Što je indeks lista
Indeksna rola pasivna je strateška strategija investiranja u indeks koja koristi kombinaciju indeksnih fondova i dugoročnih vrijednosnih papira za anticipaciju (LEAPS). Investitor mora prebaciti niz LEAP opcija kako bi izložio dugoročno pomicanje indeksa. Leveridžment opcija omogućuje investitoru da poveća dobit te može dugoročno rezultirati višim indeksom.
BREAKING DOWN Index Roll
Investitori mogu stvoriti istu izloženost kao i ulaganje u standardnu referentnu vrijednost putem strategije indeksa, ali često s manje kapitala zbog izloženosti iz LEAP opcije. Vremenom će položaj imati slične karakteristike isplate kao i uobičajena strategija indeksiranja, ali prinosi su nešto viši zbog izloženosti od opcije u ranim fazama postavljanja.
Kupuju i drže investitori, a ne trgovci, radije LEAPS, kojima ima rok trajanja od devet mjeseci do tri godine. Ulagač može zamijeniti LEAP opcije poziva s opcijama poziva s kasnijim datumima isteka, u suštini omogućavajući investitoru da svoje sudjelovanje u imovini koja se temelji na opciji premjesti na neodređeno vrijeme. LEAP pozivne opcije mogu promovirati veću kapitalnu efikasnost, jer oni zahtijevaju manje kapitala od kupovine same imovine, u ovom slučaju dioničkog ETF-a, koristeći strategiju s LEAPS-om, koja se naziva opcionalnim prelaskom naprijed.,
Investitor može implementirati korak naprijed koristeći istu cijenu štrajka za novu kao i staru ili se može postaviti novi štrajk. Novi ugovori s višom cijenom štrajka od originalnog opcijskog ugovora čine strategiju namotavanjem, dok novi ugovor s nižom cijenom štrajka čini strategiju odbacivanjem.
Hlapljivost određuje cijene opcija, a niža volatilnost dovodi do nižih troškova za kupnju opcija. Iako se volatilnost smanjila s povijesno niskih razina u 2017. godini, ona ostaje ispod dugoročnih prosjeka, što indeksni kolut s LEAPS-om postaje atraktivna strategija.
Ograničenja indeksa
Strategija indeksnog indeksa koristi mogućnosti LEAP poziva na specifičnom ETF indeksu indeksa, kao što je SPY. Međutim, LEAPS nisu dostupni za sve ETF-ove, što sužava raspon klasa imovine za strategiju. Popis mogućnosti LEAPS-a za ETF-ove možete naći na mreži u Chicago Board Exchange Exchange.
Ulagači bi trebali razmotriti cijenu valjanih opcija naprijed prije primjene ove strategije, jer valjanje zahtijeva od investitora da zatvori jednu opcijsku poziciju, potencijalno na gubitku, i kupi novu poziciju.
