Što je popis praga
Popis pragova je dnevno javno računovodstvo kvarova u sustavu namire (ili „propusta“) koje objavljuju burze vrijednosnih papira u skladu s propisima Komisije za vrijednosne papire (SEC). Do neuspjeha namire tržišta dolazi kada isporuka vrijednosnog papira nije izvršena u dodijeljenom razdoblju namire.
Naziva se i popisom sigurnosnih pragova praga SHO.
BREAKING DOWN Popis pragova
Prema SEC-u, pragovi vrijednosnih papira su dionice koje imaju ukupni položaj "ne isporučuju" za:
1) pet uzastopnih dana namire kod registrirane klirinške agencije (npr. Nacionalni klirinški vrijednosni papir);
2) ukupno 10 000 dionica ili više; i
3) jednak najmanje 0, 5% ukupnih izdanih dionica izdavatelja.
Vrijednosni papiri na popisu pragova samo su izdavatelji potrebni za podnošenje izvještaja u SEC. Ako vrijednosni papiri izdavatelja nisu registrirani s SEC-om, ne bi bili na pragu popisa.
Obrazloženje popisa pragova
SEC-ova Uredba SHO uspostavlja okvir za upravljanje kratkom prodajom. U kratkoj prodaji ulagač prodaje vrijednosni papir koji ne posjeduje i posuđuje vrijednosni papir od brokera-prodavača kako bi ga isporučio kupcu. Svrha Uredbe SHO je smanjiti broj neuspjeha u isporuci zahtijevajući od brokera da nađu izvor posuđenih zaliha prije nego što izvrše kratku prodaju u ime klijenta. Dizajn ovog pravila je da se minimizira ili eliminira nasilna "gola" prodaja koja bi mogla biti dio sheme za manipuliranje cijenama dionica. Imajte na umu da vrijednosne papire na popisu ne treba automatski promatrati sumnjivo, jer mogu postojati opravdani razlozi za neuspjeh u isporuci. Na primjer, administrativna pogreška mogla bi odgoditi isporuku. Popis pragova objavljuje se svakodnevno radi pružanja transparentnosti vrijednosnim papirima koji ispunjavaju gornje kriterije. Popis pragova može se vidjeti na web stranicama koje održavaju berza Nasdaq, New York Stock Exchange, Chicago Stock Exchange, BATS Exchange i FINRA.
