Sadržaj
- 1. Potrebna razina uključenosti
- 2. Što je vremenski okvir
- 3. Očekivana stopa povrata
- 4. Diverzifikacija
- 5. Strategija izlaska
- Donja linija
Ulaganje novca u startup potencijalno će donijeti značajne prinose, ali to nije poduzeće bez rizika. Nema garancija da će nova tvrtka uzletjeti, a ako ne uspije, investitori mogu otići bez ičega. Prije nego što se udubite u anđeosku investiciju, postanete rizični kapital ili investirate u startup preko crowdfunding platforme, postoji nekoliko ključnih pitanja koje investitori moraju postaviti.
Ključni odvodi
- Dakle, vaš rođak ili stari kolega iz sveučilišta došao vam je uložiti u njihovu novu start-up tvrtku, koja na papiru zapravo izgleda privlačno. Prije ulaganja, shvatite visoku razinu rizika koji je uključen u investiranje u ranoj fazi (anđeo). Budite sigurni da obavite svoju dubinsku revnost. Ovisno o ulaganju, možda će vam trebati preuzeti aktivnu ulogu u novoj tvrtki. Također obratite pažnju na očekivani vremenski okvir, povrat ulaganja i kako ćete na kraju unovčiti.
1. Koja je razina uključenosti potrebna?
Razina uključenosti koja ide zajedno s ulaganjem u start-up izravno odgovara vrsti ulaganja. Na primjer, netko tko uloži u startup preko tvrtke za rizični kapital, na primjer, imao bi ograničenu interakciju s timom koji vodi start-up. S druge strane, anđeoski investitor gleda na sasvim drugačiji scenarij.
Uz anđeoska ulaganja, ulagaču se daje vlasnički udjel u tvrtki, što znači da imaju priliku sudjelovati u odlučivanju, uz rukovodstvo startupa. Za usporedbu, investitor koji financira startup crowdfunding kampanju također bi dobio vlasnički udio, ali ne bi imao isti opseg kontrole kao ulagač anđela. Konačno, važno je biti jasan koliko biste ili koliko malo uključenosti željeli prilikom predaje novca startup-u.
2. Što je vremenski okvir?
Za svaku priču o uspjehu preko noći, postoje stotine, ako ne i tisuće startapova, kojima je potrebno nekoliko godina da ostvare zaradu. Ulaganje je dugoročna igra, ali važno je imati neku ideju o vremenskoj traci kako biste je mogli usporediti sa svojim osobnim očekivanjima. Dok neki investitori mogu ugodno čekati deset godina da ostvare povrat, drugi će možda htjeti vratiti svoj novac u roku od pet godina.
Procjena zapisa početnika može olakšati procjenu koliko će biti horizont ulaganja. Jedan od načina za prosuđivanje potencijala tvrtke jest stopa spaljivanja. To je jednostavno koliko novca se potroši svaki mjesec. Ako je pokretanje još uvijek u ranoj fazi, ali stopa izgaranja je izuzetno visoka, to može biti znak da će ulagači duže čekati na primanje isplate.
3. Koja je očekivana stopa povrata?
Ulaganja anđela i rizičnog kapitala često su podstaknuta željom da se poduzetnicima pomogne uspjeti, ali mogućnost zarade također je dio apela. Analiza potencijalnog povrata ulaganja (ROI) povezanog s određenim pokretanjem nužna je za investitore koji su usredotočeni na maksimiziranje zarade. Opet, povrat ovisi o vrsti ulaganja.
Za anđeoskog investitora tipično je predvidjeti godišnji povrat u rasponu od 30% do 40%. S druge strane, rizični kapitalisti preuzimaju viši stupanj rizika što znači veću očekivanu stopu povrata. Dobitni kapital je jednako rizična strategija ulaganja i zbog toga što je još relativno nova, teško je utvrditi prosječnu stopu povrata.
Prilikom procjene povrata pazite da ne zanemarite nikakve naknade ili troškove povezane s investicijom. Na primjer, mogu postojati godišnje naknade za upravljanje povezane s ulaganjima rizičnog kapitala. Platforme gužve za investitore također investitorima naplaćuju naknadu za korištenje njihovih usluga. Što je veći trošak povezan s određenom investicijom, to se više smanjuje povrat.
4. Kako ulaganja utječu na diverzifikaciju?
Diverzifikacija je mjerilo bilo kojeg solidnog portfelja ulaganja, a cilj broj jedan je minimiziranje rizika bez smanjenja povrata. Kada razmatraju početno ulaganje, ulagači moraju biti svjesni kako to utječe na njihovu ukupnu kombinaciju imovine i razinu rizika. Međutim, pronalaženje prave ravnoteže može biti teško.
Ako postoje zalihe, postoje jasne podjele između klasa imovine koje olakšavaju širenje rizika. Startapovi zahtijevaju drugačiji način razmišljanja, jer je u biti prijedlog hit-ili-miss. Općenito je pravilo da što više startup ulaganja uloži novac, veći su izgledi da se postignu ciljni prinosi. U isto vrijeme, preširoko širenje investicijskih dolara može rezultirati povratkom glasa ako u pobjedničkom paketu nema pobjednika.
5. Postoji li jasna strategija izlaska?
Imati točno određenu izlaznu strategiju uvjet je za svako ulaganje, ali posebno je važno kod startapa. Ulagačima treba biti jasno kada i kako će moći povući početno ulaganje, zajedno s svim povezanim dobicima. Na primjer, anđeoski ulagač trebao bi znati u kojem trenutku će moći prodati svoje vlasničke udjele. Opet, ovo je razlog zašto morate biti svjesni vremenskog okvira kako biste bili sigurni da možete izaći na mjestu u kojem vam je ugodno.
Donja linija
Ulaganje u startapove izvrsna je prilika za investitore da prošire svoj portfelj i doprinesu uspjehu poduzetnika, ali ulaganje u startup nije bezgrešno. Iako tvrtka može imati jake projekcije novčanog toka, ono što na papiru izgleda dobro ne može prenijeti u stvarni svijet. Uzimanje vremena za provedbu dubinske analize prilikom istraživanja pokretanja ulaganja je nešto što investitori ne mogu priuštiti da preskoče.
