Ulaganje u inozemnu imovinu dokazalo je prednosti diverzifikacije, a većina pojedinačnih ulagača koristi prednosti međunarodne imovine. Međutim, ako ne investirate u strane vrijednosne papire izdane u američkim dolarima, vaš će portfelj dobiti element valutnog rizika. Valutni rizik je rizik da se jedna valuta kreće prema drugoj valuti, što negativno utječe na vaš ukupni povrat. Investitori mogu prihvatiti taj rizik i nadati se najboljem, ili ga mogu ublažiti ili ukloniti. Ispod su tri različite strategije za smanjenje ili uklanjanje valutnog rizika portfelja.
Zaštitite rizik pomoću specijaliziranih sredstava kojima se trguje s razmjenom
Postoje mnogi fondovi kojima se trguje na burzi (ETF-ovi) koji su usmjereni na pružanje dugih i kratkih izloženosti mnogim različitim valutama. Na primjer, ProShares kratki euro fond (NYSEARCA: EUFX) nastoji osigurati povrat koji je obrnut dnevnom učinku eura. Fond poput ovog može se koristiti za ublažavanje izloženosti portfelja u odnosu na učinak eura.
Ako bi investitor kupio imovinu koja je sa sjedištem u Europi i denominirana u eurima, dnevne promjene cijena američkog dolara u odnosu na euro utjecale bi na ukupni povrat imovine. Ulagač bi u ovom slučaju "dugo" s eurom. Kupovinom fonda poput ProShares Short Euro fonda, koji bi učinkovito "skratio" euro, ulagač bi otkazao valutni rizik povezan s početnom imovinom. Naravno, ulagač mora osigurati kupnju odgovarajućeg iznosa ETF-a kako bi bio siguran da duga i kratka izloženost eura odgovaraju 1-u-1.
ETF-ovi koji su specijalizirani za dugoročnu ili kratku izloženost valuti imaju za cilj uskladiti stvarne performanse valuta na koje su usredotočene. Međutim, stvarna izvedba često se razlikuje zbog mehanike sredstava. Kao rezultat toga, nije uklonjen sav valutni rizik, ali velika većina to može biti.
Upotrijebite unaprijed ugovore
Forex ugovori o valuti još su jedna opcija za ublažavanje valutnog rizika. Termin ugovor je ugovor dviju strana o kupnji ili prodaji određenog sredstva na određeni budući datum, po jednoj određenoj cijeni. Ti se ugovori mogu koristiti za špekulacije ili zaštitu. U svrhu zaštite, investitoru omogućavaju zaključavanje određenog tečaja. Ti ugovori obično zahtijevaju iznos depozita kod valutnog brokera. Slijedi kratki primjer rada ovih ugovora.
Pretpostavimo da je jedan američki dolar bio 111, 97 japanskog jena. Ako osoba uloži u japansku imovinu, bude izložena jenu i planira pretvoriti taj jen u američke dolare za šest mjeseci, može sklopiti ročni ugovor s šest mjeseci. Zamislite da broker daje investitoru ponudu za kupovinu američkih dolara i prodaju japanskog jena po stopi od 112, otprilike jednakoj sadašnjoj stopi. Za šest mjeseci moguća su dva scenarija: Tečaj može biti povoljniji za investitora ili može biti i gori. Pretpostavimo da je tečaj lošiji, 125. Sada je potrebno više jena za kupnju 1 dolara, ali ulagač bi bio zaključan u tečaju 112 i zamijenio bi unaprijed određeni iznos jena u dolarima po tom tečaju, koristeći pogodnost ugovora. Međutim, ako je stopa postala povoljnija, poput 105, ulagač ne bi dobio ovu dodatnu korist jer bi bio prisiljen izvršiti transakciju na 112.
Koristite opcije valute
Opcije valute ulagaču daju pravo, ali ne i obvezu, kupiti ili prodati valutu po točno određenom tečaju na ili prije određenog datuma. Oni su slični terminskim ugovorima, ali ulagač nije prisiljen sudjelovati u transakciji kada dođe datum isteka ugovora. U tom smislu, ako je tečaj opcije povoljniji od trenutnog spot-tržišnog tečaja, ulagač bi iskoristio opciju i imao koristi od ugovora. Ako je tečaj na spot tržištu bio nepovoljniji, tada bi ulagač dopustio da opcija istječe bezvrijedno i vodio bi deviznu trgovinu na spot tržištu. Ova fleksibilnost nije besplatna, a opcije mogu predstavljati skupe načine zaštite od valutnog rizika.
