S&P 500 indeks je prošle srijede dosegao vrhunski rekord, što je pomoglo da dionice zatvore tjedan i mjesec na pozitivnoj razini. Snažni financijski rezultati drugog tromjesečja potaknuli su skup tijekom posljednja tri mjeseca, no naporan nagodba NAFTA-e predsjednika Trumpa s Meksikom i nastavak razgovora s Kanadom u velikoj su mjeri zaslužni za nedavno pojačanje.
Unatoč neprekidnom skupu, rizici i dalje rastu kako u SAD-u tako i širom svijeta. Očekuje se da će predsjednik Trump uvesti carine na drugi kineski uvoz vrijedan 200 milijardi dolara nakon što ovotjedni tjedan završi razdoblje javnih komentara. Kina je zaprijetila da će odbiti dodatnih tarifa u vrijednosti od 60 milijardi dolara, kao odgovor na nove tarife koje bi mogle izvršiti pritisak na tržišta.
Ovi se geopolitički rizici još više povećavaju s obzirom na to da se američke zalihe i dalje trguju blizu skoro svih visokih vrijednosti. Omjer P&E za 12 mjeseci naprijed S&P 500 iznosi 16, 8x, što je znatno iznad desetogodišnjeg prosjeka od 14, 4x. Smjernice za budućnost tvrtki S&P 500 također se vide medvjeđe, a 72 tvrtke izdaju negativne EPS smjernice, a samo 24 daju pozitivne smjernice.
Sljedeći tjedan trgovci će pomno promatrati nekoliko ključnih ekonomskih pokazatelja, uključujući prodaju motornih vozila 5. rujna, izvještaj o zaposlenosti za ADP i narudžbe tvornica 6. rujna te, naravno, izvješće o zaposlenju 7. rujna. Investitori će također paziti o bilo kakvim novim dostignućima u razgovorima o NAFTA-i i kineskim carinama tijekom sljedećeg tjedna.
S&P 500 dostiže nove vrhunce
SPDR S&P 500 ETF (SPY) prošli je tjedan nakratko izbio iz otpora linije trenda do neprekidnih vrhunaca, prije nego što se vratio ispod podrške linije trenda. Trgovci bi trebali pratiti prijelaz s ovih razina na otpor R2 na 293, 44 USD ili pad na podršku R1 na 287, 39 USD tijekom narednog tjedna. RSI lebdi u blizini pretjeranih uvjeta s očitanjem od 67, 52, ali MACD za sada ostaje u bullish trendu.
Industrijali odustaju od tla
SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA) uspio je ostvariti mali dobitak prošlog tjedna nakon što je odstupio od razine otpora linije trenda blizu 262, 50 USD. Trgovci bi trebali paziti na povrat od podrške za R1 na 259, 25 dolara kako bi ponovno testirali otpor trendove ili proboj manji od reakcijskih vrijednosti oko 255, 00 dolara. Gledajući tehničke pokazatelje, RSI izgleda pomalo visok s 63, 89, dok je MACD mogao vidjeti kratkotrajni medvjeđi crossover.
Zalihe se nastavljaju sve više
Invesco QQQ Trust ETF (QQQ) prošli je tjedan porastao nakon što je izbio iz prethodnih maksimala i otpora R1 na 183, 03 USD, ali indeks ostaje unutar svog bikastog cjenovnog kanala. Trgovci bi trebali paziti na pomak prema liniji trenda i otpornosti R2 na 189, 61 USD ili korak niži kako bi ponovno testirali podršku R1 tijekom narednog tjedna. RSI je prešao na preopterećeni teritorij s očitanjem od 70, 67, ali MACD je i dalje u snažnom bikovskom uzlaznom trendu.
Trend malih kapaka veći
IShares Russell 2000 ETF (IWM) kretao se stabilno više tijekom proteklog tjedna nakon izbijanja iz uzlaznog trokuta ranije ovog mjeseca. Trgovci bi trebali paziti na prijelaz s otpora R2 na 173, 85 USD do svježih vrhunca ili neku konsolidaciju iznad linije trenda i podršku R1 na 169, 86 USD. Što se tiče tehničkih pokazatelja, RSI se čini visokim na 67, 66, ali MACD za sada ostaje u volumenu rastućem trendu.
