Što je akcionarski aktivist?
Aktivist dioničara je osoba koja pokušava iskoristiti svoja prava kao dioničara korporacije koja se trguje javno da bi ostvarila promjene unutar ili za korporaciju.
Neka od pitanja kojima se bave akcionari dioničara odnose se na društvene promjene, za koje je potrebno oduzimanje od politički osjetljivih dijelova svijeta - na primjer, veća podrška radničkim pravima (odlagališta) i / ili veća odgovornost za degradaciju okoliša. No ovaj se izraz može odnositi i na ulagače koji vjeruju da uprava neke tvrtke loše radi. Ova klasa aktivista ulagača često pokušava dobiti kontrolu nad tvrtkom i zamijeniti menadžment ili prisiliti veliku korporativnu promjenu.
Razumijevanje aktivista dioničara
Akcionarski aktivizam je način na koji dioničari mogu utjecati na ponašanje korporacije, koristeći svoja prava kao djelomični vlasnici. Klase dionica omogućuju različite glasačke privilegije, osim prava na dividendu. Iako manjinski dioničari ne rade svakodnevno, postoji nekoliko načina da utječu na upravni odbor tvrtke i akcije izvršnog menadžmenta. Te se metode mogu kretati u rasponu od dijaloga s menadžerima do formalnih prijedloga, o kojima glasuju svi dioničari na godišnjoj skupštini tvrtke.
Dioničarski aktivisti također koriste razne uvredljive taktike za pokretanje promjena. Na primjer, oni mogu strateški koristiti medijske kanale kako bi objavili svoje zahtjeve i potaknuli veći pritisak drugih dioničara. Oni također mogu prijetiti tvrtkama tužbama ako im se ne dozvoli da kažu.
Tijekom godina povećao se aktiviranje dioničara u ukupnom kapitalu kao i broju kampanja. Prema Harvard Law Reviewu, 2018. godina bila je rekordna godina za aktiviste dioničara. Otprilike 65 milijardi dolara kapital je raspoređeno u 250 kampanja od strane 130 aktivista. Ti podaci predstavljaju "skroman" porast u odnosu na prethodnu godinu, drugi za knjigama rekorda. Dioničarski aktivisti također posežu preko granica za provođenje kampanja. U istom se izvješću navodi da je 60% kampanja provedeno u Sjedinjenim Državama, dok je 30% bilo u Europi, a 10% u Aziji.
Ključni odvodi
- Dioničarski aktivisti su ljudi koji unose promjene unutar korporacije ili u nju. Te promjene obuhvaćaju širok raspon, od brige o okolišu do upravljanja ili raspodjele profita do interne kulture i poslovnog modela kompanije. Aktivisti dioničara obično kupuju manjinski udio u kompaniji i, nakon toga, koriste različite taktike, od medijskog pritiska na prijetnje u parnici, na forsiranje razgovora i unošenje promjena.
Primjeri aktivista dioničara
Carl Icahn jedan je od najistaknutijih dioničara financijske industrije, zajedno sa svojim radom kao poslovni čovjek, tradicionalni investitor i filantrop. Tokom 1980-ih, gospodin Icahn je stekao snažnu reputaciju "korporativnog divljača". To je proizišlo iz njegovog neprijateljskog preuzimanja avioprijevoznika TWA 1985., među ostalim prekretnicama. Uz Texaco i American Airlines, TWA je bila jedna od najvećih zrakoplovnih kompanija u to vrijeme. Gospodin Icahn uspješno je preuzeo tvrtku, upravljajući je dalje od ruba bankrota tijekom višegodišnjeg razdoblja.
Slično tome, Bill Ackman sebe smatra aktivnim investitorom (premda bi ga neki smatrali prvenstveno ulagačem). Jedno od najcjenjenijih mjesta u Ackmanu bio je njegov kratki položaj i izdavanje ogromne kampanje za odnose s javnošću protiv tvrtke Herbalife u 2012. godini.
Za razliku od g. Icahna i g. Ackmana, mnogi se hedge fondovi u posljednje vrijeme zalažu za promjene povezane s ekološkim, socijalnim i upravljačkim problemima (ESG) svojih partnera. Trian Partners, Blue Harbor, Red Mountain Capital i ValueAct su među glavnim fondovima koji su prioritetno dali ESG u različitim oblicima. Neke od tih sredstava guraju vlastiti ulagači, koji žele posjedovati tvrtke koje pokazuju predanost društvenoj odgovornosti poduzeća. Ova odgovornost može biti u obliku okolišnih problema poput klimatskih promjena ili problema upravljanja, kao što je raznolikost soba.
Primjerice, mirovinski fond NYC-a započeo je Projekt odgovornosti upravnih odbora o raznovrsnosti odbora koji zahtijeva od kompanija da otkrivaju rasu, spol i vještine svojih direktora.
