Ulaganje može biti naporno, čak i kad je riječ o takozvanim "sigurnim" investicijama kao što su obveznice. Kada tvrtka izda obveznicu, novac koji dobiju zauzvrat je zajam i mora se vratiti s vremenom. Mnogi investitori odabiru obveznice kao dugoročne investicije, jer trebaju osigurati povrat ulaganja uz godišnji prihod od kamata.
Međutim, ako ulažete u obveznice, morate paziti na ova tri glavna znaka da je vrijeme da se odmah prodaju.
1. Kamatne stope su postavljene na povećanje
Najznačajniji signal prodaje na tržištu obveznica je kada se kamatne stope značajno povećavaju. Budući da vrijednost obveznica na otvorenom tržištu uvelike ovisi o kuponskim stopama ostalih obveznica, povećanje kamatnih stopa znači da će trenutne obveznice - vaše obveznice - vjerojatno izgubiti na vrijednosti. Kako se nove obveznice emitiraju s višim kuponskim stopama koje odražavaju povećanu nacionalnu stopu, tržišne cijene starijih obveznica s nižim kuponima će se smanjiti kako bi se novim kupcima nadoknađivale njihove relativno niže isplate kamata.
Otmičari, analitičari i svi koji imaju račun na društvenim medijima mogu nagađati o tome kako i kada će Federalne rezerve podići stope. Ako prodate svoje obveznice čim netko nagovijesti riječ "hike", možda ćete uskočiti iz pištolja. Umjesto toga, pažljivo pratite najave nakon sastanaka Federalnog odbora za otvoreno tržište (FOMC). Na ovim sastancima FOMC odlučuje o budućnosti američkih kamatnih stopa, stoga ozbiljno shvatite bilo kakve konačne najave iz FOMC-a. Kada je tržišni konsenzus da je porast stope točno iza ugla, vrijeme je da krenete na tržište.
Ako niste obvezni držati svoje obveznice do dospijeća, unatoč nadolazećoj dostupnosti unosnijih opcija, skočni porast kamatnih stopa trebao bi biti jasan signal prodaje. Postoji jedna mala upozorenje koja se odnosi na kratkotrajna gospodarstva ili ona koja su blizu zrelosti. Ako držite obveznice ili druge dužničke vrijednosne papire koji do dospijeća imaju manje od godinu dana, rizik od kamatnih stopa je minimalan, budući da je vaš povrat ulaganja tako blizu, a plaćanja kupona uvelike su iscrpljena.
2. Subjekt koji je izdao izgleda nestabilno
Još jedan dobar razlog za likvidaciju udjela u obveznicama je ako izdavatelj iznenada postane financijski nestabilan, pretrpi veliki gubitak koji ugrožava njegovu sposobnost da ostane profitabilan u budućnosti ili postane upleten u pravna pitanja. Budući da je žalba obveznica da stvaraju zajamčeni prihod, prvenstveno je važno kredibilitet i solventnost subjekta koji je izdavao obveznice. Na primjer, ako vlada ili korporacija koja je izdala vaše obveznice proglasi bankrot, vjerojatno ćete povratiti samo dio svog ulaganja.
Pogledajte financijske prikaze tvrtki ili vlada koje su redovno izdavale vaše obveznice - ili se pobrinite za financijskog savjetnika - i ozbiljno razmislite o prodaji ako izgleda da bi mogli krenuti prema silaznoj spirali. Iako možete povratiti dio svog novca ako izdavatelj obveznice neplati, likvidiranje udjela prije početka stvarnih problema i ponovno ulaganje u sigurniji proizvod je jednostavnija i razumnija opcija.
3. Tržišna cijena je neobično visoka
Kao i trgovci dionicama, aktivni trgovci obveznicama često se brinu o tehničkim pokazateljima za kupnju i prodaju signala. Da biste maksimizirali povrat, važno je postaviti pravila o tome koliko profita očekujete i koliki ste gubitak spremni prihvatiti. Iako držanje obveznica do dospijeća može biti umjereno unosno, možda ćete moći generirati veće dobitke prodajom kada je tržišna vrijednost visoka, posebno ako ste obveznicu već držali nekoliko godina i imali koristi od plaćanja kupona.
Promatrajući prosječnu tržišnu cijenu svoje obveznice u kratkoročnom i dugoročnom razdoblju, možete precizirati trenutke kada je cijena vaše obveznice najviša i prodati ih prije nego što se vrati natrag prema srednjoj vrijednosti. Poput analize dionica, korištenje interaktivnog alata za grafikone ovo znatno olakšava. Potražite trenutke kada se kratkoročni jednostavni pomični prosjek (SMA) pređe kroz dugoročni SMA. To ukazuje da je trenutna prodajna cijena za vašu obveznicu posljednjih dana stalno viša nego što je bila unutar odabranog dugoročnog razdoblja.
Naravno, uvijek biste trebali napraviti analizu troškova i koristi prije bilo kakve trgovine. Ako je povrat razdoblja zadržavanja generiran prodajom sada jednak ili veći nego ako ste ga držali do dospijeća, vjerojatno je vrijeme za prodaju.
