Što je promjenjiva kamatna stopa?
Promjenjiva kamatna stopa (koja se ponekad naziva „prilagodljiva“ ili „promjenjiva“ stopa) je kamatna stopa na kredit ili vrijednosni papir koji s vremenom varira jer se temelji na temeljnoj referentnoj kamatnoj stopi ili indeksu koji se periodično mijenja.
Očigledna prednost varijabilne kamatne stope je da ako se temeljna kamatna stopa ili indeks smanji, zajmoprimčeve kamate također padaju. Suprotno tome, ako temeljni indeks raste, plaćanja kamata povećavaju se. Za razliku od promjenjivih kamatnih stopa, fiksne kamatne stope ne mijenjaju se tijekom njegova trajanja.
Kreditne kartice s promjenjivom kamatnom stopom mogu mijenjati cijene bez najave svojih kupaca.
Kako djeluju promjenjive kamatne stope
Promjenjiva kamatna stopa je kamatna stopa koja se kreće prema gore i dolje s ostatkom tržišta ili zajedno s indeksom. Temeljna referentna kamatna stopa ili indeks za varijabilnu kamatnu stopu ovisi o vrsti zajma ili vrijednosnog papira, ali često je povezana ili s ponuđenom londonskom međubankarskom ponudom (LIBOR) ili sa saveznom stopom sredstava.
Promjenjive kamatne stope za hipoteke, automobile i kreditne kartice mogu se temeljiti na referentnoj stopi, kao što je najviša stopa u zemlji. Banke i financijske institucije naplaćuju potrošnju preko ove referentne stope, s razlikom ovisno o brojnim čimbenicima, kao što su vrsta imovine i potrošački kreditni rejting. Tako se varijabilna stopa može računati kao LIBOR plus 200 baznih bodova (plus 2%).
Na primjer, stambene hipoteke mogu se dobiti s fiksnim kamatnim stopama, koje su statične i ne mogu se mijenjati tijekom trajanja hipotekarnog ugovora, ili s promjenjivom ili podesivom kamatnom stopom, koja se mijenja i povremeno se mijenja s tržištem. Promjenjive kamatne stope također se mogu naći na kreditnim karticama, izdanjima korporativnih obveznica, swap ugovorima i drugim vrijednosnim papirima.
Ključni odvodi
- Promjenjiva kamatna stopa s vremenom varira jer se temelji na temeljnoj referentnoj kamatnoj stopi ili indeksu koji se periodično mijenja s tržištem. Temeljna referentna kamatna stopa ili indeks promjenjive kamatne stope ovisi o vrsti kredita ili osiguranja, ali je često povezana na LIBOR ili saveznu stopu fondova. Promjenjive kamatne stope mogu se naći u hipotekama, kreditnim karticama, korporativnim obveznicama, derivatima i drugim vrijednosnim papirima ili kreditima.
Kreditne kartice s promjenjivom kamatnom stopom
Kreditne kartice s promjenjivom kamatnom stopom imaju godišnji postotak (APR) vezan za određeni indeks, poput primarne. Primarna stopa se najčešće mijenja kada Federalne rezerve prilagođavaju stopu saveznih sredstava, što rezultira promjenom stope pridružene kreditne kartice. Stope na kreditnim karticama s promjenjivom kamatnom stopom mogu se mijenjati bez prethodne najave vlasniku kartice.
U dokumentu o „uvjetima i odredbama“ povezanom s kreditnom karticom, kamatna stopa se najčešće izražava kao osnovna stopa uvećana za određeni postotak, s tim da je navedeni postotak vezan uz kreditnu sposobnost vlasnika kreditne kartice. Primjer formata je primarna stopa plus 11, 9%.
Zajmovi i hipoteke s promjenjivom kamatnom stopom
Zajmovi s promjenjivom kamatnom stopom funkcioniraju slično kao i kreditne kartice osim u rasporedu plaćanja. Iako se kreditna kartica smatra revolving kreditnom linijom, većina kredita je ratu za ratu, a određeni broj plaćanja dovodi do otplate do određenog datuma. Kako se kamate razlikuju, zahtijevano plaćanje će se povećavati ili smanjivati u skladu s promjenom stope i broja isplate preostalih prije dovršetka.
Kada hipoteka ima promjenjivu kamatnu stopu, ona se češće naziva hipotekom s prilagodljivom stopom (ARM). Mnogi ARM-ovi počinju s niskom fiksnom kamatnom stopom prvih nekoliko godina zajma, prilagođavajući se tek nakon što je taj vremenski period istekao. Periodi s fiksnom kamatnom stopom na ARM-u su tri ili pet godina, izraženi kao 3/1 ili 5/1 ARM. Pomoću mrežnog kalkulatora možete procijeniti trenutne kamatne stope na hipoteke podesive stope.
U većini slučajeva, ARM-ovi imaju stope koje se prilagođavaju na temelju unaprijed postavljene marže i glavnog indeksa hipoteke, poput LIBOR-a, indeksa troškova izdataka u 11. okrugu (COFI) ili Mjesečnog indeksa prosječne blagajne (MTA Index). Ako, primjerice, netko uzme ARM s maržom od 2% na temelju LIBOR-a, a LIBOR je na 3% kada se hipotekarna stopa prilagodi, stopa se vraća na 5% (marža plus indeks).
Obveznice i vrijednosne papire s promjenjivom kamatnom stopom
Za obveznice s promjenjivom kamatnom stopom referentna stopa može biti LIBOR. Neke obveznice s promjenjivom kamatnom stopom također koriste petogodišnju, 10-godišnju ili 30-godišnju obveznicu američke državne riznice kao referentnu kamatnu stopu, nudeći kuponsku stopu koja je postavljena na određeni razmak iznad prinosa američkih državnih riznica.
Derivati s fiksnim dohotkom također mogu nositi promjenjive stope. Primjerice, swap kamatne stope je terminski ugovor u kojem se jedan tok budućih plaćanja kamate zamjenjuje drugim na temelju određenog iznosa glavnice.
Zamjene kamatnih stopa obično uključuju razmjenu fiksne kamatne stope za promjenjivu stopu ili obrnuto, radi smanjenja ili povećanja izloženosti fluktuacijama kamatnih stopa - ili za postizanje marginalno niže kamatne stope nego što bi to bilo moguće bez swapa. Zamjena također može uključivati razmjenu jedne vrste promjenjivog tečaja za drugu, što se naziva osnovnom zamjenom.
