti stručnjak za ulaganje, ali uvijek možete poboljšati svoje analitičke vještine kada su u pitanju dionice.
