Što je graf rizika?
Graf rizika, poznat i kao grafikon dobiti, dvodimenzionalni je grafički prikaz koji prikazuje raspon mogućnosti dobiti ili gubitka za trgovinu opcijama. Vodoravna os predstavlja cijenu temeljnog vrijednosnog papira pri isteku roka trajanja, a vertikalna os predstavlja potencijalni dobitak / gubitak. Često se naziva „dijagram dobiti / gubitka ili grafikon p & l“, ovaj grafikon pruža jednostavan način za razumijevanje i vizualizaciju učinaka onoga što se može dogoditi opciji u različitim situacijama.
Razumijevanje grafikona rizika
Grafikoni rizika mogu se izraditi kako bi pokazali potencijalne otplate za pojedinačne opcije kao i za strategije spreada ili kombinacije. Grafikoni rizika mogu se konstruirati i za kratke položaje ili za složene strategije poput leptira, jahača, kondora ili vertikalnih namaza.
Primjeri grafikona rizika
Primjer u nastavku prikazuje grafikon rizika potencijalnog dobitka ili gubitka za jednostavnu poziciju dugog poziva ABC Corp sa 60 dana do dana isteka, štrajk cijene 50, 00 USD, veličinu ugovora od 100 (dionice) i trošak (premija) od 2, 30 USD po dionici (za početni iznos od 230 USD).
Ključni odvodi
- Grafikon rizika (ili grafikon dobiti) je dvodimenzionalni grafički prikaz koji prikazuje raspon mogućnosti dobitka ili gubitka za trgovinu opcijama. Vodoravna os grafikona rizika pokazuje cijenu temeljnog vrijednosnog papira na datum njegovog isteka, dok okomita os prikazuje potencijalni dobitak ili gubitak. Grafikoni rizika mogu se koristiti i za prikazivanje potencijalnih profita za namaze, strategije kombiniranja i složenije trgovine.
Obratite pažnju da ovaj grafikon uključuje tri različite krivulje, od kojih svaka predstavlja mogućnosti dobitka / gubitka u tri različita vremenska razdoblja. Točkasta linija je profit / gubitak danas, polu točka je linija dobit / gubitak 30 dana od današnjeg dana, a čvrsta linija je profit / gubitak na datum isteka (60 dana od danas). Kao što vidite, kako vrijeme prolazi, vremenska vrijednost opcije smanjuje se dok ne dosegne nulu, a tada nositelj opcije ima maksimalni gubitak od 230 USD (trošak opcijskog ugovora), koji bi se dogodio ako je opcija ne vježba. Stoga, koristeći ove vrste grafikona, nositelj opcije može lako pregledati svoj potencijalni dobitak / gubitak na ili prije datuma isteka. Također primijetite zelenu okomitu liniju od 50, 00 USD, što predstavlja štrajk cijene opcije, koja u krivulji formira pregibnu točku. Ako opcija istekne kada osnovna dionica ABC-a bude manja od 50 USD, opcija istječe bezvrijedno i ulagač će izgubiti uplaćenu premiju (ukupno 230 USD). Ako dionica završi između 50 i 52, 30 dolara, trgovac će izgubiti dio uplaćene premije. Iznad 52, 30 dolara, ulagač ima neograničen profitni potencijal.
Grafikon rizika u nastavku prikazuje potencijalne isplate za 50 - 55 dugotrajno širenje poziva (poznato i kao vertikalni proboj bikova) u KC budućnosti, gdje su i potencijalni profit i gubici od strategije ograničeni.
