DEFINICIJA superživice
Super-hedging je strategija koja štiti pozicije samofinancirajućim trgovinskim planom. Koristi najnižu cijenu koja se može platiti za portfelj tako da će njegova vrijednost biti veća ili jednaka u određenom budućem vremenu.
POVRATAK DOLJE Super-hedging
Transakcija zaštite od rizika ograničava investicijski rizik predmetne imovine korištenjem opcija ili budućnosti. Kupuju se u suprotnim pozicijama do predmetne imovine kako bi se zaključila određena količina dobiti. Cijena super-zaštite od portfelja A jednaka je najmanjem iznosu potrebnom za plaćanje prihvatljivog portfelja B u trenutnom vremenu, tako da će u nekom određenom trenutku u budućnosti vrijednost B biti barem velika kao A. cjelovitog tržišta, cijena super-hedginga jednaka je cijeni za zaštitu od početnog portfelja. Na nekompletnom tržištu, kao što su opcije, troškovi takve strategije mogu se pokazati previsokim. Ideju o super-hedgingu proučavali su akademici; međutim, to je teorijski ideal i teško ga je implementirati u stvarnom svijetu.
Super-hedging i sub-hedging
Cijena podsklada je najveća vrijednost koja se može platiti tako da u bilo kojoj mogućoj situaciji u određenom trenutku u budućnosti imate drugi portfelj vrijedan manje ili jednak početnom. Gornja i donja granica stvorena cijenama sub hedginga i super-hedging-a su granice bez arbitraže, primjer granica povoljne ponude.
Portfelji super-zaštite i samofinanciranja
Skup prihvata (skup prihvatljive buduće neto vrijednosti) za cijenu super-zaštite, negativan je od skupa vrijednosti portfelja samofinanciranja u terminalu.
Portfelj samofinanciranja važan je koncept u financijskoj matematici. Portfelj se samofinancira ako nema vanjske infuzije ili povlačenja novca. Drugim riječima, kupnja nove imovine mora se financirati prodajom stare imovine.
Portfelj samofinanciranja je portfelj koji se ponavlja. U matematičkim financijama, replicirajući portfelj za određenu imovinu ili niz novčanih tokova portfelj je imovine s istim svojstvima.
S obzirom na imovinu ili obvezu, offsetni se replicirajući portfelj naziva hedge (može biti statički ili dinamički), a konstruiranje takvog portfelja (prodajom ili kupnjom) naziva se hedging (statički ili dinamički). U praksi se replicirajući portfelj rijetko, ako ikad, točne replike. Također, postoji i kreditni rizik, a dinamička replikacija je nesavršena, jer stvarna kretanja cijena nisu beskonačno mala, a transakcijski troškovi za promjenu zaštite ne predstavljaju nulu.
