Što je stvarna imovina?
Stvarna imovina fizička su imovina koja zbog svoje supstance i svojstava ima svojstvenu vrijednost. Realna imovina uključuje plemenite metale, robu, nekretnine, zemljište, opremu i prirodne resurse. Prikladni su za uključenje u većinu raznolikih portfelja zbog relativno niske povezanosti s financijskom imovinom, poput dionica i obveznica.
Stvarna imovina
Osnove stvarne imovine
Imovina se kategorizira kao stvarna, financijska ili nematerijalna. Za svu imovinu se može reći da od gospodarske korporacije ili pojedinca ima gospodarsku vrijednost. Ako ima vrijednost koju je moguće zamijeniti gotovinom, predmet se smatra imovinom.
Nematerijalna imovina vrijedna je imovina koja nije fizičke prirode. Takva imovina uključuje patente, autorska prava, prepoznavanje marke, zaštitne znakove i intelektualno vlasništvo. Za posao je možda najvažnija nematerijalna imovina pozitivan identitet marke.
Financijska imovina likvidna je imovina koja dobiva vrijednost iz ugovornog prava ili zahtjeva za vlasništvo. Dionice, obveznice, uzajamni fondovi, bankovni depoziti, investicijski računi i dobra dobra gotovina sve su primjeri financijske imovine. Mogu imati fizički oblik, poput novčanice ili potvrde o obveznici, ili biti nefizički - poput računa na novčanom tržištu ili uzajamnog fonda.
Suprotno tome, stvarno sredstvo ima opipljiv oblik, a njegova vrijednost proizlazi iz njegovih fizičkih kvaliteta. To može biti prirodna tvar, poput zlata ili nafte, ili umjetna, poput strojeva ili građevina.
Oporezivanje imovine
Financijska i stvarna imovina ponekad se zajedno nazivaju materijalnom imovinom. Za porezne potrebe, Služba za unutarnje prihode (IRS) zahtijeva od poduzeća da prijavljuju nematerijalnu imovinu drugačije od materijalne imovine, ali ona grupira realnu i financijsku imovinu pod okriljem materijalne imovine.
Većina tvrtki posjeduje niz imovine koja obično spada u stvarne, financijske ili nematerijalne kategorije. Realna imovina, poput financijske imovine, smatra se materijalnom imovinom. Na primjer, zamislite da XYZ Company posjeduje vozni park automobila, tvornicu i veliku količinu opreme. To su stvarna imovina. Međutim, tvrtka posjeduje i nekoliko zaštitnih znakova i autorskih prava, koji su njena nematerijalna imovina. Konačno, tvrtka posjeduje dionice u sestrinskoj tvrtki, a to su njezine financijske imovine.
Ključni odvodi
- Stvarna imovina je opipljiva investicija koja ima značajnu vrijednost zbog svoje supstancije i fizičkih svojstava. Modernosti, nekretnine, oprema i prirodni resursi sve su vrste stvarnih sredstava. Realne imovine pružaju diverzifikaciju portfelja jer se često kreću u suprotnim smjerovima na financijsku imovinu poput dionica ili obveznica. Realna imovina obično je stabilnija, ali manje likvidna od financijske imovine.
Prednosti i nedostaci stvarne imovine
Realna imovina stabilnija je od financijske imovine. Inflacija, pomaci u valutnim vrijednostima i drugi makroekonomski čimbenici utječu na realnu imovinu manju od financijske imovine. Realna imovina posebno je prikladna za ulaganja u inflacijskim vremenima zbog svoje tendencije da nadmašuju financijsku imovinu tijekom takvih razdoblja.
U izvješću za 2017. tvrtka Brookfield za upravljanje imovinom navela je globalnu vrijednost dionica stvarne imovine u iznosu od 5, 6 bilijuna USD. Od toga se 57% sastojalo od prirodnih resursa, 23% su bile nekretnine, a 20% u infrastrukturu. U tvrtkinom izvješću za 2017. o stvarnoj imovini kao mehanizmu diverzifikacije, Brookfield je napomenuo da dugotrajne stvarne imovine imaju tendenciju povećanja vrijednosti kako zamjenski troškovi i operativna učinkovitost s vremenom rastu. Nadalje, utvrđeno je da novčani tok od stvarnih sredstava poput nekretnina, energetskih usluga i infrastrukturnih projekata može osigurati predvidljive i stalne tokove prihoda investitorima.
Međutim, stvarna imovina ima nižu likvidnost u odnosu na financijsku imovinu jer im je potrebno više vremena za prodaju i veće transakcijske naknade. Također, stvarna imovina ima veće troškove trošenja i skladištenja od financijske imovine. Na primjer, fizička zlatna poluga često se mora čuvati u objektima treće strane koji naplaćuju mjesečne naknade za najam i osiguranje.
prozodija
-
Diverzifikacija portfelja
-
Inflacijska živica
-
Tok prihoda
kontra
-
nelikvidnost
-
Naknade za skladištenje, troškovi prijevoza
Primjer stvarnog svijeta realne imovine naspram financijske imovine
Iako su sjedinjeni kao materijalna imovina, stvarna imovina zasebna je i posebna kategorija imovine od financijske imovine. Za razliku od stvarne imovine koja ima svojstvenu vrijednost, financijska imovina dobiva vrijednost iz ugovornog potraživanja na predmetnoj imovini koja može biti stvarna ili nematerijalna.
Na primjer, roba i imovina su stvarna imovina, ali roba ročnice, fondovi kojima se trguje na burzi (ETF-ovi) i trustovi za ulaganje u nekretnine (REITs) čine financijsku imovinu čija vrijednost ovisi o temeljnoj stvarnoj imovini.
Upravo se kod tih vrsta imovine može dogoditi preklapanje i zbrka oko kategorizacije imovine. ETF-ovi, na primjer, mogu ulagati u tvrtke koje su uključene u upotrebu, prodaju ili miniranje stvarne imovine, ili direktnije povezani ETF-ovi mogu nastojati pratiti kretanje cijena određene stvarne imovine ili košarice stvarne imovine.
Fizički podržani ETF-ovi uključuju neke od najpopularnijih ETF-ova na svijetu temeljene na količinama, kao što su SPDR-ove zlatne dionice (GLD) State Street-a i iShares Silver Trust (SLV). Oboje ulažu u plemenite metale i nastoje odraziti izvedbu tih metala. Tehnički gledano, ovi ETF-ovi su financijska imovina, dok su stvarne zlatne ili srebrne poluge koje posjeduju.
