Što je analiza scenarija?
Analiza scenarija postupak je procjene očekivane vrijednosti portfelja nakon određenog vremenskog razdoblja, pretpostavljajući da se događaju određene promjene u vrijednostima vrijednosnih papira portfelja ili ključni čimbenici, poput promjene kamatne stope. Analiza scenarija obično se koristi za procjenu promjena vrijednosti portfelja kao odgovor na nepovoljni događaj i može se koristiti za ispitivanje teorijskog najgoreg scenarija.
Kako djeluje analiza scenarija
Analiza scenarija uključuje tehniku izračunavanja različitih stopa reinvestiranja za očekivane prinose koji se reinvestiraju u okviru investicijskog horizonta. Na temelju matematičkih i statističkih načela, analiza scenarija pruža postupak za procjenu pomaka u vrijednosti portfelja, temeljen na pojavljivanju različitih situacija, koje se nazivaju scenarijima, slijedeći principe analize "što ako".
Te se procjene mogu koristiti za ispitivanje prisutnog rizika unutar određenog ulaganja koji je povezan sa raznim potencijalnim događajima, u rasponu od vrlo vjerojatnih do vrlo nemogućih. Ovisno o rezultatima analize, investitor može utvrditi pada li razina prisutnog rizika unutar njegove zone komfora.
Jedna vrsta analize scenarija koja posebno gleda na najgore slučajeve je testiranje otpornosti na stres. Ispitivanje otpornosti na stres često se koristi tehnikom računalne simulacije za testiranje otpornosti institucija i portfelja ulaganja protiv mogućih budućih kritičnih situacija. Takva ispitivanja financijska industrija obično koristi za pomoć u procjeni investicijskog rizika i adekvatnosti imovine, kao i za pomoć u procjeni internih procesa i kontrola. Posljednjih godina regulatorni organi također traže od financijskih institucija da provedu stres testove kako bi osigurali da njihova kapitalna udjela i druga imovina budu adekvatna.
Ključni odvodi
- Analiza scenarija postupak je procjene očekivane vrijednosti portfelja nakon što se dogodi današnja promjena vrijednosti ključnih faktora. Na taj se način mogu testirati i vjerojatni scenariji i vjerojatno najgori slučajevi - često se oslanjajući na računalne simulacije. Analiza scenarija može se primijeniti na strategiju ulaganja i korporativne financije.
Posebna razmatranja
Analiza scenarija i strategija ulaganja
Postoji mnogo različitih načina da se pristupi analizi scenarija. Uobičajena metoda je odrediti standardno odstupanje dnevnih ili mjesečnih sigurnosnih prinosa, a zatim izračunati koja se vrijednost očekuje za portfelj ako svaka sigurnost generira povrat koji je dva ili tri standardna odstupanja iznad i ispod prosječnog povrata. Na ovaj način, analitičar može imati razumnu sigurnost u vezi s promjenom vrijednosti portfelja tijekom određenog vremenskog razdoblja, simulirajući te krajnosti.
Scenariji koji se razmatraju mogu se odnositi na jednu varijablu, poput relativnog uspjeha ili neuspjeha pokretanja novog proizvoda ili kombinaciju faktora, kao što su rezultati lansiranja proizvoda u kombinaciji s mogućim promjenama u aktivnostima konkurentskih poduzeća. Cilj je analizirati rezultate ekstremnijih ishoda radi utvrđivanja strategije ulaganja.
Analiza scenarija u osobnim i korporativnim financijama
Isti postupak koji se koristi za ispitivanje potencijalnih scenarija ulaganja može se primijeniti na razne druge financijske situacije kako bi se ispitali pomaci u vrijednosti na temelju teorijskih scenarija. Na strani potrošača, osoba može koristiti analizu scenarija kako bi ispitala različite financijske rezultate kupnje predmeta na kredit, za razliku od štednje sredstava za kupnju u gotovini. Uz to, osoba može razmotriti različite financijske promjene koje se mogu dogoditi prilikom odlučivanja hoće li prihvatiti novu ponudu za posao.
Poduzeća mogu koristiti analizu scenarija kako bi analizirali potencijalne financijske ishode određenih odluka, poput odabira jednog od dva objekta ili izloga iz kojih bi poslovanje moglo poslovati. To bi moglo uključivati razmatranja poput razlike u najamnini, komunalnim naknadama i osiguranju ili bilo kakve pogodnosti koje mogu postojati na jednom mjestu, ali ne i na drugom.
