Što je valjana živica
Valovita zaštita je strategija za smanjenje rizika koja uključuje dobivanje novih opcija kojima se trguje na burzi i terminskih ugovora radi zamjene isteklih pozicija. U valjanoj je živoj ograđivač investitor dobiva novi ugovor s novim datumom dospijeća i istim ili sličnim uvjetima. Ulagači zauzimaju valovitu poziciju zaštite kada istječe ugovor. Proces prevrtanja ovisit će o vrsti derivata u koji je uložen investitor.
POVRATAK DOLJE Rolling živica
Valjajuća živa ograda zahtijeva da se zaštiti zaštićeni položaj prije nego što dođe do obnove. Rolling hedge pozicije često se koriste u alternativnim portfeljima ulaganja koji integriraju opcije i futures u svoju strategiju ulaganja. Opcije i budućnosti mogu se koristiti za ublažavanje rizika značajne nestabilnosti cijena i potencijalno profitiranje od špekulacija.
Ugovori o zaštiti od zaštite
Ugovori o zaštiti od zahtijevanja zahtijevaju veću skrbnost od standardnih ulaganja. Proizvodi za zaštitu od zaštite ne mogu se izvršiti putem svih standardnih trgovačkih platformi i klirinških kuća. Stoga investitori moraju identificirati određenu vrstu instrumenata koji odgovara njihovom cilju ulaganja i identificirati trgovinsku platformu na kojoj se može zaštititi proizvodom zaštite. Opcije trgovanja i futures obično zahtijeva određeni račun ili trgovačku jedinicu sa specifičnim parametrima i zahtjevima marže.
Prijenos ugovora
Jednom kada investitor utvrdi zaštićenu poziciju, obnavljanje je u osnovi jednostavan proces. Ulaganje u zaštićene proizvode često koriste napredni investicijski stručnjaci zbog dodatnih troškova i rizika povezanih sa zaštitom od zaštite. Ulagač kupuje opciju ili terminski ugovor po određenoj cijeni i može također pretplatiti naknade za trgovanje. Zaštitni proizvodi također imaju zahtjeve marže. Zahtjevi za maržom zahtijevaju od investitora da položi osiguranje za dio investicije koji planira uložiti na određeni datum dospijeća. Margin postoci variraju i ulagači moraju zadržati razinu osiguranja na temelju promjenjive vrijednosti ulaganja.
U valjanoj se živoj ograđivač investitor trudi zadržati poziciju zaštite za svoj portfelj. U nekim slučajevima, ulagač mora zatvoriti zaštićenu poziciju (koja se također naziva "uklanjanje zaštite") ili isteknuti kolateralne pozicije po isteku roka kako bi se zaštita od zaštite zaštitila novom pozicijom. U mnogim slučajevima ugovor će imati automatsku obnovu što omogućava kontinuirano održavanje kolateralnih pozicija.
Valjana zaštita omogućuje investitoru da zadrži svoj zaštićeni položaj s novim datumom dospijeća ako se njihov ugovor ne izvršava. Nekoliko čimbenika može biti važno za dobru revidiranost kada se provuče živica. Neki trgovci mogu pokušati utvrditi mogućnosti arbitraže koje se mogu pojaviti oko isteka ugovora. Ako se valjana zaštitna zaštita zahtijeva ručno obnavljanje, može se uzeti u obzir kolateralna pozicija investitora. Ugovori o derivatima s automatskim prebacivanjem često vide manju nestabilnost cijena po isteku roka. Ugovori s automatskim obnavljanjem također omogućavaju pojednostavljeno upravljanje kolateralima i održavanje marži. U nekim slučajevima investitor može voljeti iskoristiti opcije po isteku roka i sklopiti nove ugovore kako bi temeljnu poziciju zaštitio za budućnost.
Primjere i više pojedinosti o valjanim živicama za e-mini ugovore pogledajte također: E-Mini.
