1983. godine legendarni trgovci robom Richard Dennis i William Eckhardt održali su eksperiment s kornjačama kako bi dokazali da je bilo tko mogao naučiti trgovati. Kako je eksperiment prošao pomoću vlastitog novca i trgovačkih novaka?
Eksperiment s kornjačama
Početkom osamdesetih godina Dennis je bio prepoznat u svijetu trgovanja kao neodoljiv uspjeh. Pretvorio je početni ulog manji od 5000 dolara u više od 100 milijuna dolara. On i njegov partner Eckhardt imali su česte rasprave o njihovom uspjehu. Dennis je vjerovao da se svakoga može naučiti trgovati futures tržištima, dok se Eckhardt suprotstavio da Dennis ima poseban dar koji mu omogućuje da profitira od trgovanja.
Eksperiment je postavio Dennis da konačno riješi ovu raspravu. Dennis bi pronašao grupu ljudi koja bi ga podučavala njegovim pravilima i potom im dala da trguju stvarnim novcem. Dennis je toliko snažno vjerovao u svoje ideje da će zapravo dati trgovcima vlastiti novac za trgovinu. Trening bi trajao dva tjedna i mogao bi se ponavljati iznova i iznova. Nazvao je svoje studente "kornjačama" nakon što se prisjetio farmi kornjača koje je posjetio u Singapuru i odlučio da može uzgajati trgovce jednako brzo i učinkovito kao kornjače koje se uzgajaju.
Pronalaženje kornjača
Da bi podmirio okladu, Dennis je objavio oglas u časopisu Wall Street Journal i tisuće su se prijavile da nauče trgovati pred nogama nadaleko priznatih majstora u svijetu robne trgovine. Samo 14 trgovaca uspjelo bi kroz prvi program "Kornjače". Nitko ne zna točne kriterije koje je Dennis koristio, ali postupak je uključivao niz istinitih ili lažnih pitanja; nekoliko njih možete pronaći u nastavku:
- Veliki novac u trgovanju zarađuje se kad čovjek može doseći najniže cijene nakon velikog pada. Nije korisno gledati svaki citat na tržištima, a jedan zanat. Ostala mišljenja tržišta dobro je slijediti. Ako neko ima 10.000 dolara za rizik, za svaku trgovinu treba riskirati 2500 dolara. Pri pokretanju treba točno znati gdje treba likvidirati ako dođe do gubitka.
Za zapis, prema metodi Turtle, 1 i 3 su lažni; 2, 4 i 5 su istinite.
Pravila
Kornjače su podučavane vrlo konkretno kako provoditi strategiju praćenja trenda. Ideja je da je "trend vaš prijatelj", tako da biste trebali kupiti budućnosti koje izbijaju na vrhuncu trgovanja i prodavati kratke prodore. U praksi to znači, na primjer, kupnju novih četveronedeljnih maksimuma kao ulaznog signala. Slika 1 prikazuje tipičnu strategiju trgovanja kornjačama.
Slika 1: Kupnja srebra primjenom 40-dnevnog proboja dovela je do vrlo profitabilne trgovine u studenom 1979
Trgovina je pokrenuta na novom maksimumu od 40 dana. Izlazni signal bio je blizu ispod 20-dnevnog dna. Točni parametri koje je Dennis koristio čuvali su se u tajnosti dugi niz godina, a sada ih štite različita autorska prava. U "Kompletnom TurtleTraderu: legenda, lekcije, rezultati" (2007), autor Michael Covel nudi neke uvide u specifična pravila:
- Za donošenje odluka o trgovanju pogledajte cijene, a ne oslanjajte se na informacije s komentatora televizije ili novina. Imajte malo fleksibilnosti u postavljanju parametara signala za kupnju i prodaju. Testirajte različite parametre za različita tržišta kako biste saznali što najbolje funkcionira iz vaše osobne perspektive. Isplanirajte izlaz dok planirate ulazak. Znajte kada ćete uzimati profit i kada ćete smanjiti gubitke. Pomoću prosječnog istinskog raspona izračunajte volatilnost i upotrijebite ovaj podatak za promjenu veličine vašeg položaja. Zauzmite veće pozicije na manje volatilnim tržištima i smanjite svoju izloženost najneobilaznijim tržištima. Nikada ne riskirajte više od 2% svog računa u jednoj trgovini. Ako želite ostvariti velike prinose, morate se složiti s velikim gubicima.
Je li upalilo?
Prema bivšoj kornjači Russell Sands, kao grupa, dvije klase kornjača koje je Dennis osobno trenirao zaradio je više od 175 milijuna dolara u samo pet godina. Dennis je nesumnjivo dokazao da početnici mogu uspješno naučiti trgovati. Sands tvrdi da sustav i dalje radi dobro i rekao je da kad biste započeli s 10 000 američkih dolara na početku 2007. i slijedili originalna pravila o kornjačama, godinu biste završili s 25 000 dolara.
Čak i bez Dennisove pomoći, pojedinci mogu primijeniti osnovna pravila trgovanja kornjačama na svoje trgovanje. Opća je ideja kupiti kupnju i prekinuti trgovinu kada se cijene počnu konsolidati ili preokrenuti. Kratke trgovine se moraju obavljati prema istim načelima prema ovom sustavu, jer tržište doživljava i uzlazne i silazne trendove. Iako se za ulazni signal može koristiti bilo koji vremenski okvir, izlazni signal mora biti znatno kraći da bi se maksimaliziralo profitabilno poslovanje.
Unatoč velikim uspjesima, međutim, nedostatak trgovanja kornjačama je barem toliko velik kao i naopako. Smanjenja treba očekivati u bilo kojem trgovinskom sustavu, ali imaju tendenciju da budu posebno duboka sa strategijama koje slijede trend. To je dijelom posljedica činjenice da je većina provala uglavnom lažni potezi, što rezultira velikim brojem izgubljenih obrta. Na kraju, stručnjaci kažu da očekuju da će ispraviti 40-50% vremena i da su spremni za velika odustajanja.
Donja linija
Priča o tome kako je grupa ne-trgovaca naučila trgovati za velike profite jedna je od velikih legendi o burzi. To je ujedno i sjajna lekcija kako pridržavanje određenog skupa provjerenih kriterija može pomoći trgovcima u ostvarivanju veće dobiti. U ovom slučaju, međutim, rezultati su blizu prebacivanja novčića, tako da je na vama da odlučite je li ova strategija za vas.
