Sadržaj
- Smanjenje gotovine ili gubitaka
- Plaćanje kamate u pitanju
- Zamjena revizora
- Izdvajanje dividendi
- Defekcije najvišeg menadžmenta
- Velika prodaja insajdera
- Prodaja vodećih proizvoda
- Reže u Perksima
- Donja linija
Kao financijski savjetnik, vaša je fiducijarna odgovornost voditi računa o ulaganjima vašeg klijenta i biti u potrazi za ulaganjima koja mogu propasti. Naučite kako utvrditi je li neka tvrtka na rubu bankrota ili se uputila na neke ozbiljne financijske poteškoće. Također je lako naučiti kako analizirati zaradu.
Znakovi upozorenja o problematičnoj tvrtki
Smanjenje gotovine ili gubitaka
Tvrtke koje izgube novac četvrtina za četvrtinom brzo sagorijevaju svoj novac. Obavezno pregledajte bilans stanja poduzeća i njegov izvještaj o novčanom toku kako biste utvrdili kako se novac troši. Pored toga, usporedite trenutne novčane tokove i novčana sredstva sa istim razdobljem u prethodnoj godini da biste utvrdili postoji li trend.
Ako tvrtka gori kroz novac zbog povećanja investicijskih aktivnosti, to može značiti da tvrtka ulaže u svoju budućnost. Međutim, ako tvrtka u izvještaju o novčanom toku usmjerava svoj novac u operativne aktivnosti i dalje ne ostvaruje dobit, to bi moglo predstavljati zabrinutost. Također, pripazite na velika povećanja gotovine jer je tvrtka možda prodala imovinu i na taj način povećala svoj novčani položaj kako bi pokrila gubitke.
Tvrtke bi također trebale zadržati zaradu, a to je novac koji je preostao nakon stjecanja dobiti za određeno razdoblje. Učinkovito, RE je štedni račun za korporacije koje tijekom vremena akumuliraju profit kako bi se iskoristili za ponovno ulaganje u društvo, izdavanje dividendi ili otkup dionica. Ako se RE ne povećava ili ne postoji, u nedostatku dividendi i otplate, tvrtka ili ne profitira ili jedva dobiva.
Plaćanje kamate u pitanju
Račun dobiti i gubitka tvrtke prikazat će ono što plaća za otplatu duga. Može li tvrtka nastaviti gubiti novac i još uvijek ima dovoljno novca za plaćanje kamata? Stvaraju li sadašnji prihodi dovoljno prihoda za servisiranje duga tvrtke?
Postoje metrike i omjeri koji mjere sposobnost tvrtke da pokriva svoje dužničke obveze. Trenutni omjer (ili omjer gotovine) izračun je koji pomaže u određivanju sposobnosti poduzeća da plaća kratkoročne dužničke obveze. Izračunava se dijeljenjem tekuće imovine na tekuće obveze. Omjer veći od jedan ukazuje da će tvrtka imati velike izglede da će moći otplatiti svoj dug, dok omjer manji od jednog ukazuje na to da tvrtka neće moći otplatiti svoj dug. Omjer ispitivanja kiseline može se također koristiti, razlika je u tome što isključuje zalihe i unaprijed plaćene račune iz tekuće imovine.
Zamjena revizora
Sva javna poduzeća moraju pregledati svoje knjige od strane vanjskih računovodstvenih kuća. I premda nije rijetkost da tvrtke s vremena na vrijeme prelaze na tvrtke, nagli otkazi revizora ili računovodstvene tvrtke bez ikakvog očiglednog razloga trebali bi podići crvene zastave. Obično je znak da postoji neslaganje oko načina rezerviranja prihoda ili sukoba s članovima upravljačkog tima. Niti je dobar znak.
Također, pregledajte revizorovo pismo. Kao dio proxy izjave (kompanije također ponekad uključuju ove informacije u 10 Ks i godišnja izvješća), revizori će napisati pismo u kojem kažu da vjeruju da su podaci o prihodu, novčanom toku ili bilansu prikazani pošteno i točno opisuju financijskog stanja tvrtke, barem prema njihovom saznanju. Međutim, ako se revizor postavi pitanje ima li tvrtka mogućnost nastaviti „kao vremenski neograničeno poslovanje“ ili primijeti neko drugo odstupanje u računovodstvenim praksama, konkretno kako knjiži prihod, to bi trebalo poslužiti i kao ozbiljan znak upozorenja.
Izdvajanje dividendi
Tvrtke koje smanje ili uklanjaju svoje dividende dioničarima nisu nužno na rubu bankrota. Međutim, kada tvrtke prođu kroz teška vremena, dividende su obično jedna od prvih stavki. Rukovodstvo vjerojatno neće smanjiti dividendu, osim ako nije apsolutno neophodno jer će svako smanjenje vjerojatno znatno smanjiti cijenu dionica tvrtke. Kao rezultat, pogledajte bilo kakvo smanjenje dividende ili uklanjanje dividende kao znak da su pred vama teška vremena.
Važno je razmotriti druge dokaze koji se potkrepljuju pri utvrđivanju da li smanjenje dividende signalizira mračno vrijeme za tvrtku. Naime, pazite na pad ili promjenjivu profitabilnost, prinos od dividende u usporedbi s drugim tvrtkama iste industrije i negativan slobodni novčani tok. Mudri ulagači su također oprezni; pobrinite se da vam dividenda nije ugrožena .
Defekcije najvišeg menadžmenta
Kad se neke tvrtke obično kreću ozbiljno nizbrdo, stariji članovi menadžment tima odlaze raditi u drugu tvrtku. U međuvremenu će trenutni zaposlenici s manje radnog staža zauzeti mjesta viših rukovoditelja. Ako su nedostaci menadžmenta stalni, to su rijetko dobre vijesti.
Velika prodaja insajdera
Investitori pametnog novca, što znači institucionalni i izvršni nositelji dionica, obično ispuštaju svoje dionice uoči prijave stečaja ili stvarno teških vremena. Budite oprezni za prodaju insajdera.
Međutim, tijekom normalnog poslovanja neki insajderi mogu povremeno prodavati zalihe. U osnovi trebali biste obratiti pozornost na neobično velike ili česte transakcije, posebno one koje se događaju u vrijeme ili oko njega kada se objavljuju negativne vijesti.
Prodaja vodećih proizvoda
Reže u Perksima
Tvrtke će pokušati duboko smanjiti zdravstvene beneficije, mirovinske planove ili druge povoljnosti u teškim vremenima. Duboki i nagli rezovi, pogotovo ako se događaju u kombinaciji s bilo kojim drugim gore spomenutim problemima, znak su da mogu nastupiti problemi.
Donja linija
Nije rijetkost da tvrtke udaraju o naletima na cesti i moraju zategnuti pojaseve. No, ako tvrtka pretjerano zateže pojas ili ako se dogodi više od jednog od gore navedenih scenarija, budite oprezni.
Pazite da se ove stavke nalaze u izdanju vijesti ili godišnjem prospektu.
