Dugo godina su mogućnosti ulaganja ponuđene u 401 (k) sponzoriranim planovima tvrtke bile ograničene na uzajamne fondove i anuitetne ugovore, zajedno s jednim ili više zajamčenih računa i, možda, dionica tvrtke. Međutim, neki planovi sada omogućuju sudionicima kupovinu i prodaju vrijednosnih papira unutar svojih 401 (k) s. Ova je opcija poznata kao račun za samostalno posredovanje (SDBA) ili brokerski prozor 401 (k).
Ova je alternativa podigla mnoge obrve u fiducijarnim krugovima, jer omogućuje investitorima da preuzmu mnogo veće rizike svojim mirovinskim štednjama nego što su prije mogli, čak i najagresivniji izbori fondova. Oni 401 (k) sudionici koji im imaju na raspolaganju ovu mogućnost trebaju pažljivo procijeniti moguće dobitke i gubitke koje mogu pretrpjeti od svojih trgovina.
Ključni odvodi
- Samo-usmjereni brokerski računi 401 (k) omogućuju ulaganje u mnogo širi spektar alternativa. Naknade za povećan iznos transakcija mogu prerezati u profit. Osobe koje ograničavaju količinu novca koji ulažu na takav račun općenito imaju bolje cijene.
Kako djeluje račun za brokerski račun s brojem 401 (k)
Poslodavci koji u brojevima od 401 (k) nude brokerske račune moraju odabrati određenu tvrtku koju će koristiti, poput E * Trade ili Charles Schwab, i navesti ovaj račun zajedno s ostalim izborima ulaganja u planu. U nekim slučajevima, sudionici mogu imati određeno vremensko razdoblje da svake godine prebace novac sa svog općeg računa višenamjenskog plana u brokerski račun.
Sudionici plana tada mogu kupovati i prodavati dionice, obveznice, ETF-ove i uzajamne fondove na uobičajen način, iako bez poreznih posljedica. No neke su vrste visokog rizika zabranjene, poput trgovanja maržom i kupnje putnih opcija ili opcija poziva ili terminskih ugovora. Pisanje skrivenih poziva dopušteno je ako charter plan ne zabrani.
Od 2015. godine, 40% američkih poslodavaca nudilo je brokerske prozore na svom računu od 401 (k), pokazala je studija HR konzultantske tvrtke Aon Hewitt. Otprilike 19% planova koje Vanguard administratori nude brokerski prozor, prema izvještaju tvrtke uzajamnog fonda How America Saves 2019. 60. godišnje istraživanje o podjeli dobiti i planovi 401 (k) Vijeća sponzora Plana, objavljeno u 2018., ukazalo je da je oko četvrtine planova koje nudi 590 sponzora plana imalo posrednički prozor. Neki programi 403 (b) sada također nude ovu značajku.
Vanguard izvještava da 19% svojih 401 (k) računa nudi posrednički prozor, ali samo 1% sudionika to iskorištava.
Za i protiv korištenja brokerskih računa 401 (k)
Dosta je lako vidjeti i prednosti i nedostatke korištenja brokerskih računa u planovima 401 (k).
prozodija
-
Širi raspon mogućnosti ulaganja od uobičajenih 401 (k) s, uključujući dionice, ETF-ove i obveznice.
-
Može ulagati u više sektora ili podsektora
-
Uspješni investitori mogu zaraditi puno više nego što bi dobili od investicijskih vozila dostupnih u tradicionalnim planovima poslodavaca.
kontra
-
Zaposlenici koji nisu iskusni investitori mogu izgubiti značajan novac za umirovljenje loše odabranim trgovinama.
-
Teže je konstruirati dobar portfelj, posebno s obzirom na transakcijske naknade i provizije.
-
Veći rizik trgovanja na temelju emocija, što može dovesti do kupovine visokog, a niskog prodaje.
Više izbora
U njihovu korist, brokerski računi omogućavaju investitorima da odaberu veliki izbor investicijskih izbora, one koji im dopuštaju ulaganje u određene sektore, podsektore ili druge elemente tržišta koje je vrlo teško umnožiti s uobičajenim alternativnim planovima. Sudionici koji žele uložiti u pogranična tržišta brzo će moći pronaći odgovarajuću dionicu ili ETF koji odgovara njihovom investicijskom cilju. Oni koji odluče mudro, možda će moći povećati svoj mirovinski portfelj brže nego na temelju izbora koji su na raspolaganju članovima 401 (k) plana organiziranog u tvrtki.
Rizično za neiskusne investitore
Naravno, imati tu razinu slobode nije uvijek dobro. Budući da planovi 401 (k) nisu nediskriminatorni po naravi, većina povelja o planovima zahtijeva da se ovi računi moraju ponuditi svim zaposlenicima u tvrtki - uključujući i one koji nemaju malo znanja ili nemaju iskustva s ulaganjem. U mnogim su slučajevima plan plana dodavali jer je nekoliko vrhunskih zaposlenika lobiralo za to, a zatim su plaćali - i slijedili savjete ili strategiju - profesionalnog upravitelja novca.
"To je bio povijesni plan standardnog plana, posebno za advokatske tvrtke", kaže David Wray, predsjednik Vijeća za pokrovitelje plana (PSCA), koje predstavlja kompanije koje nude 401 (k) i planove za podjelu dobiti. I danas su „ljudi koji koriste obično visoko plaćeni - a ne tipični 401 (k) sudionik ulazio u ciljni datumski fond“, dodaje.
Zapravo, podaci Charlesa Schwaba iz 2019. godine, vodećeg pružatelja SDBA-e, pokazuju da je prosječna preporučena bilanca za samostalne brokerske račune na dan 31. ožujka 2019. bila 436.593 USD.
Teže je stvoriti portfelj zvuka umirovljenja
Veliki izbor mogućnosti ulaganja dostupnih unutar brokerskog računa može otežati izgradnju zdravog portfelja, a brojne transakcije s njihovim odgovarajućim naknadama i provizijama neminovno će umanjiti pristigle dohodke sudionika. Oni koji nemaju unaprijed određeni plan ulaganja također riskiraju da svoje investicijske odluke budu potaknute njihovim osjećajima, što može dovesti do jurnjava za "vrućim" dionicama ili fondovima i kupovine visokih i prodanih niskih.
Fiducijarna izdanja s brokerskim računima 401 (k)
Sponzori planiranja koji nude brokerske račune trebali bi pažljivo analizirati potencijalnu odgovornost znatnih gubitaka koje trpe početnici ulagači. Mnogi sponzori vjeruju da ne mogu biti odgovorni za ono što se događa u tim računima, ali mnogi stručnjaci za odbranu koristi i odvjetnici kažu drugačije.
Zakonom o sigurnosti dohotka od umirovljenja iz 1974. (ERISA) potrebne su sve druge opcije ulaganja u okviru kvalificiranih planova kako bi se ispunile određene fiducijarne karakteristike, čak i ako su agresivne prirode. Ipak, veliki postotak investicijskih opcija koje sudionici mogu kupiti na brokerskom računu neće ispuniti ovaj standard.
Za uspješno upravljanje brokerskim računom uspješno je potrebno puno znanja i stručnosti.
Pobjednici i gubitnici sa 401 (k) brokerskim računima
Lako je vidjeti tko bi mogao izaći naprijed trgujući vrijednosnim papirima na brokerskom računu 401 (k). Visoko obrazovani investitori, poput medicinskih stručnjaka i stručnjaka, inženjera, računovođa - i onih s prethodnim iskustvom trgovanja i ulaganja - mogu koristiti ove račune za postizanje povrata daleko višeg od onoga što bi mogli postići tradicionalnim opcijama plana, poput uzajamnih fondova.
No sudionici s nižim primanjima - tvornički radnici, zaposlenici u maloprodaji ili uslužni prehrambeni proizvodi i drugi koji rade na poslovima za koje nisu potrebne takve vještine - vjerojatno neće imati istu edukaciju i stručnost. A mnoštvo ljudi s višim primanjima i više obrazovanja također ne zna mnogo o ulaganju. Zaposlenici bez odgovarajućeg znanja i smjernica lako bi se mogli zavesti u donošenje glupih odluka, poput kupovine i prodaje uzajamnih fondova s pretplatničkim ili naknadnim prodajnim naknadama ili odabirom mogućnosti ulaganja koje sadrže rizike koje ne razumiju.
Do sada se čini da većina studija i podataka objavljenih na ovu temu ukazuju na to da relativno mali postotak zaposlenika odlučuje uložiti značajne iznose svoje uštede u plan brokerskih računa. Samo oko 3% do 4% onih koji imaju pristup brokerskom prozoru veličine 401 (k) koristi ga, pokazala je studija Aon Hewitt; Istraživanje PSCA izvijestilo je da samo 1, 3% ukupne imovine plana čini investicije kroz brokerske prozore. Vanguard, Fidelity i Schwab svi su izjavili da se za njih prijavio samo vrlo mali dio njihovih korisnika koji imaju pristup brokerskim računima unutar kvalificiranih planova (za Vanguard je taj iznos 1%, prema izvješću How America Saves 2019).
Donja linija
Računi za posredovanje mogu biti dobra ideja za sudionike u planu 401 (k) koji su iskusni i dobro upućeni ulagači. Zaposlenici kojima nedostaje obrazovanje da sami donose dobre investicione odluke, vjerojatno bi trebali razmisliti dva puta prije nego što krenu na ovaj put. Ulagači također trebaju paziti na dodatne naknade koje bi se mogle procijeniti prilikom prelaska ove rute.
Jedan dobar način za ograničavanje rizika tim računima je ograničavanje iznosa novca koji ulazi u njih. Sudionici koji većinu sredstava planiraju dodijeliti drugim alternativnim ulaganjima i rijetko trgovati mogu vidjeti mnogo bolje rezultate. Za više informacija o korištenju brokerskih računa unutar kvalificiranih planova obratite se sponzoru plana tvrtke ili financijskom savjetniku.
