Dionice s malim kapitalom i fondovi kojima se trguje na burzi (ETF-ovi) imaju više potencijala za rast od svojih kolega s velikim kapitalom, mada također postoji više prostora za volatilnost. Uz to, gospodarski uvjeti u prvoj polovici 2019. podrazumijevaju mogućnost solidnih performansi za male kapke.
Ključni odvodi
- Dionice s malim kapitalom imaju više potencijala rasta od onih s velikim kapitalom. Ovaj rast, međutim, dolazi s većim rizikom i volatilnošću. Ulaganje u dionice s malim kapitalom olakšano je korištenjem ETF-ova koji zahvaćaju široki dio tržišnog segmenta.
Uvjeti rasta za male kapke počinjali su se oblikovati prije izbora Donalda Trumpa, no nova uprava pridonijela je poboljšanom okruženju za ovu investicijsku klasu. Na primjer, mogućnost povoljnijeg regulatornog okvira u financijskoj industriji sugerira da će manja poduzeća imati pristup kapitalu koji im je potreban za rast.
U međuvremenu, tržište smatra poreznu reformu i smanjenje korporativnog poreza potencijalnim katalizatorom manjih dionica. Porezna reforma mogla bi biti osobito korisna ovoj klasi imovine, jer manja poduzeća većinu svojih prihoda ovise o domaćoj prodaji, dok velike multinacionalne tvrtke ostvaruju značajne prihode u inozemstvu. Studija Goldman Sachsa istaknula je male kape kao jednu od kategorija dionica koje će imati najviše koristi od donošenja porezne reforme.
Sredstva su odabrana na temelju uspješnosti i imovine pod upravljanjem. Podaci koji se odnose na godišnje rezultate (YTD) odražavaju razdoblje od 1. siječnja 2018. do 4. svibnja 2019. Podaci su aktualni od 4. svibnja 2019. godine.
1. iShares Russell 2000 rast ETF (IWO)
- Izdavatelj: BlackRock, Inc. (BLK) Prosječni volumen: 1, 3 milijuna dionicaNetna imovina: 9, 3 milijarde dolaraDokret: 0, 62% Prinos na dobit: 20% Omjer rashoda (neto): 0, 24%
Ovaj fond s malim kapitalom prati popularni indeks Russell 2000, koji odabire američke dionice s tržišnom kapitalizacijom između 1.001 i 3.000. Trenutno u portfelju IWO-a postoji 1.166 udjela. ETF radi sjajan posao usklađivanja indeksa, pa čak i povremeno nadmašuje. Sprezi su vrlo tijesni, a likvidnost je izvrsna u usporedbi s ostalim fondovima koji prate ovaj indeks.
Tri najveća sektora IWO-a - tehnologija, zdravstvo i industrija - čine preko 60% udjela. Također ćete naći nekoliko mikro-čepova u miksu, koji kosi prosječnu tržišnu granicu ETF-a prema dolje u odnosu na druge fondove u ovoj kategoriji. Godišnji prinosi od jedne, tri i pet godina godišnje su 30, 51%, 16, 45% i 14, 34%.
2. iShares Core S&P Small-Cap ETF (IJR)
- Izdavatelj: BlackRockAverage volume: 3, 3 milijuna dionicaNetna imovina: 45 milijardi USDDokret: 1, 37% YTD povrat: 14% Omjer rashoda (neto): 0, 07%
Ovaj dobro uspostavljeni fond jedan je od najvećih i najpopularnijih na prostoru s malim kapicama. Prati S&P Small Cap 600, koji predstavlja oko 3% američkog tržišta vrijednosnih papira. Izuzetno uski rasponi i velika likvidnost (3.383.806 dionica u prosječnom dnevnom volumenu) čine ovaj fond atraktivnim za svaku vrstu investitora, a troškovi njegovog držanja su niski u usporedbi s Vanguard Small-Cap 600 ETF (VIOO) i SPDR S&P 600 Small Cap ETF (SLY), koji prate isti indeks.
Prva tri sektora IJR-a su financijski, industrijski i tehnološki, a zajedno čine preko 50% portfelja fonda. Godišnji prinosi od jedne, tri i pet godina godišnje su 32, 40%, 19, 27% i 15, 39%.
3. Vanguard ETF s malim kapom (VB)
- Izdavatelj: VanguardOsnovni volumen: 1, 2 milijuna dionicaNetna imovina: 97, 63 milijarde dolaraDokret: 1, 19% YTD povrat: 20% Omjer rashoda (neto): 0, 05%
Ovaj fond prati CRSP američki indeks malih ograničenja, koji otvara otprilike 2% do 15% dostupnih javno prometovanih dionica. S prosječnom dnevnom količinom koja se približava 100 milijuna dolara, niskim troškovima držanja i kratkim maržama, VB nudi solidnu izloženost tržištu s malim kapitalom za svaku klasu investitora.
Fond je nagnut prema industrijalcima i tehnologiji, od kojih svaki predstavlja oko 16% udjela ETF-a. Godišnji prinosi od jedne, tri i pet godina godišnje su 23, 71%, 15, 15% i 13, 08%.
