Što je relativna snaga?
Relativna snaga je tehnika koja se koristi u investiranju zamaha. Sastoji se od ulaganja u vrijednosne papire koji su bili uspješni, u odnosu na njihovo tržište ili referentnu vrijednost. Na primjer, investitor s relativnom snagom mogao bi odabrati tehnološke tvrtke koje su nadmašile Nasdaq Composite Index.
Ključni odvodi
- Relativna snaga vrsta je momentalnog ulaganja. Sastoji se od odabira ulaganja koja su nadmašila svoje tržište ili mjerilu. Relativni ulagači snage pretpostavljaju da će se trend uspješnosti nastaviti. Ako se trend obrne, vjerojatno će njihovo ulaganje biti loše.
Razumijevanje relativne snage
Iako je cilj vrijednosnog ulaganja kupovati nisko i prodati visoko, cilj relativne snage ulaganja je kupiti visoko i prodati još više. Kao takvi, investitori s relativnom snagom pretpostavljaju da će se trendovi trenutno prikazani na tržištu nastaviti dovoljno dugo da mogu ostvariti pozitivan povrat. Bilo koji nagli preokret prema tom trendu vjerojatno će dovesti do negativnih rezultata.
Da bi se prepoznali kandidati za ulaganje, investitori s relativnom snagom počet će promatranjem referentne vrijednosti, kao što je Nasdaq Composite Index. Zatim će pogledati koje su tvrtke na tom tržištu veće od svojih vršnjaka, bilo bržim rastom od vršnjaka, bilo padom brže od njih.
Budući da relativno ulaganje u snagu pretpostavlja da će se sadašnji trendovi nastaviti i u budućnosti, ono je najučinkovitije u stabilnim razdobljima s minimalnim poremećajima. Suprotno tome, kaotična razdoblja poput financijske krize 2007.-2008. Mogu biti opasna za investitore s relativnom snagom jer mogu dovesti do naglih preokreta u prethodnim trendovima ulaganja. U tim situacijama psihologija investitora može se iznenada preokrenuti, s obzirom da jučerašnje investicije drage investitore brzo postaju zaobiđene.
Iako je zamah investiranja često povezan s pojedinačnim dionicama, on se također može primijeniti na cijela tržišta ili industrijske sektore koristeći indeksne fondove i fondove kojima se trguje na burzi (ETF). Slično tome, ulagači mogu ulagati razmjerno jake investicije u druge razrede imovine, kao što su nekretnine, koristeći fondove ulaganja u nekretnine (REITs). Mogu se upotrijebiti i egzotičniji instrumenti, poput robnih rokova, opcija i ostalih derivativnih proizvoda.
Strategije koje zapošljavaju relativnu snagu
Ulaganje u relativnu snagu također se može koristiti kao jedna komponenta veće strategije, poput trgovanja parovima.
Primjer relativne snage u stvarnom svijetu
Harry je relativno ulagač snage koji pažljivo prati cijene korporativnih obveznica i S&P 500. Njegov investicijski portfelj sastoji se od indeksa S&P 500 indeksa i ETF-a koji prati tržište korporativnih obveznica. Kao relativno ulagač u snage, on periodično povećava svoje raspoređivanje prema onome koja imovina tada nadmaši. Radeći to, nada se da će imati koristi od kontinuiranog trenda uspješnosti te imovine, učinkovito kupujući visoko i prodajući više.
U posljednjih nekoliko mjeseci primjetio je kako ulagači, čini se, povećavaju izdvajanja svojih obveznica za portfelj na štetu dionica. Taj priljev novca na tržište obveznica povećava cijene obveznica i smanjuje prinose.
Očekujući da se ovaj trend nastavi, Harry odgovara smanjenjem ulaganja u S&P 500 i povećanjem ulaganja u korporativne obveznice ETF. Nada se da će imati koristi od bilo kakvih trenutačnih nadmoći obveznica u odnosu na dionice.
