Ponekad se presudne informacije izgube. Provjerite ovo: U prvoj publikaciji priručnika izviđača 1908., originalni dječački izviđački moto - "Budi spreman" - slijedio je "umrijeti za svoju zemlju, ako treba…" Negdje na putu, netko (vedro) odlučio je da reći mladim dječacima da se pripremaju za smrt nije tako prikladno kao "Budi spreman."
Bio sam u Izviđačima i smatrao bih da bi manje zabavno bilo pomisliti da sam spreman na domoljubnu smrt. Ne mislim da bi moj mozak sa 11 godina stvarno tako postupio na isti način.
Vjerujem da se slično isključivanje informacija događa u načinu rada tržišta. Odavde se čini da je glavni odlazak fokus usredotočen na ono što profesionalni investitori poput hedge fondova i institucija rade. Ali da budemo fer, oni naporno rade kako bi održali svoje aktivnosti mirnom. Ne pomaže im da ljudi znaju šta kupuju dok im to ne učine! Ali ovdje sam usmjerio svoje istraživanje. Vjerujem da nam tajne, neobične institucionalne aktivnosti mogu pomoći u dešifriranju kretanja na tržištu.
Oporavak tržišta od 24. prosinca nevjerojatan je. Podsjetimo, osjetili smo da je ogromna prodaja krajem 2018. bila iz prisilne prodaje burzovnih fondova (ETF). Izradili smo iscrpan, iscrpan bijeli papir koji detaljno ocrtava slučaj.
Od tada je kupovina bila u indeksima s velikim rastom, sektorima i industrijama. S&P 500 rast i srednja granica 400 dovode znatno više od vrijednosti. Russell 2000 i NASDAQ značajno nadmašuju industrijski prosjek Dow Jones. Rast Russela ruši Russell Value. Ali opet, moje je oko na PHLX indeksu poluvodiča, čak 40% od Božića.
FactSet
Natrag na izuzete podatke. Velika kupovina od Božića je u informacijskoj tehnologiji. Prošli tjedan nije iznimka. Otkup velikim rastom ide u prilog zajedno s potrošačkom diskrecijom. Prodaja zapravo nije bila zabilješka:
www.mapsignals.com
Programi i poluvodiči napunili su ga prošli tjedan. Dopustite mi da objasnim. Živimo u modernom svijetu. Svi su stalno povezani s internetom. Čak i kod kuće, moja supruga i djeca često su na svojim telefonima, igraju se na njihovom Xboxu ili gledaju Netflix. Ali kad se noću odmaram od posla, često nailazim na internetske probleme. Web mjesta se polako učitavaju ako uopće postoje. Zaustave se datoteke koje se sinkroniziraju s mojim oblakom. A gledanje videa? Moglo bi se i ne gnjaviti. Internet koji svi trebamo brusiti je za zaustavljanje.
Jednostavno nema dovoljno propusne širine:
- Internet ima više od 75 milijardi uređaja povezanih s internetom. Bežični kupci imaju problema s pozivima i sporim vezama 16% vremena. Od 2015. do 2017. 4G širokopojasne pogreške u mobilnim telefonima povećale su se za 40%. 2017 Google istraživanje je navelo da je prosječno vrijeme učitavanja za mobilne web stranice je 22 sekunde - ali 53% posjeta koji traju duže od tri sekunde napušteno je.
Došli smo do tehnološkog ekvivalenta potrebe za proširenjem autocesta s dvije trake na četiri. Ali postoji rješenje. 5G je "sljedeća generacija mobilnog internetskog povezivanja, koja nudi brže brzine i pouzdanije veze na pametnim telefonima i ostalim uređajima nego ikad prije". To je prema web stranici TechRadar (koja se, ironično, konačno učitala u trećem pokušaju).
Između ostalog, 5G će omogućiti:
- Nove veze s mrežom Internet of Things (gdje su uređaji poput kućanskih aparata svi povezani putem interneta) Autonomna vožnja Brže širokopojasne bežične brzine (10 do 20 puta brže od ponuđenih trenutačno) Brzo preuzimanje datoteka, gladak streaming i niža kašnjenja (manje kašnjenja)
Potreba za 5G mrežama očito je ovdje i sada, što sugerira da će poluvodiči biti traženiji više nego ikad prije.
Sada je vrijeme za brzu posjetu likvidnosti i omjera neobične kupovine i prodaje. Svakog dana pregledavam 5500 dionica da vidim kojima se trguje neobično. U prosjeku dobivam 500 tjedno. Taj se broj u posljednje vrijeme smanjuje, kao što predlaže prvi grafikon. Drugi grafikon pokazuje da je veliko ispiranje ETF-a otvorilo put snažnoj kupnji od tada. Opet je kupnja u rastu, posebno poluvodiči. No kako likvidnost opada, trebamo samo gledati kako tržište uzima sezonu zarade. Tanke količine i negativne vijesti mogu uzrokovati velike nestabilnosti dok se trgovci algama kreću i iskorištavaju te uvjete.
Konačno, omjer je natrag prekupljen, ali na smanjenom volumenu. Ne oglašavam nijedno zvono alarma, ali to je samo tržišni uvjet. Manji volumeni i sezona zarade su na nama.
Dnevno se neobično trguje dionicama
www.mapsignals.com
Neobične dionice kupuju i prodaju
www.mapsignals.com
Omjer kupovine i prodaje
www.mapsignals.com
Dakle, bik se vratio nakon zime tame. Poruka je ovdje bila jasna: neobična kupovina institucija može nam pokazati što trebamo znati ako znamo gdje tražiti. "Nabavite - poboljšajte ili pogoršajte. Nema srednjeg kompromisa." - Henry Ossawa Tanner
Donja linija
Mi (Mapsignals) dugoročno smo voljni američki vlasnički udjeli, a svako povlačenje vidimo kao priliku za kupnju. Kupnja se počela skupljati u odnosu na tjedan prije, što sugerira da je kratkoročni trend medvjeda. Svako povlačenje je prilika za kupnju.
