Što je nalog za zaustavljanje?
Nalog za zaustavljanje gubitka - također poznat kao zaustavni nalog - vrsta je računalno aktiviranog naprednog trgovinskog alata koji većina brokerskih kuća dozvoljava. U nalogu je navedeno da investitor želi izvršiti trgovinu za određenu dionicu, ali samo ako je tijekom trgovanja postignuta određena razina cijena.
Nalozi za zaustavljanje gubitaka razlikuju se od uobičajenih tržišnih naloga. Tržišnim nalozima investitor određuje da želi trgovati određenim brojem dionica dionica po trenutnoj cijeni kliringa. Koristeći tržišni nalog, investitor ne može odrediti cijenu izvršenja. Međutim, zaustavni gubitak omogućuje investitoru određenu graničnu cijenu.
Nalog za zaustavljanje gubitka
Kako djeluju Stop-Loss narudžbe
Nalog za zaustavljanje gubitka u osnovi je automatski trgovački nalog koji investitor daje svom brokerskom agenciji. Trgovina provodi kad cijena predmetnih dionica padne na specificiranu zaustavnu cijenu. Takvi su nalozi osmišljeni kako bi ograničili gubitak ulagača na poziciji.
Na primjer, pretpostavimo da imate dugu poziciju na 10 dionica Tesle Inc. (TSLA) koje ste kupili za 315 dolara po dionici. Dionicama se sada trguje po 340 dolara. Želite i dalje držati dionice tako da možete sudjelovati u bilo kojem budućem rastu cijene. Međutim, ne želite izgubiti sve nerealizirane dobitke koje ste dosad izgradili s zalihama. Vaš dobitak je nerealiziran, jer niste prodali dionice; Jednom prodani postaju ostvareni dobici. Nakon pregleda podataka o tvrtki, odlučite da želite prodati svoje mjesto ako dionice TSLA padnu na 325, 50 USD.
Umjesto da gledate tržište pet dana u tjednu kako biste bili sigurni da će se dionice prodati ako Teslina cijena padne, možete unijeti stop-loss nalog da biste pratili cijenu za vas. Na temelju ranijeg primjera, možete upisati stop-loss nalog za prodaju putem brokerske kuće kako biste prodali 10 dionica TSLA ako cijena padne na 325, 50 USD.
Ključni odvodi
- Nalog za zaustavljanje gubitka je automatski trgovački nalog za prodaju određene dionice, ali samo na određenoj razini cijena. Nalog za zaustavljanje gubitka može ograničiti gubitke i zaključati dobit na zalihama. Brokerska kuća koristi prevladavajuću tržišnu licitacijsku cijenu za izvršenje zaustavljanja - gubitak narudžbe. Nepromjenjivi tržišni uvjeti ili dramatično fluktuirajuće pojedinačne dionice mogu nenamjerno pokrenuti nalog za zaustavljanje gubitaka. Nepromjenjivi uvjeti mogu uzrokovati da konačna ostvarena cijena bude niža od cijene zaustavnog gubitka.
Koja se cijena koristi za pokretanje zaustavnog gubitka?
Za većinu naloga za zaustavljanje gubitka, brokerska kuća obično gleda na prevladavajuću tržišnu ponudu. Ponuđena cijena je najviša cijena po kojoj su ulagači spremni kupiti dionice u određenom trenutku. Ako cijena ponude dosegne navedenu stopu gubitka, nalog se izvršava i dionice se prodaju.
Umjesto da posrednik koristi prodajnu cijenu (poznatu i kao tržišna cijena), licitaciju koriste za izvršenje naloga za zaustavljanje gubitka. Broker koristi ovu cijenu jer je licitacijska cijena vrijednost koju prodavač trenutno može primiti na otvorenom tržištu. Vraćajući se našem primjeru, stop-loss nalog izdan za 10 dionica TSLA-e na 325, 50 USD efektivno bi ograničio potencijalne gubitke, a ulagač bi ostvario profit od 10, 50 USD po dionici u slučaju pada cijena dionica (325, 50 USD tržišna cijena umanjena za 315 USD = 10, 50 USD)).
Jedini rizik koji predstavlja nalog za zaustavljanje gubitka je potencijal zaustavljanja. Zaustavljanje se događa kada sigurnosno jamstvo neočekivano dosegne točku zaustavnog gubitka, aktivirajući narudžbu. Zaustavljanje može uzrokovati gubitak u trgovini koja bi bila profitabilna - ili još profitabilnija - da nije bilo iznenadnog zaustavljanja. Ova situacija može biti posebno gadna ako cijene padnu kao što padaju tijekom pada tržišnog bljeska - pada, ali se nakon toga oporavlja., Bez obzira na brzinu skoka cijene, jednom kada se zaustavi gubitak, ne možete ga zaustaviti.
Nalog za zaustavljanje gubitaka također bi mogao biti previsok da bi investitor mogao manje shvatiti u trgovini nego da je više kockao na donjem kamenom dnu.
prozodija
-
"Postavite ga i zaboravite"
-
Zaključavanje profita
-
Ograničava gubitke
-
Ne košta ništa
-
Izbjegava emocionalne odluke pod pritiskom
kontra
-
Ograničava dobitak
-
Može se aktivirati privremenim padom cijena / padom bljeskalice
-
Realizirana prodajna cijena mogla bi biti niža od zaustavne cijene
-
Nije prikladno za isparljive zalihe
Možete li koristiti narudžbe zaustavljanja i gubitka prilikom kraćenja?
Stop-loss nalozi mogu se koristiti i za ograničavanje gubitaka na pozicijama s kratkom prodajom. Kratka prodaja ili skraćivanje strategija je koja se kladi na pad cijene vrijednosnog papira. Investitor ili trgovac-prodavač otvara poziciju posuđujući dionice, a zatim ih prodaje. Prije nego što investitor mora isporučiti dionice kupcu - ili ih vratiti zajmodavcu - investitor očekuje da će vrijednost dionica pasti i da će ih moći dobiti po nižim troškovima, uzimajući u obzir razliku kao dobit.
Ako ulagaču nedostaje određena dionica, može izdati nalog za zaustavljanje gubitka po određenoj cijeni. Ovaj se nalog izvršava ako cijena dionice dosegne cijenu zaustavnog gubitka što pokreće izvršenje naloga i zatvara ulagačevu kratku poziciju u dionici.
Kako je prodajna cijena cijena po kojoj investitor može kupiti dionice na otvorenom tržištu, cijena upita koristi se za nalog o stop-gubitku.
Stop-Loss protiv limitiranog naloga
Nalog za zaustavljanje gubitka aktivira se kada dionica padne na određenu cijenu. Tehnički je tržišni poredak zaustavni gubitak. Ovaj se tržišni nalog izvršava po sljedećoj dostupnoj cijeni. U nepostojanoj situaciji, cijena po kojoj se ulagač stvarno prodaje mogla bi biti mnogo niža od predviđene, zbog čega investitor gubi više novca od očekivanog.
Suprotno tome, limitirani nalog trguje po određenoj cijeni ili bolje. Limitni nalog osigurava da ulagač ne izvrši trgovinu nižom cijenom od predviđene. Ograničeni nalozi koštaju više od naknada za trgovanje od naloga za zaustavljanje. Također, ograničenja imaju vremenski period nakon kojeg se automatski poništavaju. Ovo vremensko ograničenje može uzrokovati otkazivanje ograničenja prije nego što se izvrše ako cijena nikad ne dosegne početnu točku.
Hibrid naloga stop-loss i limit ograničenja je stop-limit nalog. Ova metoda kombinira karakteristike naloga za zaustavljanje i gubitka. Kad dionica dosegne navedenu cijenu, ona pokreće trgovinu kao granični red i trguje samo po toj cijeni ili još boljoj.
Iako je ulagač u mogućnosti bolje kontrolirati trgovinsku cijenu uz ograničenje ograničenja, nedostatak je da ne postoji jamstvo da će se trgovina dogoditi. Na tržištima na kojima cijena pada, tržišna vrijednost može pasti ispod granične cijene. U ovom slučaju kupci će kupovati na otvorenom tržištu po nižoj od dvije cijene.
Primjer iz stvarnog života naloga za zaustavljanje gubitka
Zaštitna vrijednost naloga za zaustavljanje gubitka može rezultirati jakim padom tržišta tijekom naglih, nasilnih padova na tržištu kada su cijene izoštrene. To se dogodilo mnogim investitorima koji drže naloge za zaustavljanje gubitka tijekom rušenja blica 6. svibnja 2010. Stotine dionica na njujorškoj burzi pale su za 20% ili više, pokrećući narudžbe. No cijene su tako brzo padale, trgovački stolovi nisu mogli držati korak. Do trenutka kada su se narudžbe izvršavale, cijene su bile znatno ispod njihovih prvotnih okidača za zaustavljanje. Da bi dodali uvredu ozljedi, mnoge su dionice oporavile kasnije tokom dana jer je slobodni pad trajao samo nekoliko sati.
U članku od 15. svibnja 2010. o ponovnom prikazu događaja, The Wall Street Journal naveo je jednog nesretnog savjetnika za upravljanje. Posjedovao je dionice Vanguard Total ETF-a (VTI) Vanguard, a dan prije pada, odredio im je nalog za zaustavljanje gubitka u iznosu od 49, 17 USD po dionici. Kad su - sljedećeg popodneva - postigli tu cijenu, aktivirali su njegovu naredbu. Međutim, tako su brzo prošli kroz ogradu da je, kad su napokon prodali, cijena iznosila 41, 15 dolara po dionici, brišući sve dobitke konzultanata u posljednjih 18 mjeseci. Frustrirajuće - pogotovo otkad je fond za trgovanje (ETF) završio za dan, 57, 71 USD po dionici.
