Što je podnošenje S-3?
Prijava S-3 je pojednostavljeni proces koji tvrtke podvrgavaju registraciji vrijednosnih papira putem Komisije za vrijednosne papire (SEC). Ta se prijava obično vrši radi prikupljanja kapitala, obično nakon inicijalne javne ponude (IPO). S-3 arhivu mogu koristiti samo tvrtke koje ispunjavaju posebne, pravodobne regulatorne zahtjeve za prijavu.
Ključni odvodi
- Podnošenje S-3 je pojednostavljeni proces koji tvrtke podvrgavaju registraciji vrijednosnih papira putem Komisije za vrijednosne papire. To se prijavljivanje obično vrši radi prikupljanja kapitala, obično nakon inicijalne javne ponude. Kompanije moraju ispuniti određeni skup kriterija prije nego što mogu proći kroz postupak bacanja S-3. Može postojati razdoblje između podnošenja prijave i pregleda od strane DIP-a.
Razumijevanje podneska S-3
Kada tvrtka želi prikupiti kapital javnim davanjem, registrira vrijednosne papire podnošenjem prijave S-3. Obrazac S-3 mora se odmah podnijeti ako je cilj stvaranje ponude u doglednom roku. Vrijednosni papiri registrirani pomoću obrasca S-3 daju se samo američkim tvrtkama godinu dana nakon dovršetka IPO-a.
Tvrtka koja želi podnijeti obrazac S-3 mora ispunjavati određene kriterije kako bi prošla postupak prijave S-3 prije nego što je dobila sekundarnu ponudu. Neki od njih uključuju:
- Registracija i poslovanje moraju biti u Sjedinjenim Državama. Poduzeće već mora imati registrirane vrijednosne papire s SECA najmanje 75 milijuna USD dionica moraju biti vlasništvo javnih ulagača u javnom plovnom kapitalu. Tvrtka mora trgovati nekonvertibilnim vrijednosnim papirima u vrijednosti od najmanje milijardu dolara. Isplate dividendi moraju biti ažurirani Redovna papirologija i drugi podnesci moraju biti ažurirani. Dionicama se mora trgovati na nacionalnoj burzi
Nakon što tvrtka izvrši prijavu S-3, može doći do razdoblja u kojem DIP pregledava obrazac prije nego što stupi na snagu. Ovaj se vremenski okvir može skratiti na 10 dana i vrijedi za poznate iskusne izdavatelje. Registracija polica za poznate iskusne izdavače možda neće pokrenuti SEC račun.
Većina spisa S-3 pregledava SEC - oni koji su dostavili neki poznati poznati iskusni izdavatelji možda neće pokrenuti reviziju.
Dijelovi podnošenja S-3
Varalica S-3 ima dva dijela. Prvi dio uključuje naslovnicu, popis faktora rizika i prospekt kojem će budući ulagači moći pristupiti. Drugi dio sastoji se od niza predaja i objavljivanja koji su objavljeni i dostupni javnosti putem SEC-ovog EDGAR sustava.
Posebna razmatranja
Ako tvrtka ne ispunjava gore navedene uvjete, može se kvalificirati kao podružnica u stopostotnom vlasništvu poznatog iskusnog izdavatelja. Poznati iskusni izdavatelji koji predaju prijave S-3 mogu imati koristi od nekih ubrzanih postupaka rukovanja od strane DIP-a. Na primjer, registracije polica S-3 poznatih iskusnih izdavatelja mogu automatski stupiti na snagu nakon prijave.
Tvrtka također mora ispunjavati određene kriterije da bi bila imenovana kao poznati iskusni izdavatelj. Tvrtka je mogla izgubiti svoj poznati status iskusnog izdavatelja nakon podnošenja prijave o registraciji. Tvrtka će možda moći koristiti postojeću izjavu o registraciji za svoju ponudu do podnošenja godišnjeg izvješća od 10 K.
Tvrtka također može započeti registraciju polica za prijavu S-3 ako namjerava naknadno prikupiti sredstva. Ova vrsta registracije na policama obično tvrtki daje do tri godine da ponudi vrijednosne papire. Tvrtka može učiniti više ponuda putem jedinstvene izjave o registraciji polica S-3.
Podnošenje S-3 protiv S-1 podnošenje
U usporedbi s prijavom S-1, prijava S-3 ne zahtijeva da izdavač daje toliko opsežne informacije prilikom popunjavanja obrasca S-3. S druge strane, obrazac S-1 koristi se kao početna registracija novih vrijednosnih papira koje su izdala javna poduzeća u Sjedinjenim Državama. Prijava mora biti dovršena prije nego što se dionicama može trgovati na nacionalnoj burzi. Većina tvrtki predaje obrazac S-1 prije IPO-a.
Kad tvrtka dovrši prijavu S-1, ona mora otkriti nekoliko ključnih detalja o tvrtki, uključujući način na koji namjerava upotrijebiti prikupljeni kapital, njegov poslovni model, kao i prospekt o vrijednosnom papiru.
Obrazac S-1 podnosi se putem SEC-ovog EDGAR sustava i, poput prijave S-3, namijenjen je samo tvrtkama sa sjedištem u Sjedinjenim Državama.
