Mnogi investitori smatraju da tvrtke koje isplaćuju dividendu dosadne mogućnosti ulaganja s malim povratom. U usporedbi s visokim letećim tvrtkama s malim kapitalom, čija volatilnost može biti prilično uzbudljiva, dionice za isplatu dividendi obično su zrelije i predvidljivije. Iako je to nekima možda dosadno, kombinacija dosljedne dividende s povećanjem cijene dionica može ponuditi potencijalno moćan prihod za uzbuđenje.
POGLEDAJ: 20 investicija koje treba znati
Prinos visoke dividende?
Razumijevanje kako procijeniti tvrtke koje plaćaju dividendu može nam dati uvid u to kako dividende mogu povećati vaš povrat. Uobičajena je percepcija da je visoki prinos od dividende, što ukazuje na isplatu dividende, prilično visok postotni prinos od cijene dionica, najvažnija mjera; Međutim, prinos koji je znatno veći od ostalih dionica u industriji može ukazivati na dobru dividendu, već na sniženu cijenu (prinos od dividende = godišnja dividenda po dionici / cijena po dionici). Trpljiva cijena, zauzvrat, može signalizirati smanjenje dividende ili, što je još gore, uklanjanje dividende.
Važan pokazatelj snage dividende nije toliko visok prinos od dividendi, već visoka kvaliteta tvrtke, što možete otkriti kroz povijest dividendi, koja bi se s vremenom trebala povećavati. Ako ste dugoročni investitor, potraga za takvim tvrtkama može biti vrlo korisna.
POGLEDAJTE: prinos dividende za pad
Omjer isplate dividende
Omjer isplate dividendi, udio zarade tvrtke dodijeljen isplati dividende, nadalje pokazuje da izvor profitabilnosti dividende djeluje u kombinaciji s rastom tvrtke. Dakle, ako tvrtka održava omjer isplate dividende konstantnim, recimo na 4%, ali tvrtka raste, ta 4% počinje predstavljati veći i veći iznos. (Na primjer, 4% od 40 USD, što je 1, 60 USD, više je od 4% od 20 USD, što je 80 centi).
Pokažimo na primjeru:
Recimo da uložite 1.000 dolara u tvrtku Joe's Ice Cream kupnjom 10 dionica, svaka po 100 dolara po dionici. Radi se o dobro upravljanoj tvrtki koja ima omjer P / E od 10 i omjer isplate od 10%, što predstavlja dividendu od 1 USD po dionici. To je pristojno, ali ništa o tome pisati kući jer kao dividendu primate samo nizak 1% svog ulaganja.
No, s obzirom na to da je Joe tako sjajan menadžer, tvrtka se neprestano širi, a nakon nekoliko godina cijena dionica kreće se oko 200 dolara. No omjer isplate ostao je konstantan na 10%, a isto tako i omjer P / E (10); stoga sada primate 10% zarade od 20 USD ili 2 USD po dionici. Kako se zarada povećava, povećava se i isplata dividende, iako omjer isplate i dalje ostaje stalan. Budući da ste plaćali 100 USD po dionici, vaš efektivni prinos od dividende je sada 2%, u odnosu na izvornih 1%.
E sad, brzo desetljeće: Joe's Ice Cream Company uživa veliki uspjeh jer sve više Sjevernoamerikanaca gravitira vrućim, sunčanim klimama. Cijena dionica i dalje raste, a sada iznosi 150 USD nakon što su podijelili 2 za 1 tri puta.
POGLEDAJ: Razumijevanje podjela dionica
To znači da je vaša početna investicija od 1000 USD u 10 dionica narasla na 80 dionica (20, zatim 40, a sada 80 dionica) u ukupnoj vrijednosti od 12 000 USD. Ako omjer isplate ostane isti, a mi i dalje pretpostavljamo konstantni P / E od 10, sada primate 10% zarade (1.200 USD) ili 120 USD, što je 12% vaše početne investicije! Iako se Joev omjer isplate dividendi nije promijenio, jer je on razvio svoju tvrtku, same su dividende donijele odličan prinos - drastično su povećale ukupni povrat koji ste dobili, uz povećanje vrijednosti kapitala.
Desetljećima su mnogi investitori koristili ovu strategiju usmjerenu na dividende kupujući dionice u kućanskim imenima kao što su Coca-Cola (Nasdaq: COKE), Johnson & Johnson (NYSE: JNJ), Kellogg (NYSE: K) i General Electric (NYSE: GE). U gornjem primjeru pokazali smo koliko unosna može biti statička isplata dividende; zamislite snagu zarade tvrtke koja toliko raste da bi povećala svoju isplatu. U stvari, to su radili Johnson & Johnson svake godine 38 godina između 1966. i 2008. Da ste dionice kupili u ranim 1970-ima, dividendni prinos koji biste zaradili između tada i sada, na početnim dionicama, imao bi raste oko 12% godišnje. Do 2004. godine, samo zarada od dividendi dala bi 48% godišnjeg povrata vaših početnih dionica!
Donja linija
Dividende možda nisu najseksepilnija strategija ulaganja vani. Ali dugoročno ćemo pomoću testiranih vremenskih strategija ulaganja s tim „dosadnim“ tvrtkama postići prinose koji nisu ništa drugo nego dosadni.
