Sadržaj
- Što je naredba?
- Razumijevanje naloga
- Vrste narudžbi
- Primjeri
Što je naredba?
Narudžba je uputa investitora brokeru ili brokerskom društvu da kupi ili proda vrijednosno papir u ime investitora. Narudžbe se obično postavljaju putem telefona ili putem interneta putem trgovačke platforme. Narudžbe spadaju u različite dostupne vrste koje omogućuju investitorima da postavljaju ograničenja na svoje narudžbe koje utječu na cijenu i vrijeme izvršenja naloga. Ove upute za narudžbu utjecati će na dobit ili gubitak investitora od transakcije, a u nekim slučajevima i na to je li nalog uopće izvršen.
Ključni odvodi
- Narudžba je skup uputa brokeru da kupi ili proda imovinu u ime trgovca. Postoji više vrsta narudžbi koje će utjecati na cijenu koju investitor kupuje ili prodaje, kada će kupiti ili prodati, ili ako će njihova narudžba ispuniti ili ne. Koju vrstu narudžbe koristiti ovisi o izgledima trgovca za imovinu, žele li brzo ući i izaći i / ili koliko su zabrinuti zbog cijene koju dobivaju.
Razumijevanje naloga
Ulagači koriste brokera za kupnju ili prodaju imovine koristeći vrstu narudžbe po vlastitom izboru. Nakon što investitor odluči kupiti ili prodati imovinu, inicira narudžbu. Narudžba pruža posredniku upute kako postupiti.
Narudžbe se koriste za kupnju i prodaju dionica, valuta, budućnosti, roba, opcija, obveznica i druge imovine.
Općenito, razmjenjuje trgovačke vrijednosne papire putem postupka ponude / traženja. To znači da za prodaju mora postojati kupac spreman platiti prodajnu cijenu. Za kupnju mora postojati prodavač koji je voljan prodati kao kupčeva cijena. Ako se kupac i prodavac ne spoje po istoj cijeni, ne dolazi do transakcije.
Ponuda je najviša oglašena cijena koju će netko platiti za sredstvo, a upit je najniža oglašena cijena na koju je netko spreman prodati imovinu. Licitacija i ponuda neprestano se mijenjaju jer svaka ponuda i ponuda predstavljaju narudžbu. Kako se narudžbe popunjavaju, razine će se mijenjati. Na primjer, ako postoji ponuda u 25.25, a druga u 25.26, kada su svi nalozi u 25.26 popunjeni, sljedeća najviša ponuda je 25.25.
Ovaj postupak licitiranja / traženja važno je imati na umu prilikom davanja narudžbe, jer će vrsta odabrane narudžbe utjecati na cijenu u koju se trgovina popunjava, kad će se ispuniti ili na to hoće li se uopće ispuniti.
Vrste narudžbi
Na većini tržišta narudžbe se prihvaćaju i od pojedinačnih i od institucionalnih ulagača. Većina pojedinaca trguje putem brokerskih zastupnika, koji od njih zahtijevaju da postave jednu od mnogih vrsta naloga. Tržišta olakšavaju različite vrste naloga koji pružaju određenu slobodu ulaganja prilikom planiranja trgovine.
Ovdje su osnovne vrste narudžbe:
- Tržišni nalog upućuje brokeru da dovrši narudžbu po sljedećoj dostupnoj cijeni. Tržišni nalozi nemaju određenu cijenu i obično se uvijek izvršavaju osim ako nema likvidnosti za trgovanje. Tržišne narudžbe obično se koriste ako trgovac želi brzo ili izvan trgovine i nije zabrinut zbog cijene koju dobiva. Limitirani nalog za kupnju upućuje brokersku tvrtku da kupi vrijednosni papir po navedenoj ili nižoj cijeni. Limitirani nalozi osiguravaju da kupac plaća samo određenu cijenu za kupnju vrijednosnog papira. Limitirani nalozi mogu ostati na snazi dok se ne izvrše, isteknu ili se ponište. Limitirani nalog za prodaju upućuje brokera da proda imovinu po cijeni koja je viša od trenutne cijene. Za duge pozicije, ova vrsta narudžbe koristi se za dobivanje profita kad je cijena nakon kupovine porasla više. Nalog za zaustavljanje prodaje nalaže brokerskoj agenciji da proda ako sredstvo dosegne specificiranu cijenu ispod trenutne cijene. Nalog za zaustavljanje kupovine upućuje brokeru da kupiti sredstvo kada dosegne određenu cijenu iznad trenutne cijene. Stop nalog može biti tržišni nalog što znači da uzme bilo koju cijenu jednom kada se aktivira, ili može biti stop limit nalog gdje se može izvršiti samo u određenom rasponu cijena (ograničenje) nakon pokretanja. Svakodnevna narudžba mora biti izvršena tijekom istog trgovačkog dana kada je narudžba postavljena. Do trenutka otkazivanja narudžbe ostaju na snazi sve dok se ne ispune ili ponište. Ako nalog nije dnevni nalog ili je dobra narudžba otkazana, trgovac obično daje rok za narudžbu. Narudžba za ispunjavanje ili ubijanje mora biti dovršena odmah i potpuno ili uopće ne.
Korištene vrste narudžbi mogu u velikoj mjeri utjecati na rezultate trgovine. Na primjer, kada pokušavate kupiti, stavljanje limita kupovine po nižoj cijeni od one s kojom se trenutno trguje, trgovcu može dati bolju cijenu ako sredstvo padne u vrijednosti (u odnosu na kupnju sada). No, spuštanje je prenisko može značiti da cijena nikad ne dosegne granični red, a trgovac može propustiti ako se cijena poveća.
Jedna vrsta narudžbe nije bolja od druge. Svaka vrsta narudžbe služi svrsi i bit će razborit izbor u različitim situacijama.
Primjer korištenja naloga za trgovanje dionicama
Trgovac će prilikom kupnje dionica razmisliti o tome kako će ući i kako će se isticati uz dobit i gubitak. To znači da na početku trgovine mogu biti postavljene tri narudžbe: jedna za ulazak, druga za kontrolu rizika ako se cijena ne krene onako kako se očekuje (koja se naziva zaustavnim gubitkom), a druga na kraju dobit od trgovine ako se cijena kreće u očekivanom smjeru (naziva se profitnim ciljem).
Trgovac ili ulagač ne moraju izdavati svoje narudžbe za izlaz istovremeno kada ulaze u trgovinu, ali oni ipak trebaju biti svjesni kako će izaći (bilo s dobitkom ili gubitkom) i koje će vrste naloga koristiti učini to.
Pretpostavimo da trgovac želi kupiti Apple Inc. (AAPL). Ovo je jedna moguća konfiguracija koju bi mogli upotrijebiti za izdavanje naloga za ulazak u trgovinu, kao i za kontrolu rizika i ostvarivanje profita.
Gledaju tehnički pokazatelj trgovinskog signala, a zatim izdaju tržišnu narudžbu za kupnju dionica u iznosu od 124, 15 USD. Narudžba se ispunjava na 124, 17 USD. Razlika između cijene tržišne narudžbe i cijene punjenja naziva se proklizavanje.
Primjer vrsta naloga u trgovini dionicama. TradingView.com
Odlučuju da ne žele riskirati više od 7% na dionici, pa stavljaju nalog za prodaju 7% ispod njihovog unosa na 115, 48 USD. Ovo je kontrola gubitka, ili zaustavljanje gubitka.
Na temelju njihove analize, vjeruju da mogu očekivati 21% dobiti od trgovine, što znači da očekuju trostruki rizik. To je povoljan omjer rizika i nagrade. Stoga oni postavljaju ograničenje narudžbe za 21% iznad ulazne cijene na 150, 25 USD. Ovo im je cilj dobiti.
Jedan od naloga za prodaju bit će postignut prvi, čime se zatvara trgovina. U ovom slučaju cijena najprije doseže granicu prodaje, što rezultira 21% dobiti trgovca.
