Kada razmišljate o investiranju, malo je pitanja jednako važno kao "Koji je vaš vremenski horizont?" Odgovor vam može pomoći da odlučite koju vrstu investicijskog sredstva biste trebali razmotriti, koje investicije treba izbjegavati i koliko dugo trebate održati ulaganje prije prodaje.
Rizik i vrijeme
Investitori često ulažu svoj novac u agresivno investicijsko sredstvo, poput dionica za rast - i zatim ga čuvaju u nedogled. Nije pametan potez. Iako takva investicija može biti dobar izbor kad je kupimo, ona može postati manje i manje primjerena kako vrijeme prolazi. Ovaj se scenarij često događa kada štedite za mirovinu ili za troškove školovanja djeteta - bilo koji dugoročni plan ulaganja.
U jednom uobičajenom primjeru, ulagači sudjeluju u planovima vlasništva nad dionicima svoje tvrtke. Tijekom nekoliko desetljeća, dvotjedni odbitci plaća i doprinosi poslodavaca pomažu zaposleniku da stvori značajan broj dionica u tvrtki. Kako se bliži datum umirovljenja zaposlenika, tržište dionica pada, uništavajući vrijednost portfelja zaposlenika i prisiljavajući ga da nastavi raditi. Sličan rezultat se često vidi kada zaposlenik uloži 100% svoje ušteđevine u vlasničke uzajamne fondove. Godinama vlada tržište bikova, a ravnoteža raste. Tada, tek kad zaposlenik počne planirati odlazak u mirovinu, pad dionica na burzi briše značajan dio zaposlenog gnijezda.
Ovi se scenariji često odigravaju. Kao odgovor na to, industrija financijskih usluga stvorila je investicijske proizvode kako bi pomogla ulagačima da svoje udjele u portfelju usklade s odgovarajućom vremenskom rokom. Ovaj pristup pomaže investitorima da izbjegnu negativne ishode povezane s neprimjerenom raspodjelom imovine.
Naravno, kod bilo koje od tih investicija treba obratiti pozornost na povezane naknade i troškove. Neki uzajamni fondovi i investicijski proizvodi kao što su ciljni datumski fondovi naplaćuju veće naknade od drugih, tako da troškovi moraju biti uzeti u obzir pri razmatranju vremenskog okvira vaše investicije.
Procjena vremenskih horizonata
Nema čvrstih i brzih pravila, ali neke općenito dogovorene smjernice pomoći će vam da odlučite koja su ulaganja prikladna za različite vremenske rokove.
Da biste stvorili portfelj na temelju vremena, morate shvatiti da je volatilnost veći rizik od kratkoročnog od dugoročnog. Ako imate 30 godina za postizanje nekog cilja, kao što je umirovljenje, tržišni potez koji uzrokuje pad vrijednosti vaše investicije nije velika opasnost, s obzirom na to da imate desetljeća za oporavak. Doživljavanje iste nestabilnosti godinu dana prije nego što odete u mirovinu može ozbiljno uništiti vaše planove.
Prema tome, postavljanje parametara u vremenski okvir vaših ulaganja dragocjena je vježba.
- Kratki rok. Općenito je pravilo da su kratkoročni ciljevi oni koji su u budućnosti manje od pet godina. S kratkoročnim horizontom, ako dođe do pada tržišta, datum kada će novac biti potreban bit će preblizu da bi portfelj imao dovoljno vremena za oporavak od pada tržišta. Za smanjenje rizika od gubitka, držanje sredstava u gotovini ili novčanim vozilima vjerojatno je najprikladnija strategija. Fondovi novčanog tržišta i kratkoročne depozitne potvrde popularna su konzervativna ulaganja, kao i štedni računi. Srednji termin Srednjoročni ciljevi su onih pet do 10 godina u budućnosti. U ovom rasponu, neka izloženost dionicama i obveznicama pomoći će rastu vrijednosti početne investicije, a vrijeme u kojem se novac mora potrošiti dovoljno je dovoljno u budućnosti da dopušta određeni stupanj volatilnosti. Uravnoteženi uzajamni fondovi, koji uključuju kombinaciju dionica i obveznica, popularna su ulaganja za srednjoročne ciljeve. Dugoročno. Dugoročni ciljevi su oni koji su u budućnosti stariji od 10 godina. Konzervativniji ulagači mogu navesti 15 godina kao vremensko razdoblje za dugoročne ciljeve. Tijekom dugoročnog razdoblja dionice nude veće potencijalne nagrade. Iako oni također predstavljaju veći rizik, na raspolaganju je vrijeme za nadoknadu gubitka.
Izbori ulaganja
Kako bi ulagačima pomogla izbjeći negativne posljedice povezane s lošim vremenskim rokovima, industrija financijskih usluga stvorila je niz različitih ulaganja:
- Ciljni datumski fondovi su uzajamni fondovi koji automatski resetiraju kombinaciju imovine (dionice, obveznice, gotovina) u svojim portfeljima prema odabranom vremenskom okviru. Oni se često koriste kao sredstva za mirovinsku štednju, a kombinacija ulaganja postaje sve konzervativnija kako se bliži datum umirovljenja investitora. Na primjer, ciljni datumski fond dizajniran za financiranje odustajanja investitora od 30 godina od danas može imati kombinaciju ulaganja koja je u velikoj mjeri usmjerena prema dionicama, s umjerenom količinom obveznica i malo gotovine. Trideset godina kasnije, miks bi mogao biti upravo suprotan, s tim da novac čini najveći postotak portfelja, praćen umjerenom količinom obveznica i nekoliko dionica. Štednja na planovima i planovi kvalificiranih školarina, poznati i kao 529 planova, pomažu investitorima da pokriju troškove školovanja na fakultetu. Nazvani po odjeljku 529 Zakonika o internim prihodima, ti programi povoljni za porez pomažu investitorima da plate troškove školarine, sobe i boravka, knjiga i drugih troškova povezanih s obrazovanjem. Jedna metoda je plan štednje na faksu koji omogućuje investitorima da izdvoje određeni iznos novca koji se obično ulaže u unaprijed odobreni popis uzajamnih fondova. Mnogi od tih fondova temelje se na starosnim fondovima, koji djeluju na sličan način kao i ciljni datumski fondovi. Kako se približava starost djeteta i datum kada se plaća školarina, raspodjela imovine postaje sve konzervativnija. Budući da se vrijednost investicijskog portfelja mijenja s fluktuacijama na financijskim tržištima, automatsko prilagođavanje portfelja prebacuje novac na konzervativnija ulaganja kako bi se smanjio rizik da će pad dionica izbrisati štednju prije dolaska školarine. Ovdje je izazov taj temeljni rast ulaganja možda nije dovoljan da pokrije ukupne troškove školarine. Uzajamni fondovi prikladan su način za raznolikost. Odabir ulaganja koja automatski prebacuju sredstva na novčane ili dohodovne instrumente nije jedina opcija za investitore koji žele koristiti vremenske horizonte. Ulaganje u uzajamne fondove, a zatim prebacivanje novca na manje agresivne fondove kako vrijeme prolazi je još jedna mogućnost. Nude profesionalno upravljanje investicijama, uključujući odabir sigurnosti i velik izbor, što olakšava dobivanje kombinacije mnogih vrijednosnih papira. Takozvani „uravnoteženi” fondovi čak nude ravnotežu između dionica i obveznica u jednom fondu. Dionice i obveznice - ako imate vremena, vještine i interesa - mogu se koristiti za izgradnju i upravljanje vlastitim portfeljem. Kako vrijeme prolazi, možete prilagoditi raspodjelu imovine u korist manje agresivnih ulaganja.
Donja linija
Ulaganje vremenskog horizonta odnosi se na planiranje. Trebate razmišljati o svojim ciljevima. Nakon što to učinite, izbor ulaganja temelji se na vremenu koje imate do financiranja cilja. Kako se bliži datum financiranja, imovina se preusmjerava na konzervativnija ulaganja kako bi se smanjio rizik od gubitaka povezanih s tržištem koji deroliraju vašu strategiju. Međutim, povezane naknade moraju se uzeti u obzir pri odabiru kombinacije ulaganja.
