Obrasci cijena se vide u prepoznatljivim nizovima cjenovnih ljestvica prikazanih u grafikonima tehničke analize. Ovi se obrasci mogu koristiti za ispitivanje prošlih kretanja cijena i predviđanje budućih za određeni instrument trgovanja. Čitatelji bi već trebali biti upoznati s trendovskim linijama, obrascima nastavka cijena i obrnutim cijenama. (Ako niste, pogledajte Uvod u tehničke analize obrazaca cijena .) Istražit ćemo kako protumačiti obrasce nakon što su identificirani i istražiti rijetke, ali snažne uzorke trostrukog gornjeg i trostrukog dna.
Trajanje
Trajanje uzorka cijena važno je uzeti u obzir pri tumačenju obrasca i predviđanja budućeg kretanja cijena. Obrasci cijena mogu se pojaviti u bilo kojem razdoblju grafikona, od brzog 144-bitnog grafikona, do 60-minutnih, dnevnih, tjednih ili godišnjih grafikona. Međutim, značaj uzorka često je izravno povezan s njegovom veličinom i dubinom.
Uzorci koji se pojavljuju u dužem vremenskom razdoblju općenito su pouzdaniji, a veći potezi rezultiraju nakon što cijena izbije iz modela. Stoga se očekuje da će obrazac koji se razvija u dnevnom grafikonu rezultirati većim pomakom od istog uzorka koji se opaža na unutardnevnom grafikonu, kao što je jednosatna karta. Isto tako, obrazac koji se formira na mjesečnom grafikonu vjerojatno će dovesti do značajnijeg pomaka cijena od istog uzorka na dnevnom grafikonu.
Obrazaci cijena pojavljuju se kad se investitori ili trgovci naviknu na kupnju i prodaju na određenim razinama, te stoga cijena oscilira između tih razina, stvarajući obrasce poput zastava, zastavica i slično. Kad cijena napokon izbije iz cjenovnog uzorka, to može predstavljati značajnu promjenu u raspoloženju. Što je duže trajanje, teže će se kupci morati gurnuti da se probiju iznad područja otpora (a teže prodavači će morati gurnuti da se probiju ispod područja podrške), što rezultira bržim pomakom nakon što cijena padne u bilo kojem smjeru, Na slici 1 prikazan je obrazac cijena zastavice koji se formirao na tjednom grafikonu Alphabet Inc. (GOOG). Nakon što se cijena nastavila u ustaljenom smjeru, pomak u porastu bio je znatan.
nestalnost
Slično tome, stupanj fluktuacije cijena unutar cjenovnog uzorka može biti koristan u analizi valjanosti cjenovnog uzorka, kao i u predviđanju veličine eventualnog prodora cijena. Volatilnost je mjerenje varijacije cijena s vremenom. Veća kolebanja cijena pokazuju povećanu volatilnost, što se uvjet može tumačiti kao aktivnija borba između medvjeda, koji pokušavaju spustiti cijene, i bikova, koji pokušavaju povećati cijene. Obrasci koji pokazuju veće stupnjeve volatilnosti vjerojatno će rezultirati značajnijim pomacima cijena nakon što cijena prijeđe iz obrazaca.
Veća kretanja cijena unutar obrasca mogu značiti da su suprotstavljene snage - bikovi i medvjedi - upleteni u ozbiljniju bitku, a ne u blagu svađu. Što je veća volatilnost unutar cjenovnog uzorka, to se više očekuje predviđanje, što će dovesti do značajnijeg, možda eksplozivnog kretanja cijena jer cijena narušava razinu podrške ili otpora.
Svezak
Volumen je još jedno razmatranje pri tumačenju obrazaca cijena. Količina znači broj jedinica određenog instrumenta za trgovanje koje su promijenile ruke tijekom određenog vremenskog razdoblja. Općenito, volumen instrumenta za trgovanje prikazan je kao histogram ili niz vertikalnih linija, koji se pojavljuju ispod grafikona cijena. Volumen je najkorisniji ako se mjeri u odnosu na njegovu nedavnu prošlost. Promjene u količini kupnje i prodaje koje se događaju mogu se usporediti s nedavnim aktivnostima i analizirati: Bilo koja količina volumena koja se odstupa od norme može sugerirati nadolazeću promjenu cijene.
Ako pad cijena padne iznad ili ispod područja otpora, odnosno podrške, i prati nagli porast interesa investitora i trgovaca - predstavljeno u smislu volumena - vjerovatno je da će takav pomak biti značajan. Povećanje volumena može potvrditi valjanost pada cijene. S druge strane, proboj bez primjetnog povećanja volumena ima puno veću šansu da propadne, jer nema entuzijazma da poduzme potez, pogotovo ako je potez naopako. (Za više informacija pogledajte: Kako koristiti količinu za poboljšanje trgovanja .)
Smjernice za tumačenje uzoraka
Tri opća koraka pomažu tehničkim analitičarima u tumačenju obrazaca cijena:
- Prepoznajte: Prvi korak u uspješnom tumačenju obrazaca cijena je prepoznavanje valjanih obrazaca u stvarnom vremenu. Obrasci se često lako mogu pronaći na povijesnim podacima, ali mogu im biti izazovniji izdvojiti ih dok se formiraju. Trgovci i investitori mogu prakticirati prepoznavanje obrazaca na povijesnim podacima, pažljivo obraćajući metodu koja se koristi za crtanje trendova. Trendovi se mogu konstruirati pomoću najnižih i najnižih cijena, cijena zatvaranja ili druge baze podataka u svakoj cjenovnoj traci. Procjena: Jednom kada se identificira uzorak, može se procijeniti. Trgovci i investitori mogu razmotriti trajanje obrasca, prateći volumen i volatilnost promjena cijena unutar cjenovnog uzorka. Njihova procjena može dati bolju sliku u pogledu valjanosti uzorka cijena. Prognoza: Jednom kada se obrazac utvrdi i procijeni, trgovci i investitori mogu upotrijebiti te informacije za formiranje predviđanja ili za predviđanje budućih kretanja cijena. Naravno, cjenovni obrasci ne surađuju uvijek, a ako ih identificirate, ne jamči da će se dogoditi neka određena cjenovna akcija. Sudionici na tržištu, međutim, mogu tražiti aktivnosti koje će se vjerojatno dogoditi, omogućujući im da brzo reagiraju na promjenjive tržišne uvjete.
Trostruki vrhovi i dna
Trostruki vrhovi i dna produžetak su dvostrukih vrhova i dna. Ako dvostruki vrhovi i dna nalikuju "M" ili "W", trostruki vrhovi i dna imaju sličnost s kratkim "M" ili "W": tri gura prema gore (u trostrukom vrhu) ili tri gura prema dolje (za trostruko dno). Ovi uzorci cijena predstavljaju višestruke neuspjele pokušaje probijanja područja podrške ili otpora. U trostrukom vrhu, cijena čini tri pokušaja probijanja iznad utvrđenog područja otpora, ne uspijeva i povlači se. Trostruko dno, za razliku od toga, događa se kada cijena napravi tri uboda pri probijanju razine potpore, ne uspije i odbije se natrag.
Trostruka gornja formacija je medvjeđi obrazac jer obrazac prekida uzlazni trend i rezultira promjenom trenda prema dolje. Njegova je formacija sljedeća:
- Cijene se kreću sve više i više i na kraju dosegnu razinu otpora, vrativši se na područje podrške. Cjena ponovno pokušava testirati razine otpora, ne uspijeva i vraća se prema razini podrške. Cijene još jednom, bezuspješno, pokušavaju probiti otpor, pada natrag i kroz razinu podrške.
Ova cjenovna akcija predstavlja dvoboj između kupaca i prodavača; kupci pokušavaju podići cijene više, dok prodavači pokušavaju spustiti cijene niže. Svaki test otpornosti obično prati smanjenje volumena, sve dok cijena ne padne kroz razinu potpore s povećanim sudjelovanjem i odgovarajućim volumenom. Kad tri pokušaja probijanja utvrđene razine otpora ne uspiju, kupci se uglavnom iscrpljuju, prodavači preuzimaju i padaju cijene, što rezultira promjenom trenda.
Trostruka dna su s druge strane bikovita priroda jer obrazac prekida silazni trend i rezultira promjenom trenda nagore. Obrazac cijena trostrukog dna karakteriziraju tri neuspješna pokušaja probijanja cijene kroz područje potpore. Svaki uzastopni pokušaj obično prati opadajući volumen, sve dok cijena konačno ne napravi svoj posljednji pokušaj da se gurne, ne uspije i vrati da prođe kroz razinu otpora. Poput trostrukih vrhova, ovaj je obrazac pokazatelj borbe između kupaca i prodavača. U ovom su slučaju prodavači iscrpljeni, dajući način kupcima da preokrenu prevladavajući trend i pobijede s porastom. Na slici 2 prikazano je trostruko dno koje se jednom razvilo na dnevnoj karti dionica McGraw Hill-a.
Trostruki vrh ili dno označava da ustaljeni trend slabi i da druga strana dobija na snazi. Oboje predstavljaju promjenu tlaka: s trostrukim vrhom dolazi do pomaka od kupaca do prodavača; trostruko dno označava prelazak s prodavača na kupce. Ovi obrasci pružaju vizualni prikaz promjene štitnika, da tako kažem, kada snaga prebaci ruke.
Poanta
Obrasci cijena pojavljuju se u bilo kojem razdoblju ispisa, bilo na brzinim kartama koje koriste skalperi ili godišnjim kartama koje investitori koriste. Svaki obrazac predstavlja borbu između kupaca i prodavača, što rezultira nastavkom prevladavajućeg trenda ili preokretom trenda, ovisno o ishodu. Tehnički analitičari mogu pomoću obrazaca cijena pomoći u procjeni prošlih i trenutnih tržišnih aktivnosti i prognozirati buduće djelovanje cijena kako bi donijeli odluke o trgovanju i ulaganju. (Za dodatno čitanje pogledajte: Analiza obrasca grafikona .)
