Što je financiranje na temelju prihoda?
Financiranje na osnovi prihoda, poznato i kao financiranje na osnovi autorskih prava, metoda je prikupljanja kapitala za poslovanje od investitora koji primaju postotak bruto prihoda poduzeća u zamjenu za novac koji su uložili.
U investiciji za financiranje zasnovane na prihodu, ulagači dobivaju redovan udio prihoda od tvrtke sve dok se ne isplati unaprijed određeni iznos. Tipično je taj unaprijed određeni iznos višestruki od glavne investicije i obično se kreće između tri do pet puta više od prvobitno uloženog iznosa.
Kako funkcionira financiranje na osnovi prihoda
Iako će se od poduzeća koje prikuplja kapital putem financiranja na osnovi prihoda trebati redovno plaćati uplatu glavnice investitora, iz nekoliko razloga razlikovati od dugovanja. Kamate se ne plaćaju na nepodmireni dug i ne postoje fiksna plaćanja.
Plaćanja ulagaču imaju izravan proporcionalan odnos prema poslovanju tvrtke. To je zato što se plaćanja razlikuju ovisno o razini poslovnog dohotka. Ako prodaja padne za mjesec dana, ulagač će vidjeti kako je smanjena njegova naknada za licencu. Isto tako, ako se prodaja u sljedećem mjesecu poveća, isplata investitoru za taj mjesec također će se povećati.
Financiranje na osnovi prihoda razlikuje se i od ulaganja u kapital jer ulagač nema izravno vlasništvo u poslu. Zbog toga se financiranje na temelju prihoda često smatra hibridom između dužničkog i vlasničkog financiranja.
Na neki je način financiranje na osnovi prihoda slično financiranju na osnovi potraživanja, vrsta aranžmana za financiranje imovine u kojem tvrtka koristi svoja potraživanja - nepodmirene fakture ili novac koji duguju klijentima - kako bi dobila financiranje. Društvo prima iznos jednak smanjenoj vrijednosti založenih potraživanja. Starost potraživanja uvelike utječe na iznos financiranja koje društvo dobiva.
Ključni odvodi
- Financiranje na temelju prihoda način je na koji će tvrtke prikupljati kapital zalaganjem postotka budućih tekućih prihoda u zamjenu za uloženi novac. Dio prihoda isplatit će se ulagačima u unaprijed utvrđenom postotku sve dok određeni višestruki izvorni iznos ulaganja ne bude otplaćeno je. Financiranje na osnovi prihoda obično se razlikuje od dugovanja i financiranja koje se temelji na kapitalu. Općinske obveznice su hibridni primjer duga financiranja na temelju prihoda.
Financiranje na osnovi prihoda i obveznice na prihodu
Iako su zasebni oblici financiranja i različiti su u svojim tehničkim detaljima, financiranje na osnovi prihoda slično je strukturi novčanih tokova uobičajenoj za obveznice prihoda. Umjesto korištenja obveznica opće obveze (GO), mnogi će općinski projekti izdavati obveznice prihoda za financiranje određenih projekata, poput infrastrukture. Cestarina bi bila dobar primjer. Ti se projekti povlače u obveznicama s osiguranim dohotkom ostvarenim projektom ili imovinom. Odatle i ime prihoda prihoda.
Financiranje na temelju prihoda najčešće koriste mala i srednja poduzeća koja inače ne mogu steći tradicionalnije oblike kapitala. Budući da izvori financiranja na temelju prihoda postaju poslovni partner, transakcijski troškovi mogu biti znatno veći od klasičnog zajma. Sve više, mnogi rizični kapitalisti postaju sve kreativniji s metodama financiranja na temelju prihoda za tvrtke u prostoru Software-as-a-Service (SaaS).
