Vozači životne koristi postali su neizbježni dio kupovine varijabilnog anuiteta. Ove se opcije često oglašavaju kao sigurnosni pojasevi koji čine ove anuitete sigurnim tijekom razdoblja propadanja dionica.
Ali jesu li? Često je odgovor ne.
Vozači su neobavezni dodaci koje kupci anuiteta mogu odabrati, obično uz dodatni trošak. Dvije popularne vrste vozača s promjenjivim anuitetom - beneficije s zajamčenim minimalnim povlačenjem (GMWB) i zajamčenim minimalnim primanjima (GMIB) - nadoknađuju svoje troškove samo u vrlo specifičnim okolnostima.
Ključni odvodi
- Vozači su neobavezni dodaci koje kupci anuiteta mogu birati, obično uz dodatni trošak. Trošak zajamčene minimalne povlastice može se nastaviti stvarati čak i ako nema šanse da će se jahači ikada isplatiti. Uplate se neprestano mijenjaju na temelju kamatne stope, iskustvo smrtnosti poduzeća i koliko gladne tvrtke privlače posao.
Razumijevanje ovih okolnosti može biti teško. Unatoč svim finim otiscima varijabilnog prospekta anuiteta, rijetko je jasno objašnjenje koje opisuje kada će se zajamčena minimalna povlačenja (GMWB) ili zajamčena minimalna primanja (GMIB) isplatiti.
Upozorenje
Zanemarite hipe koji se često koristi za prodaju ovih jahača. Često se prodaju s ovom logikom: "Kad svojoj anuiteti dodate značajku sigurnosnih pojaseva, možete sudjelovati na burzi bez rizika rizika umirovljenja. Ako tržište odbije, budite sigurni da će vas jahač za životne prilike spasiti od gubici."
Takva tvrdnja može biti pogrešna jer je analogija sigurnosnog pojasa puna rupa. Samo će posebne situacije omogućiti kupcima da steknu tako visoku razinu zaštite. Budući da je prodaja jahača koji žive za život isplativa osiguravajućim društvima i stvaraju provizije za agente, potrošači se savjetuju da budu skeptični i da rade svoje istraživanje.
Također, mnogo se toga može promijeniti tijekom godina umirovljenja. Ako se zdravlje za nekoliko godina smanji, troškovi tih jahača mogu se izgubiti. Prilike se također mogu smanjiti, što omogućuje razmjenu ili unovčavanje ugovora s varijabilnim anuitetom.
Kako bi vozači imali smisla, trebali biste planirati zadržati varijabilnu anuitetu najmanje 20 godina s zajamčenim minimalnim povlačenjem (GMWB) vozačem ili za potreban period čekanja (možda 10 godina) uz zajamčene minimalne prihode od primanja (GMIB) jahač. Ti jahači također bi trebali biti kompatibilni s potrebama za planiranjem poreza na dohodak.
Pregled zajamčenih minimalnih povlačenja (GMWB)
Zajamčeno je da GMWB vraća 100% premije uplaćene u ugovor, bez obzira na uspješnost ulaganja, nizom godišnjih povlačenja. Povlačenja koja pokriva ovaj vozač ograničena su na postotak premija, obično 5% do 7% godišnje. Ako je, primjerice, godišnji limit 5%, vlasnik anuiteta trebao bi primiti 20 godišnjih povlačenja kako bi nadoknadio 100% premije.
GMWB obično mora biti izabran kad se ugovor izdaje. Ponekad ih nije moguće otkazati, što znači da se nastali troškovi nastave čak i ako ne postoji šansa da će se ikada isplatiti. Trošak se naplaćuje godišnje u postotku zasebne imovine računa, uglavnom 40 do 75 baznih bodova.
Pretpostavimo da su promjene burze i performanse ulaganja anuiteta grozne? Kada će GMWB nadoknaditi troškove? Nekoliko čimbenika određuje odgovor.
Svake godine, tijekom neprekidnog dugogodišnjeg razdoblja, nositelj ugovora obvezan je povući povlačenje do maksimalnog postotka pokrivenog GMWB-om. Odlaganje početka podizanja, preskakanje povlačenja ili samo zaboravljanje da ih preuzmu neće pomoći vozaču da se isplati.
Nositelj ugovora mora živjeti dovoljno dugo da bi poduzeo potrebne serije povlačenja. Na primjer, ako vlasnik umre 15 godina nakon kupnje varijabilnog anuiteta, GMWB će imati malo šanse da se isplati. Garantirana zajamčena minimalna naknada za smrt može se isplatiti u ovom slučaju. Međutim, to je zasebna ugovorna značajka koja se može automatski uključiti.
Mogućnost zarade odgođena za porez značajno je prodajno mjesto varijabilnih anuiteta. Međutim, GMWB nema puno smisla za kupce koji su stariji od 65 godina i žele odgoditi porez. Takvi bi kupci trebali početi neposredno i kontinuirano godišnje povlačenje ukoliko očekuju da će ih vozač isplatiti tijekom svog životnog vijeka. Nažalost, povlačenje anuiteta u ranim godinama vlasništva ugovora u većini je slučajeva oporezivo 100%.
Iako GMWB može zaštititi 100% premija uplaćenih u ugovoru, ne nudi nikakvu zaštitu od inflacije za mirovinski dohodak. Na osnovi sadašnje vrijednosti, uzimajući u obzir vremensku vrijednost novca, GMWB zapravo jamči povrat samo oko 62% premijske vrijednosti (uz pretpostavku 5% diskontne stope i 20-godišnjeg razdoblja povlačenja).
GMWB-ovi mogu biti korisni onima koji planiraju uložiti svoju promjenjivu anuitetu u rizične dionice. U ovom slučaju bi se zaštita osiguranja mogla isplatiti ako je nositelj ugovora pretrpio ozbiljan gubitak u drastičnom padu tržišta, poput nesreće Nasdaqa 2000-2002. Neki osiguravatelji možda neće dopustiti kupcima koji odaberu životne pogodnosti da pristupe rizičnim izborima ulaganja u svojim izborničkim anuitetima. S druge strane, ulaganje u GMWB nema mnogo smisla za konzervativne ulagače koji odaberu uravnoteženi spoj dionica i obveznica plavog čipa.
Također, nositelj ugovora ne bi trebao planirati razmjenu ili predaju ugovora dugi niz godina.
Konačno, u nekim ugovorima, zaštićeni iznos prema GMWB-u može se "povećati" na veću vrijednost ugovora nakon što je ugovor izdan. Ako su rezultati ulaganja u prvim godinama dobri, ova vrsta GMWB-a može zaštititi više od 100% premije.
Na primjer, pretpostavimo da pet godina kasnije plaća anuitet kupljen za 50.000 dolara, vrijedi 60.000 dolara. Tada se ugovorni nositelj odluči pojačati zaštitu GMWB-a. U ovom slučaju, zajamčeno je da će nositelj ugovora dobiti najmanje 60.000 USD kroz niz godišnjih povlačenja (počevši od datuma pojačavanja). Imajte na umu da ova značajka povećanja može trajno povećati troškove GMWB-a u nekim slučajevima.
Pregled zajamčenih koristi od minimalnog dohotka (GMIB)
Uz stalni trošak, u rasponu od 50 do 75 baznih bodova vrijednosti ugovora, GMIB vozač jamči pravo anuitiranja ugovora u program isplate. Isplata nudi određeni minimalni periodični dohodak nakon razdoblja čekanja, bez obzira na varijabilne anuitetne performanse ulaganja.
Na primjer, GMIB može jamčiti da nositelj ugovora može anuitirati 50.000 USD anuitetnog ugovora na mjesečne isplate od najmanje 420 USD. Time se uspostavlja dno budućeg mirovinskog dohotka. Isplate bi mogle započeti kad god vlasnik odabere nakon čekanja unaprijed određenog broja godina.
Pod kojim će uvjetima ovaj podij pomoći GMIB-u da se isplati? Nositelj ugovora morat će živjeti dovoljno dugo (i držati ga dovoljno dugo) da bi mogao koristiti opciju anuitiranja. Obično je potrebno 10-godišnje razdoblje čekanja nakon kupnje varijabilnog anuiteta.
Kasnije nakon odlaska u mirovinu, nositelj ugovora može odlučiti da je anuitiranje bolji izbor od nastavka nakupljanja novca u ugovoru ili unovčenja. U vezi s tim, neki ugovori ograničavaju GMIB na metode anuitizacije koji uključuju doživotnu isplatu. Za ljude koji imaju loše zdravstveno stanje tijekom odlaska u mirovinu, doživotna isplata možda neće biti privlačna.
Najvažnije je da će se GMIB isplatiti samo ako jamči više periodičnih prihoda nego što ih se može dobiti od usporedivog nositelja osiguranja u vrijeme anuitizacije. Današnja industrija neposrednih anuiteta vrlo je konkurentna. Citati se lako mogu dobiti od mnogih tvrtki. Isplate se neprestano mijenjaju na temelju prevladavajućih kamatnih stopa, iskustva sa smrtnošću poduzeća i kako gladni prijevoznici privlače posao.
Vozači rente mogu povratiti svoj trošak samo u određenim okolnostima koje mogu ovisiti više o potrebama i situaciji kupca nego o uspješnosti burze.
Financijski profesionalac može pomoći pretvoriti bilo koji anuitetni kvota u ekvivalentnu kamatnu stopu. Na primjer, pretpostavimo da 65-godišnjak želi anuitirati varijabilnu anuitetu u iznosu od 100 000 USD u životni dohodak od 640 dolara mjesečno. Ako standardna tablica smrtnosti pokazuje da je životni vijek ove osobe 19, 2 godina više, unutarnja stopa povrata ove isplate tijekom ovog životnog vijeka iznosi 4, 3%.
Općenito, ako se analiziraju različiti različiti anuitetni ugovori odjednom, postaje jasno da:
- Među osiguravajućim društvima s usporedivom financijskom snagom, kamate kamata na anuitetne isplate obično variraju od 1% do 2%. Najniže stope ugrađene u GMIB često ne nude najatraktivnije isplate dostupne na konkurentnom tržištu.
GMIB može povratiti svoj trošak samo ako je ugovorni ugovor spreman odustati od prava na kupovinu i predujam zajamčenog plana isplate.
Donja linija
Vozači s promjenjivim anuitetima za životne beneficije nisu nužno sigurnosni pojasevi. Oni uključuju odvojene odluke o kupnji (osim same rente) koje bi trebale imati smisla na temelju njihovih vlastitih zasluga. Kupnja GMWB-a ili GMIB-a uvijek stvara dodatne troškove koji se nastave s vremenom. Oni mogu povraćati taj trošak u mnogo godina samo u specifičnim okolnostima koje mogu ovisiti više o potrebama i situaciji kupca nego o uspješnosti burze.
