S&P 500 ETF vs. Dow Jones ETF: pregled
Fondovi kojima se trguje na burzi (ETF) koji prate S&P 500 indeks i Dow Jones Industrial Average (DJIA) neki su od najtrgovanijih ETF-ova na tržištu danas.
Oba ETF-a u osnovi imaju jednaku količinu rizika povezanog s njima. Dow ETF prati samo 30 tvrtki, dok S&P ETF prati svih 500 S&P 500, čineći fond raznovrsnijim od Dow-a. Kao rezultat toga, Dow može biti povezan s više rizika budući da kretanje cijena dionica jedne tvrtke može imati veći utjecaj na ukupni indeks, jer ima manje tvrtki koje nadoknađuju taj potez.
Oba ova ETF-a imaju visoki stupanj povezanosti, što znači da se kreću u istom smjeru većinu vremena, a oba imaju slična svojstva. Međutim, između dva fonda postoje različite razlike.
Ključni odvodi
- SPDR S&P 500 ETF (SPY) prati 500 tvrtki iz S&P 500 indeksa. SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA) prati 30 najvećih tvrtki u SAD-u. Iako ETF-ovi imaju sličnosti, oni su građeni drugačije, što dovodi do raznolike industrije pondere.
S&P 500 ETF
SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) prati 500 tvrtki iz S&P 500 indeksa. Društva uključena u ETF bira odbor, i kao rezultat toga, udjeli se mogu malo razlikovati od S&P 500 indeksa. Odbor za svoje odluke koristi smjernice, uključujući likvidnost, profitabilnost i ravnotežu. Odbor se redovito sastaje kako bi pregledao indeks.
S&P 500 indeks izrađen je korištenjem prosječne ponderirane tržišne kapitalizacije, što znači da veće kompanije imaju veće ponderiranje indeksa. Tržišna kapitalizacija rezultat je množenja cijene dionica tvrtke s brojem otvorenih dionica. Kao rezultat ponderiranja, tvrtke s najvećim brojem dionica koje imaju visoku cijenu dionica nosit će veće ponderiranje.
SPDR S&P 500 ETF najveći je ETF koji prati S&P 500. Ispod je prikaz fonda iz svibnja 2019. i nekih njegovih glavnih udjela. Fond ima nizak omjer rashoda od 0, 09%, što je trošak upravljanja fondom iskazan u postocima. SPY ima preko 264 milijardi USD imovine pod upravljanjem (AUM).
Neke od djelatnosti koje su zastupljene u fondu zajedno s njihovom ponderom uključuju:
- Tehnologija: 26, 0% Financije: 15, 0% Zdravstvo: 13, 0% Industrija: 10, 0% Energija: 5, 4% Komunalne usluge: 3, 25%
Vidimo da tehnološke i financijske tvrtke čine otprilike 40% SPY-a, što znači da će njihove cijene dionica imati veći utjecaj na vrijednost fonda.
Neke od najboljih dionica SPY-a i njihovih pondera uključuju:
- Microsoft Corporation: 4, 0% Apple Inc.: 3, 4% Amazon.com, Inc: 3, 0% Facebook, Inc. Klasa A: 1, 8% Berkshire Hathaway Inc. Klasa B: 1, 6% Johnson & Johnson: 1, 5% JPMorgan Chase & Co.: 1, 5% Alphabet Inc. Klasa C: 1, 5% Exxon Mobil Corporation: 1, 3%
Bilo gdje od 50 do 70 milijuna dionica trguje dnevno, ovisno o tržišnim uvjetima. Špijunski program ima prilično nizak rizik s beta verzijom od 0, 99, iako može fluktuirati. Beta je mjera koliko sigurnost fluktuira na tržištu i njegovu razinu rizika. Beta verzija znači vrijednosni papir koji se trguje u skladu s tržištem. Beta ispod jedne ima nizak rizik u usporedbi s tržištem, a za beta verziju se navodi da ima veći rizik od ukupnog tržišta. Budući da SPY uključuje mnoge tvrtke na tržištu, beta je obično jednaka, što znači da se kreće u skladu s tržištem.
Dow Jones Industrial Average ETF
SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust (DIA) prati neke od najvećih kompanija u SAD-u pri čemu tvrtke koje su uključene bira odbor urednika iz Wall Street Journala. Ne postoje tehnička pravila za uključivanje u indeks. Tvrtke sastavnice moraju biti velika poduzeća koja predstavljaju značajan dio ekonomske aktivnosti u SAD-u
DJIA sadrži 30 tvrtki u odnosu na 500 tvrtki iz S&P 500. DJIA je drugi najstariji berzanski indeks iz 1896. godine. SPDR Dow Jones Industrial Average ETF je najveći ETF koji prati DJIA.
Ispod je prikaz fonda iz svibnja 2019. i nekih njegovih glavnih udjela. Fond ima omjer troškova u iznosu od.17%, što je malo, ali malo je više od SPY-a. DIA ima preko 21 milijardu dolara imovine pod upravljanjem (AUM), što je otprilike 200 milijardi dolara manje od SPY-a.
Neke od djelatnosti koje su zastupljene u fondu zajedno s njihovom ponderom uključuju:
- Industrija: 22% Tehnologija: 18% Potrošačka bicikla: 15% Financije: 14% Zdravstvo: 13% Energija: 5%
Možemo vidjeti da industrijske i tehnološke tvrtke čine otprilike 40% DIA-e, što znači da će njihove cijene dionica imati veći utjecaj na vrijednost fonda.
Neki od najboljih DIA-ovih fondova i njihovih pondera uključuju:
- Boeing Company: 9% UnitedHealth Group uključeno: 6, 50% McDonald's Corporation: 5% Home Depot, Inc.: 5% Apple Inc.: 4, 70% Visa Inc. Klasa A: 4% Putničke kompanije, Inc: 3, 90% Johnson & Johnson: 3, 70%
Otprilike dva do tri milijuna dionica trguje dnevno, ovisno o tržišnim uvjetima. DIA ima nešto nižu razinu rizika od SPY-a s beta verzijom od 0, 97, iako može oscilirati, ali razlika je zanemariva.
SPY i DIA imaju visoki stupanj povezanosti, što znači da se S&P 500 poveća, pa i Dow Jones kao i njihovi ETF-ovi. Visoki stupanj povezanosti posljedica je sličnih tvrtki komponenata svakog indeksa. DJIA sadrži samo vrlo velike tvrtke. Većina ovih tvrtki također je uključena u S&P 500. Međutim, ponderi mogu biti različiti, što znači da će iznos novca dodijeljen kompanijama varirati u usporedbi dva fonda. Iako S&P 500 pruža veću diverzifikaciju, cjelokupno tržište se kreće u istom smjeru s obzirom na ekonomske uvjete.
Da li je špijun bolji od DIA, ovisi o investicijskim ciljevima investitora. Ako investitor traži fond s većom težinom u industrijskim tvrtkama, DIA je dobar izbor. S druge strane, ako netko traži više tehnologije i bankovnih dionica, SPY je bolji izbor s obzirom na gore navedeni ponder. Međutim, važno je napomenuti da se ponderi mogu vremenom mijenjati.
