Na blogu smo raspravljali o tome zašto je neutralan pristup tržištu najbolji, kao i onome što tražimo da označimo dno s ciljem trgovanja. Prošli tjedan smo vidjeli da je u Russell 3000 došlo do velikog broja novih padova i dionica, što je pogodilo prenastavljene uvjete. Međutim, počinjemo vidjeti izvjesna poboljšanja u njegovom dnevnom čitanju.
Ispod je grafikon iShares Russell 3000 ETF (IWV) koji pokazuje nedavne niže niske cijene i veći niski zamah. Iako je ovo konstruktivno, moramo gledati kako se cijene približavaju njihovim najnižim, da bismo potvrdili tu različitost i dugoročno definirali naš rizik.
To se ne događa samo u američkim indeksima. Sličnu divergenciju primjećujemo u STOXX Europe 600 i Shanghai Composite.
Kao i bilo koji tehnički pokazatelj ili alat, indeks relativne čvrstoće dopunjuje cijenu i mora biti potvrđen prije nego što možemo djelovati na njegove signale. Iako bi potvrda tih odstupanja bila zdrav razvoj, problem i dalje ostaje globalna širina i prisutnost značajne nadzemne ponude na većini tržišta.
Na kraju tržnog medvjeda 2015.-2016. Na većini svjetskih tržišta koja smo pratili imali su razlike u zamahu koje su bile jasne kao i dan u više vremenskih okvira. Danas ih ne vidimo toliko, a događaju se samo na dnevnim kartama. Iako to ne znači da ne možemo primijetiti neku vrstu odskoka u globalnim udjelima, ako se one koje su formirane potvrde cijenom, važno je priznati da postoji velika razlika u tržišnom okruženju u kojem su se dogodile ove postavke.
S obzirom na nedostatak široko rasprostranjenih poboljšanja u SAD-u i na globalnoj razini, slojeve mjera "apetita na rizik" poput kreditnih marži i potrošačke diskrecije u odnosu na spajalice i drugih čimbenika o kojima smo razgovarali, imam osjećaj da ćemo pogriješiti na strana prodaje snage za razliku od traženja novih vrhunaca kao što smo bili u 2016. i prvom kvartalu ove godine.
S tim u vezi nastavit ćemo nadzirati podatke koji dolaze i po potrebi ažurirati ovaj potencijalni scenarij.
