Što je nesistemski rizik?
Nesustavni rizik jedinstven je za konkretno poduzeće ili industriju. Poznat i kao „nesustavni rizik“, „specifični rizik“, „diverzibilni rizik“ ili „preostali rizik“, u kontekstu investicijskog portfelja, nesistemski rizik može se smanjiti diverzifikacijom.
To se može usporediti sa sustavnim rizikom koji je svojstven tržištu.
Nesistematski rizik
Razumijevanje nesistematičnog rizika
Nesistematski rizik može se opisati kao nesigurnost svojstvena ulaganju u tvrtku ili industriju. Vrste nesistematičnog rizika uključuju novog konkurenta na tržištu s potencijalom da preuzme značajan tržišni udio od kompanije u koju su uložene, regulatornu promjenu (koja bi mogla smanjiti prodaju tvrtke), promjenu upravljanja i / ili opoziv proizvoda.
Iako će ulagači možda moći predvidjeti neke izvore nesistematičnog rizika, nemoguće je biti svjestan svih ili kada i kako se mogu pojaviti. Na primjer, ulagač u zalihe zdravstvene zaštite možda je svjestan da je na horizontu veliki pomak u zdravstvenoj politici, ali ne može unaprijed znati detalje novog zakona i način na koji će kompanije i potrošači reagirati. Postepeno usvajanje i potom potencijalno ukidanje Zakona o povoljnoj zdravstvenoj zaštiti, prvi put objavljenog zakona 2010. godine, učinilo je veoma izazovnim nekim investitorima zdravstvenih dionica predvidjeti i postaviti sigurne oklade na smjer industrije i / ili određenih tvrtki.
Primjeri uključuju stvari, poput štrajkova, ishoda pravnih postupaka ili prirodnih katastrofa. Ovaj je rizik poznat i kao diverzibilni rizik, jer ga je moguće ukloniti dovoljno raznolikim portfeljem. Ne postoji formula za izračunavanje nesistematičnog rizika; umjesto toga, mora se ekstrapolirati oduzimanjem sustavnog rizika od ukupnog rizika.
Ključni odvodi
- Nesistematski rizik ili specifični rizik je onaj koji je povezan s određenom investicijom takve dionice tvrtke. Nesustavni rizik može se ublažiti diverzifikacijom, pa je takoer poznat i kao diverzibilni rizik. Nakon diverzifikacije, ulagači su i dalje podložni sustavnom sustavu rizik.
Rizik za tvrtku
Dva faktora uzrokuju rizik specifičan za tvrtku:
- Poslovni rizik: Unutarnji i vanjski problemi mogu uzrokovati poslovni rizik. Unutarnji se rizik odnosi na operativnu učinkovitost poslovanja. Na primjer, ako menadžment ne preuzme patent za zaštitu novog proizvoda, to bi bio interni rizik jer može rezultirati gubitkom konkurentske prednosti. Uprava za hranu i lijekove (FDA) koja zabranjuje određeni lijek koji tvrtka prodaje primjer je vanjskog poslovnog rizika. Financijski rizik: Financijski rizik odnosi se na kapitalnu strukturu poduzeća. Tvrtka mora imati optimalnu razinu duga i kapitala kako bi nastavila rasti i ispunjavati svoje financijske obveze. Slaba struktura kapitala može dovesti do nedosljedne zarade i novčanog toka koji mogu spriječiti tvrtku da trguje. (Za više, pogledajte Pitanja i odgovori: Koje su glavne kategorije financijskog rizika za tvrtku? )
Operativni rizici mogu proizaći iz nepredviđenih i / ili nemarnih događaja, poput prekida u lancu opskrbe ili kritične pogreške koja se zanemaruje u proizvodnom procesu. Povreda sigurnosti mogla bi kriminalcima izložiti povjerljive podatke o kupcima ili druge vrste ključnih vlasničkih podataka.
Može se dogoditi strateški rizik ako se posao zaglavi u prodaji robe ili usluga u umirućoj industriji bez čvrstog plana evolucije ponude tvrtke. Tvrtka se također može suočiti s ovim rizikom sklapanjem neuspjelog partnerstva s drugom firmom ili konkurentom koji šteti njihovim budućim izgledima za rast.
Pravni i regulatorni rizici mogu izložiti tvrtku bezbroj obveza i potencijalnih tužbi kupaca, dobavljača i konkurentskih tvrtki. Provedbene akcije vladinih agencija i promjene zakona također se mogu teško zaštititi.
Primjer nesistematičnog rizika
Posjedovanjem različitih dionica poduzeća u različitim djelatnostima, kao i posjedovanjem drugih vrsta vrijednosnih papira u raznim vrstama imovine, kao što su državne riznice i komunalni vrijednosni papiri, investitori će biti manje pod utjecajem pojedinih događaja. Na primjer, investitor, koji nije posjedovao ništa osim dionica avio-kompanija, suočio bi se s visokom razinom nesistematičnog rizika. Bila bi ranjiva ako bi se primjerice zaposlenici zrakoplovne industrije odlučili na štrajk. Ovaj bi događaj mogao čak i privremeno potonuti cijene dionica. Jednostavno bi predviđanje ove vijesti moglo biti pogubno za njezin portfelj.
Dodavanjem nepovezanog udjela u svoj portfelj, poput dionica izvan prometne industrije, ovaj bi investitor proširio brige vezane uz avionska putovanja. Nesustavni rizik u ovom slučaju utječe ne samo na određene aviokompanije, već i na neke industrije, poput velikih prehrambenih kompanija, s kojima mnoge aviokompanije posluju. U vezi s tim, mogla bi se potpuno odvojiti od javnih dionica dodavanjem američkih državnih trezorskih obveznica kao dodatnu zaštitu od oscilacija cijena dionica.
Međutim, čak i portfelj dobro razgranate imovine ne može izbjeći sav rizik. Ovaj će portfelj i dalje biti izložen sustavnom riziku, koji se odnosi na neizvjesnost s kojom se suočava tržište u cjelini i uključuje promjene kamatnih stopa, predsjedničke izbore, financijsku krizu, ratove i prirodne katastrofe.
